선물 가격이 24,000위안/톤 선을 시험하며 급등한 반면, 현물 시장에서는 ‘실거래 없는 명목 가격’ 현상이 심화되었다. [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

1.13 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트

선물: 주조 알루미늄 합금 2603 계약은 밤사이 23,400위안/mt로 개장했습니다. 선물은 급등 후 하락하며, 개장 시 23,940위안/mt까지 상승한 뒤 23,010위안/mt까지 밀린 후 변동하며 회복해 23,345위안/mt로 마감, 전 거래일 대비 105위안/mt(0.45%) 상승했습니다. 이번 상승은 주로 매수 포지션 증가가 견인했습니다.

베이시스 일일 동향: SMM 데이터에 따르면, 1월 12일 SMM ADC12 현물 가격은 10시 15분 기준 최근월물 주조 알루미늄 합금 계약(AD2603) 종가 대비 이론적으로 745위안/mt 프리미엄으로 거래됐습니다.

등록 물량 일일 동향: 상해거래소(SHFE) 데이터에 따르면, 1월 12일 기준 주조 알루미늄 합금의 총 등록 물량은 69,285mt로 전 거래일 대비 637mt 감소했습니다. 지역별로는 상하이 4,757mt(전주 대비 변동 없음), 광둥 22,117mt(전주 대비 91mt↓), 장쑤 12,498mt(전주 대비 243mt↓), 저장 23,274mt(전주 대비 303mt↓), 충칭 5,919mt(전주 대비 변동 없음), 쓰촨 721mt(전주 대비 변동 없음)입니다.

알루미늄 스크랩 부문: 월요일 원자재 알루미늄 현물 가격이 전 거래일 대비 상승하며 SMM A00 현물은 24,340위안/mt로 마감했습니다. 알루미늄 스크랩 시세도 전반적으로 동반 상승했습니다. 베일드 UBC는 17,900~18,300위안/mt(세금 제외), 분쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 19,450~19,950위안/mt(세금 제외)에 호가됐습니다. A00 알루미늄과 알루미늄 스크랩 간 가격 차이는 1월 12일 기준 포산 지역 A00 알루미늄과 도장 없는 혼합 알루미늄 압출 스크랩의 차이가 4,121위안/mt, A00 알루미늄과 분쇄 텐스 스크랩 차이는 2,944위안/mt였습니다. 이번 주 알루미늄 스크랩 시장은 고점 횡보가 예상되며, 분쇄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)의 주류 예상 범위는 18,800~19,200위안/mt(세금 제외)입니다. 매수-매도 간 줄다리기가 계속되는 가운데, 원자재 알루미늄 추세, 하류 생산 중단 진행 상황, 명절 전 거래 여건을 면밀히 추적하며 고점 반락 위험에 경계를 늦추지 말아야 합니다.

실리콘 메탈 부문: 1월 12일 기준 동부 중국 SMM 가격은 무산소 취입 #553 9,100~9,300위안/mt, 산소 취입 #553 9,200~9,300위안/mt, #521 9,300~9,500위안/mt, #441 9,300~9,500위안/mt, #421 9,500~9,800위안/mt, 실리콘용 #421 9,800~10,200위안/mt, #3303 10,200~10,500위안/mt였습니다. 쿤밍, 황푸항, 톈진, 상하이, 신장, 쓰촨 및 중국 북서부 지역 가격은 보합세를 유지했습니다.

해외 시장: 현재 해외 ADC12 오퍼 가격은 전주 대비 30달러 상승한 2,850~2,890달러/mt 범위이며, 실시간 수입 수익은 약 500위안/mt 수준에 머물렀습니다.

총평: 월요일 알루미늄 가격이 강세를 보이며 A00 가격이 하루 만에 310위안/mt 오른 24,340위안/mt로 2021년 기록한 사상 최고치 24,240위안/mt를 돌파했습니다. SMM ADC12 역시 250위안/mt 상승해 23,950위안/mt를 기록했습니다. 재생 알루미늄 시장은 추종 상승 흐름이 뚜렷해 주류 호가가 200~300위안/mt 인상됐습니다. 다만 시장은 "호가는 있지만 실거래 부재" 양상을 보였고 실거래는 강성 수요 위주에 그쳤습니다. 하류의 고가 수용 여력은 제한적이었고 관망 심리가 우세했습니다. 시장 동인 측면에서 원가 지지와 타이트한 수급이 알루미늄 가격의 하방 경직성을 제공했으나, 부진한 수요 여건이 추가 상승을 제한했습니다. 종합하면, 단기 거시적 순풍에 힘입어 ADC12 가격이 고점에서 횡보할 전망입니다. 현재 호재와 악재가 혼재된 장세로, 수급 패턴 및 거시 정책 방향 변화를 면밀히 주시해야 합니다.

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