SMM의 명절 후 조사에 따르면, 2월 27일 기준 2차 동봉 기업의 주간 가동률은 2.15%로, 예년 춘절 이후 첫 주 대비 1.22%p 하락했으며, 폐동 기반 양극판의 주간 가동률은 7.45%로 전년 동기 대비 51.74%p 하락했다. 국내 2차 동 이용 기업들의 작업 및 생산 재개 속도는 지역별로 뚜렷한 차이를 보였다. 안후이, 장시, 후베이 등 지역에서는 소수의 2차 동봉 기업만 생산을 재개한 반면, 허난, 쓰촨, 장쑤 등 대다수 지역 기업들은 음력 1월 8일(2월 24일)까지 구매 및 판매를 재개했다. 기업들은 전반적으로 현지 재정·세제 정책이 아직 확정되지 않았고 “리버스 인보이싱(Reverse Invoicing)”의 구체적 시행 방안이 불투명해, 많은 2차 동봉 기업이 신중하게 생산 재개를 미루고 있다고 보고했다. 반면, 폐동 기반 양극판 기업들은 장기 계약 납품 의무로 인해 생산 회복이 더 순조로워 거의 정상 수준을 회복했다.
명절 전 대다수 2차 동봉 기업들은 근로자 복귀 시점을 2월 24~26일로 예상했으며, 설비 예열과 원료 투입 시간을 고려하면 이르면 3월 1일경 신제품 생산이 가능할 것으로 보았다. 그러나 정책 불확실성, 특히 “리버스 인보이싱”이 매입 증빙 확보에 미칠 영향 때문에 많은 기업이 재개 일정을 원소절(3월 3일) 이후로 연기했다. SMM 조사에 따르면, 3월 초 허난, 장시, 쓰촨, 허베이, 장쑤 등 지역의 일부 폐동 활용 기업들은 생산 재개에 대비한 원료 재고 확보를 위해 점진적으로 폐동 구매를 확대할 것으로 예상된다. 국가 부처 차원의 불합리한 지방 투자 유치 정책 정비 노력이 지속됐지만, 대다수 기업은 “2026년 지방 재정·세제 지원 정책이 폐지될 수 있다”는 현실을 이미 수용한 상태다. 다만, 지방 정부가 2025년 미지급 보조금에 대해 명확한 입장을 밝히지 않으면서, 2차 동봉 기업들은 손익분기점과 정책 리스크 사이에서 관망세를 보이며 생산 재개 결정을 더욱 미루고 있다.
폐동 활용 기업들의 더딘 재개와 생산 능력 방출 부진으로 폐동 시장 거래는 전반적으로 한산하다. 다수의 폐동 트레이더는 명절 이후 구매 심리가 낮다고 전했으며, 구매를 재개한 업체들도 시세 제시에 소극적이고 “낮은 가격에 소폭 재고 보충”하는 전략에 그치고 있다. 한편, 원자재를 확보한 트레이더들도 서둘러 판매하지 않아 재고가 누적되고 있다. 닝보 등 주요 수입 유통 거점에서는 하류 수요 약세로 트레이더 재고가 지속 증가했으며, 이러한 재고 누적 추세는 단기간 지속될 전망이다.
요약하면, 불투명한 정책이 현재 2차 동 산업 회복의 핵심 제약 요인이다. 대부분의 2차 동봉 기업은 지방 재정·세제 정책의 향후 시행 상황을 관망하며 생산 재개를 미루고 있어, 향후 1~2주간 생산 차질이 불가피하다. 반면 폐극판 기업은 장기 계약에 따라 비교적 안정적인 생산을 유지하고 있다. 시장은 전반적으로 관망 국면에 접어들었으며, 보다 명확한 정책과 실수요 회복을 기다리고 있다.
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