2025년 아연 사건 연대기 [SMM 분석] - Shanghai Metals Market (SMM)

SMM 1월 29일 뉴스:

국내 소식

I. 아연 정광 자원 안보의 지속적 강화

1. 전략적 M&A로 자원 통합 가속화 및 아연 정광 생산 능력 확대

2025년 1월, JCC 그룹은 주식 취득 및 증자를 통해 허장 딩성신의 지분 29.8%를 인수하여 주공탕 납-아연 광산을 간접 지배하게 됐습니다.

2025년 9월, 산동 자오진 그룹과 멍지 광산야금 유한공사의 지분 협력 계약 체결식 및 바이니우창 광산 생산 재개 기념식이 훙허 하니족 이족 자치주 멍지 시에서 열렸습니다. 바이니우창 광산은 은, 납, 아연, 구리, 주석 등 비철금속 및 귀금속을 함유하고 있습니다. 생산 재개 후 올해 하반기 원광 생산량은 25만~30만 톤에 달하고, 종합 생산 가치는 25% 증가할 전망입니다.

2025년 11월, 윈난 뤄핑 아연 & 전력 유한공사의 전액 출자 자회사인 푸딩현 더롱 광업 유한공사는 구이저우성 응급관리청이 발급한 진포 납-아연 광산의 새로운 작업 안전 허가증을 취득했습니다. 이 허가증은 2025년 11월 3일부터 2028년 11월 2일까지 유효하며, 연간 20만 톤의 납-아연 광석 지하 채굴을 허용합니다.

2025년 12월, 서부광업 유한공사의 공고에 따르면 전액 출자 자회사인 거얼무 시광 자원 개발 유한공사가 칭하이성 자연자원청에서 중화인민공화국 채굴 허가증을 최근 획득했습니다. 해당 광구는 철 다금속 광석 자원 2,007만 톤과 이에 수반된 구리 금속 7만 6,100톤, 아연 금속 6만 400톤, 금 금속 2.86톤을 보유하고 있습니다.

2. 산업 표준: 표준 업그레이드로 고품질 발전 주도

2025년 3월, "GB/T 20424-2025 중비철 금속 정광 내 유해 원소 제한 규격" 새 버전이 시행되었으며, 탈륨, 불소, 염소 등의 제한 기준이 추가됐습니다(아연 정광 내 탈륨 ≤ 0.002%). 이를 통해 국내 광산의 녹색 전환을 촉진하고 수입 원광의 품질을 개선합니다.

II. 제련: 기술 혁신과 생산능력 확대

1. 파괴적 기술의 산업화

2025년 5월, 허난 진리 금·납 그룹과 중국 엔피 엔지니어링 유한공사가 공동 개발한 '산소 부화 측면 주입 산화 제련-용융 직접 아연 환원 기술'이 심사를 통과하고 산업화 실증 프로젝트 계약이 체결되었습니다. 이 기술은 에너지 소비를 약 30% 절감하고 오염물질 배출을 40% 이상 줄이며, 습식 제련 공정의 고형 폐기물 문제를 해결합니다. 연간 15만 톤 규모의 고순도 아연 지원 프로젝트는 2025년 7월 착공했습니다.

2. 아연 제련 능력 지속 확대

2025년에도 국내 아연 제련 능력 확대가 이어졌습니다. 주요 프로젝트로는 지위안 완양 제련(그룹)유한공사의 신규 연 15만 톤 아연 기반 소재 녹색 지능형 제조 프로젝트, 윈난구리 아연 산업의 이전 재건, 그리고 신장 화오샤오윈 광산의 채굴·선광·제련 통합 1단계 프로젝트 등이 있습니다.

3. 녹색 저탄소 전환 가속화

2025년 3월, 업계는 전해 아연의 단위당 직류 전력 소비 최적화를 추진했습니다. 청저우 아연 제련은 기술 개조를 통해 톤당 직류 전력 소비를 30kWh 절감하여 생산능력을 3.7% 향상시키고 단위당 직류 전력 소비를 3.2% 줄였습니다.

2025년 6월, 사우스웨스트 에너지&미네랄 아연 산업은 자체 개발한 건식 전기로 아연 제련 공정을 도입하여 건식 제련 전기로 기술을 혁신했습니다. 아연 제련 전기로 4기와 부대 정류 시스템을 구축하여 연간 5만 톤의 생산능력을 달성했습니다. 공정 최적화, 지능형 제어 시스템 도입, 폐열 회수 기술을 통해 에너지 소비를 30% 이상 절감하여 전통 아연 제련 산업의 녹색 전환 모델을 제시했습니다.

III. 정책: 성장 안정화와 녹색 전환

1. 최상위 설계로 산업 방향 강화

2025년 8월, 중국 공업정보화부 등 7개 부처는 '비철금속 산업 성장 안정화 작업 방안(2025-2026년)'을 발표하여 10대 비철금속의 연평균 생산 증가율 약 1.5%, 재활용 금속 생산량 2천만 톤 돌파, 아연 등 자원의 녹색·효율적 개발과 첨단 소재 분야의 획기적 발전 지원을 제안했습니다.

2. 자원 안보 및 환경 보호 업그레이드

2025년 6월, 광물 탐사 획기적 발견을 위한 신규 전략 행동이 추진되면서 신장, 티베트 등 지역에 3개의 대규모 아연 광상이 추가되었습니다. 광업권 양도 체계를 최적화하고, 저품위 및 부산 아연 광석 자원의 종합 이용을 지원했습니다. 'AI+비철금속' 이니셔티브가 추진되어 아연 제련 기업들의 스마트 공장 구축을 장려함으로써 생산 효율과 환경 보호 관련 통제를 강화했습니다.

IV. 다운스트림: 수출 관련 새 규정

2025년 7월, 상무부와 해관총서가 발표한 공고 제17호는 '다른 수출입 업체의 통관 서류를 위조하거나 구매하는 행위'를 대상으로 했습니다. 2025년 12월, 상무부와 해관총서가 발표한 2025년 공고 제79호는 일부 철강 제품에 대해 수출 허가 관리를 시행하여, 해당 물품을 수출하는 대외 무역 사업자는 물품 수출 계약과 생산자가 발행한 제품 품질 검사 증명서에 근거하여 수출 허가증을 신청해야 합니다. 해외 이벤트

I. 광산 부문: 해외 생산능력 확대와 공급망 조정

1. 해외 광산의 대폭 증가

2025년 4월, 볼리덴(Boliden)은 네베스-코르부(Neves-Corvo) 및 징크그루반(Zinkgruvan) 광산 인수에 대한 모든 승인이 완료되었다고 발표했습니다. 이 두 연-아연 광산은 원래 룬딘 마이닝(Lundin Mining) 소유로, 2024년 금속 함량 기준 아연 정광 192,000톤, 납 정광 37,400톤을 생산했습니다. 2025년 두 광산의 아연 및 납 정광 총 생산 지침은 각각 금속 함량 기준 195,000톤, 37,000톤으로 예상됩니다.

2025년 6월, 호주 광산 회사 폴리메탈스 리소시스(Polymetals Resources Ltd)는 뉴사우스웨일스주 코바(Cobar) 지역에 위치한 엔데버(Endeavor) 은-아연 광산이 상업 생산을 달성했다고 발표했습니다.

2025년 7월, 글렌코어(Glencore)는 화요일에 레이디 로레타(Lady Loretta) 아연 광산 및 관련 토지를 오스트랄 리소시스(Austral Resources)에 매각하기로 결정했다고 발표했습니다.

2025년 11월, 알제리 국립 광업 그룹(SONAREM)은 조정 회의를 열고 베자이아(Bejaia) 아연-납 프로젝트가 예정대로 생산을 시작해야 한다고 강조했습니다. 이 프로젝트는 연간 아연 정광 17만 톤, 납 정광 3만 톤 생산을 목표로 하며 경제적, 사회적 가치가 크다.

2. 공급망 다각화

2025년 12월, 고려아연은 미국에 74억 달러 규모의 공장 건설 투자를 계획했다. 이 계획은 12월 한국 법원의 승인을 받아 핵심 광물 공급망의 "탈중국화"를 가속화하고 북미 지역의 아연 제련 역량 안보를 강화할 전망이다.

2025년 12월, 니르스타는 미국 테네시주 소재 관련 자산에 대해 고려아연과 합의에 도달했다고 공개했다. 이스트 테네시 및 미들 테네시 광산 단지와 현재 니르스타가 소유 또는 운영 중인 클락스빌 아연 제련소가 포함된다.

II. 제련: 친환경 효율 및 생산능력 확대

1. 제련 생산능력 지속 확대

2025년 3월, 오다 아연 제련소는 확장 프로젝트의 최종 단계를 완료 중이었다. 이를 통해 연간 생산능력이 아연 잉곳 기준 20만 톤에서 35만 톤으로 증가하고 부산물 추출 역량이 강화될 예정이다.

2025년 6월, 인도 최대 정제 아연 생산업체인 힌두스탄 아연(HZL)은 1,200억 루피(약 13억 9,000만 달러) 규모의 생산능력 확대 프로젝트 승인을 발표했다. 라자스탄주 기존 아연 제련소 인근에 연산 25만 톤 규모의 새로운 금속 단지를 건설하며, 36개월 내 완공을 목표로 한다. 2025년 12월, 고려아연 공식 웹사이트 공고에 따르면, 회사는 미국 내 통합 비철금속 제련소 설립을 통해 미국 전략 광물 공급망에 참여하고 미래 성장 동력을 강화할 계획이다. 이 프로젝트는 미국 자회사인 Crucible Metals, LLC를 통해 추진되며, 아연, 납, 구리 등 주요 비철금속과 금, 은 등 귀금속, 그리고 안티몬, 게르마늄, 갈륨 등 전략 광물을 생산 및 재활용하는 종합 비철금속 제련소 건설을 목표로 한다. 제련소는 단계별로 건설(2027–2029)되어 연간 30만 톤의 아연 생산능력을 포함한 단계적 생산 목표로 상업 가동을 시작할 예정이다.

2. 일부 제련소 정기 보수로 단기 생산능력에 영향

2025년 2월, 한국의 정제 아연 생산업체인 영풍 석포제련소가 무단 오염폐수 배출로 인해 한국 대법원으로부터 2월 26일부로 58일간 조업 정지 명령을 받았습니다. 석포제련소의 연간 생산능력은 약 40만 톤이며, 2024년 아연 잉곳 생산량은 약 29만 톤입니다.

2025년 3월, Nyrstar는 호주 호바트 아연 제련소의 생산량을 2025년 4월부터 약 25% 감축한다고 발표했습니다. 호바트 제련소의 연간 생산능력은 28만 톤이며, 연간 약 25만 톤의 SHG 아연 잉곳을 생산합니다.

3. 기술 혁신과 저탄소 전환

2025년, 글로벌 아연 제련 기업들은 산소 부화 제련, 직접 환원 등 기술 도입을 가속화했습니다. Boliden, 고려아연 등 기업들은 공정 최적화를 통해 에너지 소비와 탄소 배출을 감축하며 산업의 친환경 전환을 추진하고 있습니다.

III. 정책: 환경 기준과 산업 지원

1. EU 환경 및 산업 정책

2025년 6월, EU는 배터리 및 핵심 원자재 규정을 추진하며 신에너지 분야에서 아연의 재활용 및 재사용률 요건을 강화하여 아연 산업 사슬의 친환경 저탄소 전환을 견인했습니다.

2. 미국 공급망 및 보조금 정책

2025년 12월, 미국은 인플레이션 감축법(IRA) 관련 보조금을 통과시켜 국내 아연 제련 및 가공 프로젝트를 지원하고, 고려아연 등 기업의 투자를 유치하여 북미 아연 공급망의 회복력을 강화했습니다.

IV. 글로벌 시장 및 무역의 주요 시기 창고 및 재고 변동

2025년 1월, 런던금속거래소(LME)는 홍콩을 글로벌 창고 네트워크의 공식 인도 지점으로 승인하고, 전 세계 32개 지역에 걸친 기존 보관 네트워크에 편입했습니다. 2025년 4월 15일, LME는 운영이 승인된 첫 구체적 보관 시설 목록을 발표했으며, 총 3개 운영사의 4개 보관 시설이 포함되었습니다. 이 시설들은 2025년 7월 중순에 공식 운영을 개시했으며, 알루미늄, 구리, 아연, 납, 주석, 니켈, 알루미늄 합금 등 7종의 금속을 보관할 수 있습니다. 강한 시장 수요에 힘입어 창고 수는 초기 4개에서 8월까지 최소 8개로 증가했습니다.

2025년 11월 LME 아연 재고는 3만 5,000톤 아래로 떨어졌으며, 낮은 재고 수준이 아연 가격을 지지했습니다.