1월 30일 아연 조간 회의록
선물: 전날 밤 LME 아연은 톤당 3,396달러에 개장했다. 장 초반 매수세가 포지션을 확대하며 LME 아연을 일일 평균선을 따라 끌어올려 야간 세션 중 톤당 3,575.5달러의 최고가를 기록했다. 이후 매수세가 차익 실현에 나서며 빠져나가 LME 아연은 빠르게 하락하여 중심 가격대가 톤당 약 3,430달러로 내려앉았다. 최종적으로 톤당 3,453달러로 상승 마감, 77.5달러 상승(2.3% 상승)했다. 거래량은 28,316롯으로 증가했고 미결제약정은 913롯 증가한 234,000롯에 달했다. 전날 밤 가장 활발하게 거래된 SHFE 아연 2603 계약은 톤당 26,200위안에 개장했다. 장 초반 일일 평균선을 따라 상승하며 최고 26,985위안까지 올랐다. 비철금속 전반의 급락에 따라 SHFE 아연의 중심 가격대가 26,070위안으로 하락했고, 최종적으로 25,995위안에 상승 마감했다. 325위안 상승, 1.27% 증가했다. 거래량은 336,000롯으로 증가한 반면 미결제약정은 2,434롯 감소한 112,000롯이었다.
거시경제: 트럼프가 다음 주에 연준 의장 지명자를 발표할 것이며 금리를 2~3%포인트 인하해야 한다고 밝혔다; 트럼프는 푸틴이 우크라이나 일부 지역에서의 1주일 휴전에 동의했다고 주장했다; 이란은 일요일과 월요일 호르무즈 해협에서 실사격 해군 훈련을 실시한다고 상선들에게 경고했다; CME 그룹이 금, 구리 및 일부 알루미늄 선물의 증거금을 인상했다; 미국 정부가 또 다른 잠재적 셧다운 위기에 직면했다; 세계금협회(WGC)는 4분기 전세계 중앙은행들이 230톤의 금을 순매수했다고 보고했다. 강한 금 수요 모멘텀은 2026년까지 이어질 전망이다; 국무원 판공실이 '서비스 소비의 새로운 성장점 육성 가속화 작업 방안'을 발표했다; SDIC 실버 LOF: 1월 30일 장 개장부터 종가까지 거래 정지; 중국은 더 많은 '스페이스+' 미래 산업을 배치할 계획이다.
현물 시장:
상하이: 정제 아연 구매 의향은 1.9, 판매 의향은 2.77이었다. 아연 선물 가격이 다시 급등했다. 어제 트레이더와 제련업체들이 적극적으로 현물 물량을 제공하여 전체 현물 프리미엄이 낮은 수준을 유지했다. 그러나 하류 사용자들이 휴가에 들어가면서 아연 잉곳 수요가 약세를 보였습니다. 또한 선물 가격이 강세를 보이면서 높은 가격에 대한 우려로 매수 문의가 드물어 전반적인 현물 거래는 비교적 부진했습니다.
광둥: 광둥 지역의 정련 아연 구매 의사는 1.86이었고, 판매 의사는 2.48이었습니다. 전반적으로 전일 아연 가격이 크게 상승했지만 시장 매도 호가는 비교적 견조했습니다. 하류의 높은 가격 부담이 커서 일부 기업은 최근 이미 장기 계약 물량을 조기에 인도받아 시장 내 비축 활동은 거의 없었습니다. 현물 프리미엄 및 할인은 안정적으로 유지되었습니다.
톈진: 톈진 지역의 정련 아연 구매 의사는 1.79였고, 판매 의사는 2.21이었습니다. 전일 아연 가격이 급등세를 이어갔습니다. 하류 구매자들은 높은 가격에 신중한 태도를 보이며 매입을 꺼렸고, 문의는 거의 없었습니다. 트레이더들은 재고 처리를 위해 프리미엄을 추가로 낮추면서 전반적인 시장 거래는 부진했습니다.
닝보: 아연 선물 가격이 계속 상승한 반면 하류 구매 의사는 저조했습니다. 전일 전반적인 현물 거래는 약세였습니다. 트레이더들은 거래 성사를 위해 현물 매도 호가를 추가로 낮추면서 시장 내 현물 프리미엄이 약화되었습니다.
사회적 재고: 1월 29일, LME 아연 재고는 625메트릭톤 감소한 109,750메트릭톤으로 0.57% 감소했습니다. SMM 커뮤니케이션에 따르면 1월 29일 기준 국내 재고는 소폭 증가했습니다.
아연 가격 전망: 야간 LME 아연은 긴 상단 그림자 약세 캔들로 마감하며 2022년 8월 이후 신고점을 기록했고, MACD 강세 캔들이 확대되었습니다. 야간 LME 아연은 강한 모멘텀을 보였지만, 미 연준의 매파적 신호 발표 후 달러가 반등하면서 비철금속과 귀금속이 급락하는 가운데 야간장은 부진했습니다. 그러나 LME 아연 재고는 계속 감소하고 광산 측 차질이 지속되면서 아연 가격 하단이 탄탄하게 지지되어 전반적인 조정 여지는 제한적이었습니다. 야간 SHFE 아연은 긴 상단 그림자 약세 캔들로 마감했으며 아래쪽의 여러 이동평균선이 지지를 제공했습니다. 야간 SHFE 아연은 해외 시장의 영향을 받아 비철금속 중에서 상승을 주도했습니다. 펀더멘털 측면에서 사회적 재고는 낮은 수준을 유지했고, 아연 가격은 전반적으로 저평가되어 강력한 지지를 받았습니다. 대규모 거시경제 둔화 이후, 아연 가격은 하락에 상대적 탄력성을 보였다.
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