[SMM 분석] 미국-인도 관세 협상 타결: 2026년 인도 PV 시장 동향 최신 전망

미국-인도 상호 관세 협정 체결, 태양광 모듈 수출 비용 대폭 절감

2026년 2월 3일, 미국과 인도는 양자 무역 협정을 공식 체결하여 인도 상품의 미국 시장 수출에 대한 관세 조정에 합의했습니다. 협정 조건에 따라 인도 상품(태양광 모듈 및 에너지 저장 부품 포함)에 적용되는 상호 관세율이 25%에서 18%로 인하되었습니다.

이번 조정의 핵심은 미국 측이 인도와 러시아의 무역 관계에 대응해 부과했던 25%의 징벌적 관세를 폐지하고, 동시에 기본 상호 관세율을 낮추기로 합의한 데 있습니다. 상호 약속으로 인도는 향후 5년간 5,000억 달러 규모의 미국 에너지 및 기술 제품을 구매하고, 에너지 수입처를 러시아에서 미국과 베네수엘라로 점진적으로 전환할 계획이라고 발표했습니다. SMM 추산에 따르면, 이번 조정에 따라 미국으로 수출되는 인도 태양광 모듈(PV)의 총 관세 부담이 약 50%에서 18%로 급감하여 수출 비용이 대폭 줄어들 전망입니다.

미국 시장 입지 지속 강화, 인도의 시장 점유율 꾸준히 상승

미국은 인도 태양광 모듈 수출의 주요 목적지로 확고히 자리매김했습니다. 2025년 미국 국제무역위원회(ITC)의 결정질 실리콘(C-Si) 태양광 패널 수입 데이터에 따르면, 미국 시장에서 인도의 위상은 여전히 견고합니다. 연간 대미 결정질 실리콘 모듈 총 출하량은 3,081.3MW에 달하여 인도네시아, 라오스, 베트남에 이어 4위의 수입국입니다. 인도의 시장 점유율은 약 9.35%로, 2022년 약 3%에서 지속적인 상승세를 보여 미국 태양광 공급망 생태계에서 필수적인 요소로 자리 잡았습니다.

출처: U.S. ITC

국내 정책 강화로 비 DCR 생산량, 수출 판로 모색 시급

대외 수출 환경이 지속적으로 개선되는 가운데, 인도 국내 시장의 정책적 제약은 점차 강화되고 있습니다. 여러 압력이 동시에 작용하면서 DCR(국내 부품 요건) 미적용 모듈의 국내 흡수 능력은 상당히 위축될 것으로 예상됩니다.

• ALMM 정책의 공식적 강화. 인도 신재생에너지부(MNRE)가 발표한 규정에 따라 2026년 6월 1일부터 대부분의 국내 태양광 프로젝트는 승인 모델·제조업체 목록(ALMM)상 국산 부품 의무 사용(DCR) 기준을 준수해야 하며, 공익 규모 및 정부 지원 프로젝트에서 외국산 태양전지를 사용해 조립한 모듈의 사용을 제한합니다. 시행일이 다가오면서 비DCR 모듈에 대한 국내 조달 수요가 실질적으로 위축될 전망입니다.
• 원자재 관세 면제 기회 축소. 2026년 연방 예산안은 정부가 보조 PV 소재에 대해서만 기본 관세(BCD) 면제를 유지하고 핵심 원자재인 폴리실리콘에 적용되던 면제는 2026년 4월 1일 공식 종료됨을 분명히 했습니다. 수입 폴리실리콘에 의존하는 기업들은 이로 인해 생산 비용이 크게 증가할 것입니다.
• 완전 통합형 국내 공급망 개발 가속화. 동시에 인도 정부는 생산 연계 인센티브(PLI) 제도를 통해 완전 통합형 국내 제조 생태계 구축을 적극 추진 중입니다. PLI 2차 할당의 이행 일정에 따라, 낙찰 업체들은 2026년 4월까지 완전 통합 제조 시설을 완공하고 가동해야 합니다. 릴라이언스, 아다니 등 선도 기업들은 이미 폴리실리콘과 웨이퍼 생산 상류 부문의 생산능력 확충에 속도를 내면서 산업 공급망의 현지화를 더욱 앞당기고 있습니다.

관세 혜택과 생산능력 재편이 맞물려 비DCR 모듈의 수출 기회가 앞당겨짐

위와 같은 체계적인 국내 정책 강화는 비DCR 생산능력을 해외 시장으로 빠르게 재편하도록 하는 내재적 동인을 객관적으로 만들어냈습니다. 미·인도 관세 협정이 시의적절하게 타결되면서, 이 잉여 생산능력을 효과적으로 전환할 수 있는 현실적이고 실행 가능한 경로가 열렸습니다.

이 협정은 미국으로 수출되는 인도산 모듈에 대한 관세를 18%로 낮추며, 현재 모듈에 포함된 태양전지의 원산지에 대해 강제적 제한을 두고 있지 않습니다. 이로써 미국 시장에서 인도산 비DCR 모듈의 가격 경쟁력이 효과적으로 강화됩니다. 관세 비용의 대폭 절감으로 인도 제조사들은 ALMM 정책 제약 하에 국내 시장에서 소화되지 못하는 비DCR 생산 능력을 미국 수출로 전환하여 기존 생산 능력의 효과적인 활용을 달성할 수 있게 되었습니다.

2026년 시장 전망: 국내-수출 양분화 뚜렷해질 전망

상기 정책 변수를 고려할 때 SMM은 2026년 인도 태양광 산업이 명확한 국내-수출 양분화 구조를 나타낼 것으로 예상합니다.

시기별로 보면, 4월 1일 폴리실리콘 수입 관세 재개로 수입 원자재 의존 기업의 생산 비용이 상승할 것입니다. 6월 1일 발효되는 ALMM 제한 조치는 비DCR 모듈의 국내 판매 여지를 더욱 축소시킬 것입니다. 이 두 정책이 순차적으로 시행됨에 따라 DCR 준수 모듈이 국내 시장의 주된 공급원으로 점차 자리잡을 전망입니다.

동시에, 미국-인도 관세 협정으로 발생한 수출 가격 우위가 비DCR 생산 능력의 미국 시장 집중을 가속화하는 강력한 동력이 될 것입니다. SMM은 2026년 2분기 이후 DCR 준수 모듈이 주로 국내 시장 공급에 집중될 것으로 전망합니다. 한편, 위축된 국내 수요와 관세 특혜에 의해 비DCR 모듈 수출 물량은 규모 면에서 큰 도약을 준비하고 있으며, 이는 인도의 미국 태양광 수출을 급속한 확장의 새로운 국면으로 이끌 것입니다.

작성: Ryan Tey Tze Yang