가격 후퇴, 알루미늄 스크랩 보유자 매도 꺼려; 시장 전반 거래 한산 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

3월 9일 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트

선물: 야간 거래에서 알루미늄 합금 2604 주력 계약 종가는 23,765위안/톤으로 전 거래일 결제가 대비 485위안 상승, 2.08% 올랐습니다. 시초가는 23,360위안/톤, 고가는 23,975위안/톤, 저가는 23,355위안/톤을 기록했습니다. 거래량은 6,680로트(+3,555), 미결제약정은 6,242로트(+215)로 거래량과 가격 동반 상승, 미결제약정 증가의 강세 패턴을 보였습니다. 21,875위안/톤 저점에서 반등한 후 가격은 뚜렷한 상승 채널을 형성했습니다. 최근 조정에도 불구하고 주요 지지선을 하회하지 않았으며 전반적인 강세 추세는 유지됐습니다. KDJ 지표가 골든크로스 형성 후 상승 발산하며 단기 강세 모멘텀이 지속됨을 나타냈고, VR 지표는 100~150의 건강한 범위에 머물러 자금 참여가 활발함을 시사했습니다.

현물-선물 가격 스프레드 일일: SMM 데이터에 따르면 3월 6일 SMM ADC12 현물 가격의 주조 알루미늄 합금 주력 계약(AD2604) 10:15 종가 대비 이론적 프리미엄은 1,145위안/톤이었습니다.

일일 창고증권: SHFE 데이터에 따르면 3월 6일 주조 알루미늄 합금 창고증권 총 등록량은 58,729톤으로 전 거래일 대비 1,453톤 감소했습니다. 지역별: 상하이 5,618톤(-91톤); 광둥 20,300톤(-579톤); 장쑤 7,477톤(-241톤); 저장 19,958톤(-391톤); 충칭 4,294톤(-60톤); 쓰촨 1,082톤(-91톤).

알루미늄 스크랩: 지정학적 변수가 지속 변동하며 지난 금요일 종가 대비 현물 1차 알루미늄을 670위안/톤 밀어내렸고, 알루미늄 스크랩 시장도 동반 하락했습니다. A00 알루미늄과 알루미늄 스크랩 간 가격 차이를 보면, 3월 6일 포산 지역 무도장 혼합 알루미늄 압출 스크랩과의 차이는 3,418위안/톤, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩과의 차이는 2,611위안/톤이었습니다. 이번 주 알루미늄 스크랩 시장은 높은 수준에서 견조세를 보일 것으로 예상되며, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)의 주류 범위는 톤당 20,300~20,900위안(세금 제외) 사이에서 움직일 전망입니다. 명절 이후 생산 주문이 점차 회복되고 공급도 더 완화되었으나, 하류 가공 기업의 주문 회복 속도는 더뎠습니다. 전반적인 거래는 여전히 부진할 것으로 보이며, 단기적으로 수급 구도에서 매수-매도 간 힘겨루기가 심화될 전망입니다. 미국-이란 갈등이 1차 알루미늄 공급 및 물류에 미치는 영향, 하류 업체의 작업 재개 진행 상황, 재활용 정책 변화를 면밀히 주시하고 가격 변동성 확대 위험에 유의해야 합니다.

실리콘 메탈: 지난주 실리콘 메탈 가격은 하락 후 반등했습니다. SMM 화동 산소 취입 #553 실리콘은 9,000~9,200위안/톤, #441 실리콘은 9,200~9,500위안/톤을 기록했습니다. 정책 및 뉴스 호재로 선물 가격이 반등하며 실리콘 공급 업체의 호가 중심이 이전보다 소폭 상승했습니다. 수요는 춘절 이후 정례적인 작업 및 생산 재개 흐름을 보였으며, 하류 구매는 필요 시에 이루어졌습니다.

해외 시장: 수입 측면에서는 LME 알루미늄 가격 급등과 해외 수요 강세에 힘입어 해외 ADC12 오퍼 가격이 약 3,200달러/톤까지 상승한 반면, 국내 가격 상승은 상대적으로 제한적이어서 수입 창구가 빠르게 적자로 전환되었습니다.

종합: 전반적으로 ADC12 시장 오퍼 가격은 하락했으며, 대부분 톤당 200~400위안 인하되었습니다. 가격 조정은 주로 원가 중심 하락과 하류 구매 약세에 기인합니다. 그러나 가격 하락 속에서 알루미늄 스크랩 상인들의 매도 저항이 더욱 뚜렷해지면서 원재료 비용의 하락 여력이 제한되었습니다. 기업들은 가격 조정에 전반적으로 신중했으며, 대부분 생산업체는 시장 전망에 대해 여전히 강세 기대를 유지했습니다. 단기적으로는 비용 지지를 받으며 적절한 공급 증가 속에서 ADC12 가격은 견조세를 보일 것으로 예상됩니다. 중기 추세는 결국 최종 소비 회복에 달려 있습니다. 다이캐스팅 업계 주문이 크게 증가하면 가격 중심이 추가 상승할 전망이며, 수요 회복이 기대에 못 미치고 공급 측 가동률이 지속 상승할 경우 가격은 고점에서 박스권 횡보 국면으로 전환될 것으로 보입니다.

[데이터 출처 고지: 공개적으로 이용 가능한 정보를 제외한 기타 모든 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 바탕으로 가공한 것으로, 참고용일 뿐 의사 결정 조언이 아닙니다.]