귀금속 하락 및 재고 감소, LME 아연은 변동 추세 유지 [SMM 조간 회의록]

선물: 밤사이 LME 아연은 $3,324/톤에 개장하여 장 초반 $3,327.5/톤 고점을 터치한 후 가격 중심이 빠르게 $3,271.5/톤까지 하락했습니다. 유럽 거래 시간대에 진입한 후 가격은 점차 변동하며 반등하여 장 마감 무렵 일일 평균선 위로 마감했습니다. 최종적으로 $3,298.5/톤에 하락 마감하며 $7/톤, 0.21% 하락했습니다. 거래량은 80,368계약으로 감소했고 미결제약정은 3,617계약 감소한 229,000계약을 기록했습니다. 밤사이 거래량이 가장 많았던 SHFE 아연 2603 계약은 24,350위안/톤에 개장하여 초반 24,320위안/톤까지 하락했습니다. 이후 매도 세력이 포지션을 줄이며 시장에서 이탈함에 따라 가격은 점진적으로 변동하며 반등하여 일일 평균선 위로 상승, 24,615위안/톤 고점을 터치했습니다. 장 막바지에는 고점 부근에서 유지되며 최종적으로 24,600위안/톤에 상승 마감, 개장가 대비 205위안/톤, 0.84% 상승했습니다. 거래량은 70,510계약으로 감소했고 미결제약정은 852계약 감소한 69,679계약을 기록했습니다.

거시경제: CME 그룹이 금·은 선물 증거금 요건을 인상했습니다. 미국의 1월 감원 계획이 급증하여 17년 만에 1월 기준 최대 수준을 기록했습니다. 젤렌스키 대통령은 다음 차례 우크라이나-미국-러시아 3자 회담이 미국에서 열릴 수 있다고 밝혔습니다. 유럽중앙은행은 세 가지 주요 금리를 동결했습니다. 영란은행은 한 표 차이로 금리를 동결했습니다. 세계금협회(WGC)에 따르면 1월 글로벌 금 ETF 순유입액이 187억 달러로 사상 최대를 기록했습니다. 공업정보화부 등 7개 부처는 「중의약 산업 고품질 발전 시행 방안(2026~2030년)」을 발표했습니다.

현물:

상하이: 전날 상하이에서 정제 아연 구매 심리는 1.94, 판매 심리는 2.48을 기록했습니다. 오전 중 아연 선물 가격은 장중 내내 하락세를 보였습니다. 상하이 시장의 트레이더들은 계속해서 가격을 지지했고 현물 프리미엄은 상승했습니다. 일부 하류 업체들이 오전 저점에서 지정가 주문을 체결했지만 신규 매수는 제한적이어서 전반적인 현물 거래는 부진했습니다.

광둥: 전날 광둥에서 정제 아연 구매 심리는 1.84, 판매 심리는 2.27을 기록했습니다. 춘제 연휴가 다가오면서 최근 시장 일부 트레이더들은 하류 기업들과 함께 휴가에 들어가기 시작했고, 이에 따라 시장 거래는 비교적 한산한 모습을 보였습니다. 광둥 지역의 사회 재고는 점진적으로 증가했으며, 현물 프리미엄/할인은 지속적으로 하락했습니다.

톈진: 어제 톈진 지역 정련 아연 구매 심리는 1.81, 판매 심리는 2.12를 기록했습니다. 어제 아연 가격은 소폭 하락했습니다. 대부분의 하류 기업이 휴가 중이었고, 가격 수준이 심리적 목표치에 미치지 못했으며, 하류 측은 여전히 약세 전망을 유지했습니다. 이에 따라 지정가 주문은 적었고 거래는 부진했습니다. 트레이더들의 판매 프리미엄은 대체로 안정적이었으며, 전반적인 시장 거래는 보통 수준이었습니다.

닝보: 오전 중 하류 기업들의 구매 및 가격 문의 의사는 여전히 낮은 수준을 유지했습니다. 그러나 선물 가격이 하락하자 일부 기업들이 저가 매수 성격의 지정가 주문을 일부 체결했습니다. 시장 일부 트레이더들은 이 기회를 틈타 현물 제시 가격을 높였고, 이로 인해 시장의 현물 할인 폭이 축소되었습니다.

재고: 2월 5일 기준 LME 아연 재고는 400톤 감소한 10만 7,800톤으로 0.37% 감소했습니다. SMM 조사에 따르면, 2월 5일 목요일 기준 국내 아연 잉곳 재고는 증가했습니다.

아연 가격 전망: LME 아연은 밤사이 약세 캔들을 기록했으며, 상단으로는 5일 및 10일 이동평균선의 저항을 받고 하단으로는 40일 및 60일 이동평균선의 지지를 받고 있습니다. 귀금속 가격 하락의 영향으로 비철금속 가격 중심이 하향 이동했으나, 해외 아연 재고의 점진적인 감소가 아연 가격에 일부 지지를 제공하며 LME 아연은 등락을 거듭하는 추세를 유지했습니다. SHFE 아연은 밤사이 강세 캔들을 기록했으며, 상단으로는 5일 및 20일 이동평균선의 저항을 받고 하단으로는 40일 및 60일 이동평균선의 지지를 받고 있습니다. 국내 사회 재고가 지속적으로 증가했고, 현물 시장 소비 심리는 보통 수준이었으며, 거시적 심리 약화까지 겹치면서 SHFE 아연의 가격 중심은 소폭 하락했습니다.

데이터 출처 성명: 공개 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것이며, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 위한 것이 아닙니다.