1.29 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트
어제 밤, 최대 거래 종목인 AD2603 선물 계약이 개장 후 급등, 2만3,990위안/톤까지 치솟으며 상승폭이 한때 1.91%에 달했습니다. 이후 빠르게 되밀려 최종적으로 전일 대비 195위안/톤(0.82%) 내린 2만3,590위안/톤에 마감했으며, 주로 롱포지션 감소에 기인합니다. 전체적으로 '급등 후 후퇴' 양상을 보였고, KD 지표도 고점에서 후퇴하며 단기 강세 모멘텀이 약화되었음을 시사했습니다.
현물-선물 스프레드 일보: SMM 데이터에 따르면, 1월 28일 SMM ADC12 현물 가격과 주조 알루미늄 합금 최대 거래 선물 계약(AD2603) 10시 15분 종가의 이론적 스프레드는 960위안/톤이었습니다.
등록원증 일보: SHFE 데이터에 따르면 1월 28일 주조 알루미늄 합금 등록원증 총 등록 물량은 6만7,659톤으로 전 거래일 대비 125톤 증가했습니다. 지역별: 상하이 총 등록량 5,120톤(607톤 증가); 광둥 2만3,526톤(변동 없음); 장쑤 1만787톤(211톤 감소); 저장 2만1,646톤(271톤 감소); 충칭 5,889톤(변동 없음); 쓰촨 691톤(변동 없음).
알루미늄 스크랩 측: 수요일, 현물 원자재 알루미늄 가격이 전 거래일 대비 큰 폭으로 상승하여 SMM A00 현물 가격은 2만4,260위안/톤에 마감했습니다. 알루미늄 스크랩 시장 가격도 전반적으로 이날 상승세를 따랐습니다. 전일, 베일 UBC는 1만7,500~1만8,000위안/톤(세금 제외), 슈레디드 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 1만9,800~2만200위안/톤(세금 제외)에 호가되었습니다. A00 알루미늄과 알루미늄 스크랩의 가격 차: 1월 28일 포산에서 A00 알루미늄과 도장 없는 혼합 알루미늄 압출 스크랩의 가격 차는 3,375위안/톤, A00 알루미늄과 슈레디드 알루미늄 텐스 스크랩의 가격 차는 2,461위안/톤이었습니다. 상하이, 장쑤, 산둥, 장시 지역은 알루미늄 가격 상승에 밀착했고, 허난, 포산, 구이저우, 안후이는 당일 가격 조정에 더 신중해 100~200위안/톤 상승했습니다. 최근, 재활용 정책의 직접적 영향과 고 알루미늄 가격에 불가피하게 따라가면서 시장은 '명목 가격만 있고 실제 거래는 없는' 상황을 보였습니다. 관련 성의 스크랩 활용 기업들은 강제로 감산 또는 휴업했고, 하류 구매 심리가 위축되어 필요에 따라 구매했습니다. 알루미늄 스크랩 시장은 이번 주 고점에서 횡보할 것으로 예상되며, 슈레디드 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 주로 1만9,700~2만200위안/톤(세금 제외) 범위에 있을 것입니다. 하방 압력은 여전히 존재합니다: 춘절(중국 설날)이 다가옴에 따라 기업들이 점차 휴업 일정에 돌입하고; 스크랩 야드 휴업이 조기 시작되어 시장 유동성이 감소하며; 하류 운영이 여전히 부진하고 고가에 대한 저항이 큽니다. 원자재 알루미늄 동향, 날씨 변화, 명절 전 휴업 일정을 면밀히 추적하고 고점에서 후퇴할 위험에 경계해야 합니다.
실리콘 메탈: 1월 28일, SMM 비산소 블로운 #553 동화동 지역 9,100~9,300위안/톤; 산소 블로운 #553 9,200~9,300위안/톤; #521 9,300~9,500위안/톤; #441 9,400~9,600위안/톤; #421 9,500~9,800위안/톤; 실리콘용 #421 9,800~1만200위안/톤; #3303 1만200~1만500위안/톤. 중국 서북부 일부 실리콘 가격은 계속 상승했습니다.
해외 시장: 현재 해외 ADC12 오퍼 가격은 $2,850~2,880/톤으로 안정적이며, 국내 현물 가격은 활발하게 조정되어 수입 차익 거래 폭이 약 600위안/톤으로 확대되었습니다.
요약: 수요일 알루미늄 가격은 2만4,260위안/톤으로 390위안/톤 상승; SMM ADC12는 150위안/톤 올라 2만4,150위안/톤을 기록했습니다. 주 초반 알루미늄 가격 후퇴 시 ADC12가 상대적 강세를 보였기 때문에, 이차 알루미늄 기업들은 정오 전 가격 조정에 신중해 일반적으로 100~200위안/톤 인상했습니다. 그러나 오전 11시 이후 선물이 계속 급등하면서 시장 참여자들의 추격 매수 의지가 강해져, 앞선 조정에 더해 200~300위안/톤 추가 인상했습니다. 거래 측면에서는 '가격만 있고 거래 없는' 특징이 더욱 두드러졌고, 하류 구매자들의 고가 공포로 전체 거래가 부진했습니다. 이로 인해 명절 전 재고 확보 열기가 다시 위축되었고, 일부 기업들은 조기에 휴업 모드에 돌입할 계획입니다. 수요는 계속 약화될 전망입니다. 전체적으로, 높은 알루미늄 가격과 계절적 비수기 수요가 시장 활동을 억제하지만, 비용 측면에서 알루미늄 스크랩 가격의 지지와 정책 및 환경 보호 요인으로 인한 공급 축소가 더해져, 이차 알루미늄 합금 가격은 단기적으로 고점에서 변동을 지속할 것으로 예상됩니다. 이후 원자재 유통, 하류 가동률, 명절 전 재고 확보 심리에 주목해야 합니다.
[데이터 출처 선언: 공개 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 커뮤니케이션 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것으로 참고용일 뿐 의사 결정 조언이 아닙니다.]
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