[SMM 분석] 니켈 중간재 시장 거래 부진, 파푸아뉴기니 입찰 결과 지침 대기 중

이번 주 MHP 시장 거래는 부진했으나 공급-수요 관계로 오퍼 가격이 상승했다. 공급 측면에서는 인도네시아 산업단지 내 MHP 프로젝트 일부에서 발생한 광미댐 붕괴 사고로 일부 MHP 프로젝트 라인 가동률이 낮아져 MHP 공급이 위축되었다. 수요 측면에서는 3월이 신에너지 성수기인 데다 일부 하류 기업들의 수출 밀어내기가 겹치면서 전반적 수요가 개선되고 기업들의 구매 의욕이 높아졌다. 전반적인 공급 타이트 수급 상황에서 판매자들은 가격 고수 의지가 강했으나 거래는 제한적이었으며 파푸아뉴기니 입찰 결과를 기다리는 분위기였다. 향후 전망으로 공급 측면에서는 한편으로 인도네시아 정부 관계자들이 산사태 사고 책임을 추궁하면서 일부 프로젝트가 운영 허가 취소 위험에 직면했고, 중동 긴장으로 인한 유황 공급 불확실성 증대와 맞물려 MHP 공급 위축 기대가 형성되었다. 다른 한편으로 신규 MHP 프로젝트의 IUI 신청이 여전히 진행 중이어서 단기적으로 추가 공급은 없었다. 하류 비축 수요가 방출되면서 니켈 지급률과 코발트 지급률은 하락보다 상승할 가능성이 클 것으로 예상된다.

고급 니켈 매트 시장은 타이트한 균형을 유지하며 지급률 변동이 없었다. 주류 판매자들은 1분기 물량을 모두 판매했고 현물 시장 유통량이 제한적이며 일부 판매자는 호가를 중단했다. 향후 고급 니켈 매트 생산 증가는 제한적일 것으로 보이며 MHP 대체 원료로서의 보완적 역할이 뚜렷했다. 판매자들의 강한 가격 고수 의지와 더불어 니켈 지급률은 하락보다 상승할 가능성이 더 크다.

주요 부원료인 유황의 경우 이번 주 공급 급감으로 가격이 상승했다. 공급 측면에서 카타르의 3월 유황 계약 가격은 FOB 톤당 520달러로 전월 대비 보합이었다. 그러나 중동 정세는 교착 상태가 지속되며 단기적으로 완화될 기미가 보이지 않아 중동 가격은 실제 거래로 이어지지 못했고 기업들은 다른 수입처를 모색했다. 향후 유황 가격은 하락보다 상승할 가능성이 높으며 중동 정세와 실제 항구 도착 물량 실현 여부가 이후 유황 가격 추이를 결정할 것이다.

이번 주 니켈 가격은 중동의 지정학적 긴장이 급격히 고조되면서 위험 회피 심리가 빠르게 확산되어 니켈 가격이 하락 후 반등했다. 전반적으로 이번 주 니켈 가격은 전월 대비 하락했다. 지급률 측면에서는 MHP와 고급 니켈 매트의 니켈 가격이 이번 주 하락한 반면 MHP 코발트 가격은 상승했다.