2026년 2월 28일, 이스라엘과 미국이 이란에 대한 합동 군사 공격을 개시하면서 지정학적 리스크가 빠르게 확산되어 글로벌 원자재 시장의 주목을 받았습니다.
글로벌 공급 구조로 볼 때, 이란은 동 정광의 핵심 생산국이 아닙니다. 데이터에 따르면 이란의 동 정광 생산량은 최근 몇 년간 꾸준히 증가하여 2017년 315,000톤(메탈 톤)에서 2025년 410,000톤으로 증가했지만, 글로벌 생산에서 차지하는 비중은 오랫동안 1.8%~2.0% 사이에 머물러 있습니다. 글로벌 동 정광 수급이 타이트할 것으로 예상되는 가운데, 지역 분쟁과 공급 차질률 증가는 예상되는 공급 부족을 심화시킬 수 있습니다.
SMM에 따르면, 이란의 주요 동광산은 사르체시메 광산과 숭군 광산입니다. 최근 몇 년간 이란의 동 정광 생산량은 35만~40만 메탈 톤 사이를 오갔습니다. 게다가 사르체시메와 숭군 광산 모두 공격 대상인 이란 수도 테헤란에서 멀리 떨어져 있어, 이번 분쟁이 이란 동 산업에 미치는 현재 영향은 비교적 경미합니다.
중국 시장에 미치는 영향을 중점적으로 보면, 이란은 중국의 동 정광 수입 구조에서도 주변적 위치를 차지합니다. 중국 해관의 최근 데이터에 따르면, 중국이 이란으로부터 수입하는 동 정광 물량은 연간 수만 실물 톤 수준에 불과하여, 중국 전체 수입에서 차지하는 비중이 0.1% 내외로 매우 낮습니다. 2025년 이란산 동 정광 수입은 중국 전체의 0.1%에 불과했습니다.
물론, 군사 행동으로 촉발된 시장 심리 변동과 운임·보험료 인상 가능성은 주목할 필요가 있습니다. 그러나 이는 수급 펀더멘털의 근본적인 반전이라기보다는 단기적인 심리적 교란과 비용 측면의 소폭 증가에 그칠 가능성이 높습니다. 중국의 동 정광 수입처는 매우 다변화되어 있으며 주로 남미와 아시아 등 지역에 의존합니다. 이러한 다각화된 조달 채널은 국가 자원 안보를 지키는 견고한 방벽 역할을 합니다.
전반적으로 이번 분쟁이 동 산업에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. SMM은 후속 동향을 계속 주시할 것입니다.
