현물 1차 알루미늄 가격 3일 연속 하락，시장 수요 소폭 개선［SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트］

2월 4일 SMM 주조 알루미늄 합금 조간 논평

선물: 알루미늄 합금 2603 계약은 전 거래일 대비 85위안(0.38%) 상승한 22,300위안/mt로 마감하며 단기 안정 조짐을 보였다. K값 20.35, D값 24.93, J값 11.2로 모두 20~50 구간에 위치했다. J선이 저점에서 반등하며 단기 과매도 후 반등 모멘텀을 시사했으나 강세 국면에 진입하지는 못했다. 금일 세션 거래량은 4,427로트, 미결제약정은 4,713로트로 전 거래일보다 110로트 감소하여 현 가격대에서 롱·숏 양측의 의견 차이가 좁혀지고 있음을 나타냈다.

베이시스 일일 리포트: SMM 데이터에 따르면 2월 3일 SMM ADC12 현물 가격은 주조 알루미늄 합금 최대거래계약(AD2603) 종가 대비 이론적 프리미엄 1,490위안/mt을 기록했다(10:15 기준).

창고증권 일일 리포트: SHFE 데이터에 따르면 2월 3일 주조 알루미늄 합금의 총 등록 창고증권 물량은 66,913mt으로 전 거래일 대비 812mt 감소했다. 지역별로는 상하이 4,971mt(59mt↓), 광둥 23,283mt(182mt↓), 장쑤 10,007mt(239mt↓), 저장 22,195mt(209mt↓), 충칭 5,766mt(123mt↓), 쓰촨 691mt(변동 없음)이었다.

알루미늄 스크랩: 어제 원 알루미늄 현물 가격은 전일 대비 하락세를 이어갔으며, SMM A00 알루미늄 현물은 23,290위안/mt로 마감했다. 알루미늄 스크랩 시장 가격도 전반적으로 하락했다. 베일 압축 UBC는 16,700~17,100위안/mt(세금 제외)에 호가되었고, 분쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 18,900~19,600위안/mt(세금 제외)에 호가되었다. 2월 3일 포산 지역에서 A00 알루미늄과 무도장 혼합 알루미늄 압출 스크랩의 가격 차이는 3,530위안/mt, A00 알루미늄과 분쇄 알루미늄 텐스 스크랩의 차이는 2,616위안/mt이었다. 이번 주 알루미늄 스크랩 시장은 고점에서 횡보할 것으로 예상되며, 분쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준)의 주류 가격대는 19,100~20,000위안/mt(세금 제외)이다. 춘절 전 원 알루미늄 가격 동향, 중국 중부 지역 환경보호 경보 해제 진행 상황, 그리고 연휴 전 생산 중단 및 휴무 일정을 면밀히 추적해야 한다. 알루미늄 가격이 급등 후 후퇴함에 따라 알루미늄 스크랩 가격의 조정 가능성에 주의해야 하며, 시장 거래 분위기는 여전히 부진할 전망이다.

실리콘 메탈: 어제 SMM 산소 취입 #553 실리콘(화동 지역) 호가는 9,300~9,400위안/mt, #441 실리콘은 9,400~9,600위안/mt으로 전일과 보합세였다. 선물 가격은 8,800~8,900위안/mt 부근에서 횡보했다. 하류 수요업체와 트레이더들은 전반적으로 선물 가격보다 낮은 수준의 매수 기대를 보였으며, 시장 거래는 부진했다.

해외 시장: 해외 ADC12 호가는 2,840~2,900달러/mt로 안정적이었으며, 국내 현물 가격은 22,700위안/mt 부근까지 하락해 즉시 수입 차익이 100위안 이내로 축소되었다.

요약: 현물 시장에서 A00 알루미늄 가격은 전 거래일 대비 410위안/mt 하락한 23,290위안/mt을 기록했고, SMM ADC12 가격은 200위안/mt 하락한 23,650위안/mt이었다. 선물은 하락세를 지속했고, 2차 알루미늄 시장의 호가도 대체로 동조했으나 제조사별 가격 하락폭은 차별화되었다. 수요 측면에서는 구매 심리가 이전보다 소폭 개선되었으나, 추가 가격 하락 기대 속에 하류 구매자들은 신중한 태도를 유지했다. 또한 단기 시장 변동성 확대로 인해 춘절 전 비축 의향은 여전히 낮았다. 공급 측면에서는 춘절이 다가오면서 일부 2차 알루미늄 공장들이 수주 감소와 환경보호 관련 규제 등의 요인으로 조기 휴무를 결정했다. 5일부터 생산이 단계적으로 중단될 것으로 예상되며, 전체 휴무 기간은 예년 동기 대비 연장되었다. 전반적으로 지속적인 하류 수요 부진과 원자재 비용 하락으로 펀더멘털 가격 지지력이 약화되었다. 단기적으로 2차 알루미늄 합금 가격은 약세를 유지할 것으로 예상된다.

[데이터 출처 설명: 공개적으로 이용 가능한 정보를 제외한 기타 데이터는 공개 정보, 시장 커뮤니케이션 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 SMM이 가공한 것이며, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]