알루미늄 가격 상승 멈추고 하락… 하류 비축 수요 약세로 상승 압력 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

1월 16일 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트

선물: 알루미늄 합금 2603 계약은 23,070위안/mt로 마감, 190위안 하락(-0.82%). 거래량은 8,902랏, 미결제약정은 21,487랏(전 거래일 대비 141랏 감소). J선이 빠르게 30 아래로 하락하며 단기 조정 압력 시사; K선이 고점에서 D선을 하향 돌파, '데드 크로스' 신호 형성, 상승 모멘텀 약화와 시장 조정 국면 진입 가능성 시사.

베이시스 데일리: SMM 데이터에 따르면, 1월 15일 SMM ADC12 현물 가격은 주조 알루미늄 합금 최근월물 계약(AD2603) 10:15 종가 대비 이론적 프리미엄 735위안/mt를 기록.

워런트 데일리: SHFE 데이터에 따르면, 1월 15일 주조 알루미늄 합금 총 등록 원자재 담보량은 70,668mt, 전 거래일 대비 1,837mt 증가. 지역별로는 상하이 4,757mt(변동 없음), 광둥 23,951mt(1,957mt 증가), 장쑤 12,349mt(149mt 감소), 저장 22,941mt(29mt 증가), 충칭 5,979mt(60mt 증가), 쓰촨 691mt(변동 없음).

알루미늄 스크랩 측면: 이번 주 목요일, 1차 알루미늄 현물 가격이 전 거래일 대비 조정, SMM A00 현물은 24,190위안/mt로 마감, 알루미늄 스크랩 시장 가격도 동반 하락. 공급 측면에서는 환경보호 관련 생산 제한이 화중 지역에서 해제되었으나, 가공 알루미늄 합금 스크랩 재고는 여전히 포화 상태. 베일 포장 UBC 스크랩은 17,500-17,900위안/mt(세금 제외), 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 19,250-19,750위안/mt(세금 제외)에 호가. A00 알루미늄과 알루미늄 스크랩 가격 차이: 1월 15일 포산 지역 A00 알루미늄과 무도장 혼합 알루미늄 압출 스크랩 간 차이는 3,903위안/mt, A00 알루미늄과 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩 간 차이는 2,666위안/mt. 알루미늄 스크랩 시장은 이번 주 고점 부근에서 횡보세를 보일 전망, 다음 주 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준) 거래 중심 가격대는 19,600-20,100위안/mt(세금 제외) 예상. 매도-매수 간 줄다리기 지속, 1차 알루미늄 동향, 다운스트림 생산 중단, 연휴 전 거래 활동에 주목하며 고점 조정 리스크에 유의해야 함.

규소 메탈 측면: 가격: 이번 주 현물 규소 메탈 가격은 안정세 유지, 선물 가격은 박스권 등락. 중국 동부 SMM 산소 취입 #553 규소는 9,200-9,300위안/mt, #441 규소는 9,300-9,500위안/mt. 최근 규소 메탈 펀더멘털은 약세, 수급 모두 감소, 수요 측면에서 큰 소비 증가는 기대되지 않음. 거시 환경은 견조하여 선물 가격 지지. 단기적으로 현물 규소 메탈 가격은 좁은 범위 내 변동 및 횡보 장세 예상. 생산: 이번 주 쓰촨성과 내몽골 일부 규소 메탈 용광로에서 추가 감산, 쓰촨 주요 공장들은 가동 중단 완료, 현지 규소 메탈 가동률 0%로 하락; 전체 규소 메탈 가동률 약세 추세.

해외 시장: 현재 해외 ADC12 오퍼는 $2,880–2,890/mt 범위, 수입 실시간 이익은 500위안/mt 안팎 유지.

요약: 목요일 알루미늄 가격은 큰 폭 조정, A00 가격은 480위안/mt 하락한 24,190위안/mt, SMM ADC12 가격은 200위안/mt 하락한 24,000위안/mt. 수일간 상승 후 알루미늄 가격은 진정세를 보였으나 24,000위안/mt 이상 유지. 수요 측면에서는 가격 하락으로 다운스트림 기업들의 관망 심리 심화. 일부 다이캐스팅 기업들은 생산 유지를 위해 재고 보충에 나서면서 이번 주 시장 문의 활동 증가, 구매 의향 소폭 개선되었으나, 일부 다운스트림 기업의 생산 이익 손실로 실제 거래는 부진, 일부 2차 알루미늄 공장 수주량 뚜렷이 감소. 단기적으로 2차 알루미늄 합금 가격은 고점 변동 지속 전망. 비용 지지 약화와 비수기·손실 이중 압력이 다운스트림 수요 억제, 시장 거래 분위기 침체; 반면 지역 세금 정책 불확실성, 환경보호 생산 제한에 따른 공급 경직, 거시적 순풍이 가격 하단을 지지.

[데이터 출처 성명: 공개된 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통, 자체 데이터베이스 모델에 기반하여 가공한 것이며, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 위한 것이 아닙니다.]