SMM 알루미나 모닝 코멘트 2월 3일
선물 시장:야간 거래에서 가장 활발하게 거래된 알루미나 2605 선물 계약은 2,796위안/톤에 개장하여 고가 2,843위안/톤, 저가 2,783위안/톤을 기록한 후 최종적으로 2,821위안/톤에 마감하며 전일 대비 49위안/톤 상승했습니다. 미결제 약정은 270계약 증가한 37만 6천 계약을 기록했으며, 전반적인 시장 거래는 여전히 신중한 가운데 알루미나 정제소의 정비 및 생산 중단이 일부 매수세를 지지했습니다. 기술적 측면에서 종가는 MA5(2,797.60), MA10(2,756.70), MA30(2,762.23) 위에 위치하며 상승 모멘텀을 제공했습니다. 한편 MACD 지표의 DIF(3.87)가 DEA(-3.49)를 상향 돌파하며 저점에서 골든크로스를 형성했고, 히스토그램은 14.73을 기록해 알루미나 선물이 단기적으로 계속 약세 거래될 것으로 예상됩니다.
원료 측면:2026년 2월 2일 기준, SMM 수입 보크사이트 지수는 62.42달러/톤으로 전일 대비 1.96달러/톤 하락했습니다. 이는 주로 구매자와 판매자 간의 거래 체결 의향 가격 하락 및 가성소다 가격의 이전 대비 하락에 기인합니다. SMM 기니 FOB 평균 가격은 39달러/톤으로 전일 대비 변동 없었습니다. SMM 기니 보크사이트 CIF 평균 가격은 61달러/톤으로 전일 대비 보합세를 보였습니다. SMM 호주 저온 보크사이트 CIF 평균 가격은 60달러/톤으로 전일 대비 2.5달러/톤 하락했습니다. SMM 호주 고온 보크사이트 CIF 평균 가격은 56달러/톤으로 전일 대비 1.5달러/톤 하락했습니다. 말레이시아 보크사이트 CIF 평균 가격은 47달러/톤으로 전일 대비 변동 없었으나, 말레이시아 보크사이트 CIF(세척품) 평균 가격은 60달러/톤으로 전일 대비 1달러/톤 하락했습니다. 가나 보크사이트 CIF 가격은 73달러/톤으로 전일 대비 0.5달러/톤 하락했습니다. 보크사이트 CFR(터키) 가격은 71.5달러/톤으로 지난주 금요일 대비 2달러/톤 하락했습니다. 국내 원료 측면에서는 산시 지역의 보크사이트 생산 재개가 활발히 이루어지고 있으며, 현재 공급이 비교적 풍부하여 가격 압력이 가중되고 있습니다. 수입 원료의 경우, 최근 구매자와 판매자 간의 거래 체결 의향 가격이 이전보다 낮아졌고, 현재 시장 거래는 부진한 상황입니다. 일부 알루미나 정제소들은 원료 가격 하락 추세 속에서 구매 계획에 신중을 기하고 있다고 밝혔습니다. SMM은 국내외 광산 생산, 항만 출하 및 가격 추이를 지속적으로 모니터링할 예정입니다.
현물 가격:2025년 2월 2일 기준, SMM 알루미나 지수는 2,620.68위안/톤으로 주간 대비 2.03위안/톤 하락했습니다. SMM 산둥 알루미나 지수는 2,550.3위안/톤으로 주간 대비 0.41위안/톤 하락했습니다. SMM 허난 알루미나 지수는 2,619.62위안/톤으로 주간 대비 1.17위안/톤 하락했습니다. SMM 산시 알루미나 지수는 2,605.13위안/톤으로 주간 대비 1.61위안/톤 하락했습니다. SMM 구이저우 알루미나 지수는 2,694.27위안/톤으로 주간 대비 3.79위안/톤 하락했습니다. SMM 광시 알루미나 지수는 2,675.4위안/톤으로 주간 대비 5.19위안/톤 하락했습니다.
현물-선물 가격 차이 일일 보고서:SMM 데이터에 따르면, 2월 2일 SMM 알루미나 지수는 11시 30분 기준 최근월물 최종 거래 가격 대비 143.32위안/톤 할인되었습니다.
창고 증권 일일 보고서:2월 2일, 알루미나 창고 증권의 총 등록 물량은 전 거래일 대비 11,100톤 증가한 18만 2,200톤을 기록했습니다. 산둥 지역 총 등록 물량은 전일 대비 변동 없이 7,796톤을 유지했고, 허난은 변동 없이 0톤, 광시는 변동 없이 7,505톤을 유지했습니다. 간쑤성은 903톤 증가한 17,400톤, 신장은 10,200톤 증가한 14만 9,500톤을 기록했습니다.
해외 시장:2026년 2월 2일 기준, 서호주 알루미나 FOB 가격은 308달러/톤, 해상 운임은 20.2달러/톤, USD/CNY 매도 환율은 약 6.97을 기록했습니다. 이 가격은 국내 주요 항구에서 약 2,665.08위안/톤의 판매 가격으로 환산되며, 이는 SMM 알루미나 지수 가격보다 44.4위안/톤 소폭 높은 수준입니다. SMM 모델 계산에 따르면 수입 차익 거래 창구는 닫혀 있습니다.
요약:전반적으로 지난주 목요일 기준 국내 알루미나 시장 재고는 소폭 반등했으며, 전반적인 공급 과잉 상황이 지속되고 있습니다. 현재 일부 알루미나 정제소들이 정비에 돌입했으며, 각 지역의 기업들이 다양한 규모의 생산 중단을 계획함에 따라 업계 가동률이 하락하고 주간 생산량은 3만 5,000톤 감소한 163만 6,000톤을 기록했습니다. 재고 측면에서는 정비에 돌입한 기업의 증가로 인해 알루미나 공장 내 재고는 3,000톤 감소한 124만 800톤을 기록했습니다. 알루미늄 기업의 원자재 재고는 360만 3,000톤으로 소폭 증가했으며, 이는 주로 장기 계약에 따른 지속적인 출하에 기인합니다. 선물 재고는 앞선 시세 강세에 유인되어 매도 의향이 증가하며 4만 톤 증가한 15만 9,100톤을 기록한 반면; 운송 중 및 역내 재고는 화물이 점차 최종 수요처에 도착함에 따라 3만 톤 감소했습니다. 전체적으로 현재 재고 누적 속도는 이전보다 둔화되었으나, 전반적인 업계 재고 압력은 지속되고 있으며, 재고 감소 과정은 기대에 미치지 못했습니다. 향후 기업들의 정비 이행 상황에 주목해야 합니다. 공급 측면이 계속해서 축소되지 않는다면, 다음 주 재고는 소폭 증가 추세를 유지할 것으로 예상되며, 현물 알루미나 가격은 약세가 지속될 것으로 보입니다. [공개적으로 이용 가능한 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공하여 도출한 것이며, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]
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