업계 심리 강세 지속, 동박 가동률 1월 순조 출발 [SMM 분석]

SMM 2월 6일 뉴스:

SMM에 따르면, 2026년 1월 중국 동박 기업 가동률은 88.56%로 전월 대비 0.36%p, 전년 동기 대비 21.44%p 상승했습니다. 구체적으로 대기업은 92.23%, 중견기업 71.50%, 소기업 73.38%를 기록했습니다. 부문별로는 전자회로용 동박 가동률이 84.57%로 전월 대비 0.45%p, 전년 동기 대비 13.67%p 상승했고, 리튬배터리용 동박 가동률은 90.66%로 전월 대비 0.31%p, 전년 동기 대비 25.48%p 상승했습니다. 2026년 2월 동박 업계 전체 가동률은 85.03%로 하락할 전망입니다.

2026년 1월 동박 기업 가동률 88.56% 달성

2026년 1월 동박 업계 가동률은 양호한 출발을 보이며 9개월 연속 상승세를 이어갔습니다. 구리 가격 상승이 다운스트림 주문을 견인한 가운데, 춘제(중국 설)를 앞두고 다운스트림 업체들이 점진적으로 재고 비축에 나섰습니다. 최종 수요 측면에서는 전력용 배터리 수요가 계절적 위축을 겪었고, ESS 부문은 높은 업황을 유지하며 평소보다 강한 비수기를 보였습니다. 계통연계 마감일(6월 30일)과 해외 수요에 힘입어 배터리 생산량은 전월 대비 소폭 증가했습니다. 새로운 국가 보조금 정책이 소비자 가전 수요를 뒷받침했고, AI 서버 등 고부가 제품 수요도 여전히 뜨거웠습니다.

1월 동박 출하량 증가

설 연휴 전 재고 비축 영향으로 1월 동박 업계 완제품 재고/생산 비율은 전월 대비 1.00%p 상승한 11.03%, 원자재 재고 비율은 0.33%p 상승한 15.07%를 기록했습니다. 전체 동박 출하량은 전월 대비 0.61% 증가했으며, 리튬배터리용 동박 출하량은 0.55%, 전자회로용 동박 출하량은 0.74% 각각 증가했습니다.

2026년 2월 동박 업계 가동률 85.03%로 하락 전망

SMM은 2026년 2월 동박 기업 전체 가동률이 85.03%로 전월 대비 3.53%p 하락하지만 전년 동기 대비 17.38%p 상승할 것으로 예상합니다. 리튬배터리용 동박 가동률은 87.99%로 전월 대비 2.67%p 하락, 전년 동기 대비 21.15%p 상승할 전망이며, 전자회로용 동박 가동률은 79.42%로 전월 대비 5.16%p 하락, 전년 동기 대비 10.21%p 상승할 것으로 예측됩니다.

SMM은 춘제 연휴로 인해 2월 중국 동박 기업 가동률이 하락할 것으로 예상합니다. 연휴 기간 일부 다운스트림 기업이 가동을 중단하고, 전방 산업 전반의 수요 전망이 둔화될 것으로 보입니다. 그러나 연휴 이후 다운스트림 수요는 빠르게 회복될 전망입니다. 3월에는 전력용 배터리 업계가 1분기 생산 계획의 성수기에 진입하고, ESS 배터리 생산도 더욱 증가할 것입니다. 2025년 이후 동박 업계 업황은 지속적으로 상승세를 보였으며, 낙관적인 최종 수요 전망에 힘입어 2026년 1분기 업계 가동률은 예년 동기 대비 현저히 높은 수준을 유지하고 있습니다.