SHFE 알루미늄 고점 등락, 연휴 후 소비 회복 더딤 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

2.27 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트

선물: 주력 알루미늄 합금 2604 선물 계약은 전 거래일 대비 55위안/톤(0.24%) 하락한 22,670위안/톤에 야간 거래를 마감했습니다. 거래량은 3,306랏, 미결제약정은 8,923랏으로 407랏 감소했습니다. 장중 22,920위안까지 상승한 후 반락했습니다. 현재 캔들은 긴 상단 그림자가 있는 약세 캔들을 형성하여 상단 매도 압력이 강함을 나타냅니다. 21,875위안의 저점에서 반등한 후 현재 고점에서 조정을 받으며 변동하는 국면입니다. KDJ 지표는 과매수 상태를 보이며 하향 전환하여 단기적으로 추가 조정이 필요함을 시사합니다.

현·선물 가격 스프레드 보고서: SMM 데이터에 따르면 2월 26일 SMM ADC12 현물 가격은 당일 10시 15분 기준 주조 알루미늄 합금 선물 최근월물(AD2604) 종가 대비 이론적 프리미엄이 1,135위안/톤이었습니다.

워런트 보고서: 상하이 선물거래소(SHFE) 데이터에 따르면 2월 26일 주조 알루미늄 합금의 총 등록 워런트 물량은 66,174톤으로 전 거래일 대비 907톤 감소했습니다. 지역별: 상하이 총 등록 물량 6,490톤(변동 없음); 광둥 총 등록 물량 22,150톤(546톤 감소); 장쑤 총 등록 물량 8,889톤(272톤 감소); 저장 총 등록 물량 22,698톤(59톤 감소); 충칭 총 등록 물량 4,594톤(30톤 감소); 쓰촨 총 등록 물량 1,353톤(변동 없음).

알루미늄 스크랩 측: 어제 원알루미늄 현물 가격은 전 거래일 대비 상승했으며, SMM A00 현물 가격은 23,520위안/톤에 마감되었습니다. 알루미늄 스크랩 시장 가격도 전반적으로 이 상승세를 따랐습니다. UBC 압축 포장재는 17,000~17,500위안/톤(세금 제외)에 호가되었고, 분쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 19,200~19,900위안/톤(세금 제외)에 호가되었습니다. A00 원알루미늄과 알루미늄 스크랩의 가격 차: 2월 26일 포산(Foshan)에서 A00 원알루미늄과 도색이 없는 혼합 알루미늄 압출 스크랩의 가격 차는 3,448위안/톤, A00 원알루미늄과 분쇄 알루미늄 텐스 스크랩의 가격 차는 2,661위안/톤입니다. 알루미늄 스크랩 시장은 다음 주에도 고점 부근에서 등락할 것으로 예상되며, 분쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 주로 19,000~19,600위안/톤(세금 제외) 범위에서 거래될 가능성이 높습니다. 공급 측면에서는 스크랩 야드의 완전 가동이 점차 재개되어 공급량이 증가할 것으로 예상되지만, 재활용 정책으로 인한 유동성 제약이 지속되고 있습니다. 수요 측면에서는 하류 기업들의 재가동 속도가 빨라지고 있으며, 재고 보충 수요가 서서히 방출될 것으로 예상됩니다. 전반적으로 매도자와 매수자 간의 힘겨루기가 계속되고 있습니다. 시장 거래 분위기는 점차 회복될 것으로 예상되지만 여전히 부진한 상태입니다. 하류 재가동 진행 상황, 원알루미늄 가격 동향, 재활용 정책 변화를 면밀히 주시하고 가격 변동 위험에 유의해야 합니다.

금속 실리콘 측: 가격: 춘절 연휴 후 첫 근무 주간 동안 금속 실리콘 주력 선물 계약은 8,330~8,495위안/톤 사이에서 거래되었습니다. 대부분의 실리콘 기업들은 연휴 후 관망 태도를 유지하며 오퍼 가격을 안정적으로 유지했습니다. 선물 가격은 낮았고, 현물과 선물을 병행하는 무역업체들은 적극적으로 호가를 제시했습니다. 금속 실리콘 하류 사용자들은 주로 실수요에 따라 문의하고 재고를 보충했습니다. 금속 실리콘 가격은 저점에서 변동했습니다. 재고: 사회적 재고: SMM 통계에 따르면 2월 26일 기준 주요 지역의 금속 실리콘 사회적 총 재고는 56만 톤으로 춘절 전 대비 3,000톤 증가했습니다. (내몽골, 닝샤, 간쑤 등 제외).

해외 시장: 수입 측면에서는 해외 ADC12 오퍼 가격이 톤당 2,900~2,950달러까지 지속적으로 상승했지만, 최근 위안화의 달러 대비 강세 지속 덕분에 수입 차익 거래는 여전히 수익성이 있었습니다.

요약: 현물 측에서 A00 원알루미늄 가격은 전 거래일 대비 140위안 상승한 23,520위안/톤을 기록했으며, SMM ADC12 가격은 50위안 소폭 상승한 23,800위안/톤에 도달했습니다. 강세를 보인 선물의 영향으로 시장 심리는 소폭 개선되었습니다. 그러나 2차 알루미늄 기업들은 전반적으로 가격 상승에 신중한 태도를 유지하며 대부분 안정적인 오퍼를 유지하거나 인상 폭을 톤당 100위안 이하로 제한했습니다. 연휴 후 하류 소비 회복 속도는 비교적 더뎠으며 하류 사용자들은 필요한 만큼만 구매했습니다. 일부 기업들은 여전히 재고 소화에 주력했습니다. 전반적인 시장 거래 분위기는 부진했습니다. 단기적으로 ADC12 가격은 연휴 직후인 현 시점에서 박스권 횡보를 지속할 가능성이 높습니다. 중기 추세는 생산 재개가 점진적으로 이루어짐에 따른 수급 균형과 원알루미늄 가격 움직임이 알루미늄 스크랩 비용에 미치는 영향을 주시해야 합니다.

[데이터 출처 고지: 공개적으로 입수 가능한 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 커뮤니케이션 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 처리한 것으로 참고용일 뿐 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]