3월 11일 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트
선물: 간밤에 가장 활발히 거래된 주조 알루미늄 합금 AD2604 계약은 23,790위안/mt로 마감하며 전 거래일 결제가 대비 110위안(+0.46%) 상승했습니다. 미결제약정은 5,730계약(-44), 거래량은 2,545계약(-2,374)으로 자금 활동이 다소 둔화되었습니다. 세 선 모두 50 근처에 있었고, K선이 D선 아래에 있으며 J선이 상승 전환해 단기적으로 중립~강세 범위 내 등락을 나타냈습니다. 23,690 지지선과 23,915 저항선의 돌파 여부를 주시해야 합니다. KDJ 골든크로스가 형성되면 소규모 롱 포지션을 고려할 수 있습니다.
현물-선물 스프레드 일일: SMM 데이터에 따르면 3월 10일 SMM ADC12 현물 가격의 최근월물 주조 알루미늄 합금 계약(AD2604) 10:15 종가 대비 이론적 프리미엄은 1,305위안/mt였습니다.
창고증권 일일: SHFE 데이터에 따르면 3월 10일 주조 알루미늄 합금 창고증권 총 등록 물량은 57,044mt로 전 거래일 대비 1,055mt 감소했습니다. 이 중 상하이 등록 물량은 5,260mt(-149), 광둥 19,452mt(-361), 장쑤 7,207mt(-212), 저장 19,084mt(-333), 충칭 4,234mt(0), 쓰촨 1,807mt(0)였습니다.
알루미늄 스크랩: 지정학적 리스크의 지속적인 변동으로 오늘 현물 A00 알루미늄이 전 거래일 대비 730위안/mt 급락했으며, 알루미늄 스크랩 시장도 이에 동조해 하락했습니다. 3월 10일 기준 포산 지역 A00 알루미늄과 도료 없는 혼합 알루미늄 압출 스크랩 간 가격 차는 3,748위안/mt, A00 알루미늄과 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩 간 가격 차는 2,834위안/mt였습니다. 이번 주 알루미늄 스크랩 시장은 높은 수준에서 견조할 것으로 예상됩니다. 연휴 이후 생산 주문이 점차 회복되고 공급도 더욱 넉넉해지고 있으나, 하류 가공 기업들의 주문 회복 속도가 더뎌 전반적인 거래는 여전히 부진할 전망이며, 매도자와 매수자 간 줄다리기가 단기적으로 심화될 것입니다. 미국-이란 갈등이 A00 알루미늄 공급과 운송에 미치는 영향, 하류 재가동 진행 상황, 재활용 정책 변화를 면밀히 주시하고 가격 변동성 확대 리스크에 경계해야 합니다.
실리콘 메탈: 어제 SMM 동중국 산소 취입 553호 실리콘은 9,100~9,300위안/mt, 441호 실리콘은 9,300~9,600위안/mt로 전일 대비 50위안/mt 하락했습니다. 어제 선물 시장은 8,600위안/mt 부근에서 레인지 변동을 보였으며, 오후 거래 종가는 8,625위안/mt로 전일 대비 45위안/mt 하락했습니다. 시장 및 거시 심리로 선물 가격이 크게 변동했으며, 하류 문의는 약하고 시장 거래는 주로 강성 수요에 의해 이루어졌습니다. 실리콘 메탈 가격은 상단 저항과 하단 비용 지지를 받았습니다.
해외 시장: 수입 측면에서, LME 알루미늄 가격 급등과 해외 수요 강세로 해외 ADC12 호가가 $3,240~3,320/mt로 상승한 반면, 국내 가격은 상대적으로 덜 올라 수입 창구가 빠르게 손실 구간으로 전환되었습니다.
요약: 어제 SMM ADC12 가격이 500위안/mt 상승했으며, 시장 호가 중심이 크게 높아졌습니다. 대부분 생산업체들이 가격을 500~600위안/mt 올렸습니다. 최근 원자재 가격이 지속적으로 강세를 보이며 비용 측면이 가파르게 상승해 기업 호가에 뚜렷한 지지력을 제공하고 있습니다. 그러나 하류 수요는 상대적으로 안정적이었으며, 대다수 기업들은 전반적으로 주문과 문의가 평범한 수준이며 하류 구매는 주로 즉시 수요 기반 재고 보충으로 이루어지고 있다고 전했습니다. 비용 상승과 시장 기대감에 힘입어 기업들의 가격 인상 의지가 비교적 뚜렷합니다. 단기적으로 비용 지지와 온건한 공급 증가 배경 아래 ADC12 가격은 견조할 것으로 예상됩니다. 중기 추세는 여전히 최종 소비 회복에 달려 있습니다. 다이캐스팅 산업 주문이 크게 증가하면 가격 중심이 추가 상승할 수 있으며, 수요 회복이 기대에 못 미치고 공급 측 가동률이 계속 상승하면 고점 레인지 횡보 조정 국면으로 전환될 것입니다.
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