재고 증가와 달러 인덱스 상승으로 LME 아연 가격 지속 하락 [SMM 조간 회의 요약]

선물: 야간, LME 아연은 3,162.5달러/톤에 개장했다. 장 초반 가격 중심이 상승하며 3,186달러/톤의 고점을 기록한 후 계속 하락해 3,123달러/톤의 저점을 찍고, 최종적으로 3,131달러/톤에 하락 마감하며 29달러/톤(-0.92%) 하락했다. 거래량은 131,708롯으로 증가했고, 미결제약정은 1,208롯 감소한 232,790롯을 기록했다. 야간, 주력 SHFE 아연 2602 계약은 23,960위안/톤에 개장했다. 장 초반 가격이 잠시 급등해 23,990위안/톤 고점을 기록한 후 매수세가 포지션을 축소하면서 하락해 23,750위안/톤 저점을 기록했다. 장중 매도 포지션 감소로 SHFE 아연이 소폭 반등했으나, 결국 23,800위안/톤에 하락 마감하며 175위안/톤(-0.73%) 하락했다. 거래량은 61,828롯으로 감소했고, 미결제약정은 3,928롯 감소한 79,858롯을 기록했다.

거시: 미국 연준 이사의 최근 발언: 올해 150bp 금리 인하 예상; CME, 귀금속 선물 인도월간 스프레드 및 관련 스프레드 계약의 증거금 인상; 미국 언론, 트럼프가 유가를 배럴당 50달러로 낮추길 원한다고 보도; 미국 측, 그린란드 주민 매수에 1만~10만 달러 지급 논의; 주우크라이나 미국 대사관 경고: 우크라이나, 향후 수일 내 대규모 공습 피해 가능성; 업계 관계자: 시장감독관리총국(SAMR)이 6개 태양광 대기업 및 업계 협회와 협의; 시노펙과 중국항공유가 조직 개편 실시.

현물:

상하이: 전일 상하이 지역의 정제 아연 매수 심리는 2.18, 매도 심리는 2.51이었다. 아연괴가 점차 도착하면서 상하이 시장 재고는 계속 증가했다. 트레이더들은 주로 매도에 나섰으나 비수기로 하류 수요가 약해 현물 거래는 부진했다. 전일 현물 프리미엄은 전월 대비 하락 조정되었다. 상하이 거래는 대부분 트레이더 간 거래 수준에 머물렀다.

광둥: 전일 광둥 지역의 정제 아연 매수 심리는 1.95, 매도 심리는 2.66이었다. 전반적으로 전일 아연 가격 중심이 소폭 하락했으나 여전히 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 하류 구매 의욕이 저조했다. 시장 문의는 많았으나 거래는 주로 트레이더 간에 이루어졌다. 그러나 광둥 재고는 계속해서 감소세를 보였고, 선물 계약 간 가격 스프레드가 확대되면서 현물 프리미엄/할인폭은 전일 대비 안정세를 유지했다.

톈진: 어제 톈진 지역의 정제 아연 구매 심리는 1.85, 판매 심리는 2.14를 기록했다. 아연 가격은 전일 소폭 하락했지만 여전히 하류 기업의 심리적 가격 수준에는 미치지 못했다. 하류 기업들은 강성 수요에 따른 재고 보충만 진행하며 구매량이 극히 적었다. 트레이더들의 오퍼 가격은 소폭 낮아졌고 프리미엄은 약보합세를 유지했다. 전반적인 시장 거래는 부진했다.

닝보: 오전 세션에서 아연 선물 가격이 고점에서 하락했다. 일부 트레이더들이 현물 오퍼 가격을 인상하면서 닝보의 현물 프리미엄이 상승했다. 주문 부진으로 하류 기업들의 문의 및 구매 의욕은 어제 낮은 수준을 보였다. 전반적인 현물 거래는 큰 개선을 보이지 않았다.

재고: 1월 8일, LME 아연 재고는 2,500mt 증가한 10만 8,000mt를 기록하며 2.37% 증가했다. SMM 커뮤니케이션에 따르면, 이번 주 목요일(1월 8일) 기준 국내 아연괴 재고가 증가했다.

아연 가격 전망: LME 아연은 밤사이 약세 캔들스틱을 기록했으며, 상단 볼린저 밴드가 상방 압력으로 작용하고 20일/60일 이동평균선이 하방 지지선 역할을 했다. 최근 일부 미국 연준 관계자들이 비둘기파적 입장을 취했으나, 해외 아연 재고 증가와 달러 인덱스의 지속적 상승이 맞물리면서 LME 아연의 중심 가격대가 하락했다. SHFE 아연도 밤사이 약세 캔들스틱을 기록했으며, 상단 볼린저 밴드가 하방 압력을 가했다. 연휴 이후 국내 사회 재고가 계속 증가하고, 시장 소비는 완만한 수준에 머물렀으며, 현물 거래는 주로 강성 수요에 의해 이루어졌다. 약한 펀더멘털이 아연 가격에 충분한 지지를 제공하지 못하면서 SHFE 아연의 중심 가격대가 하락했다.

데이터 출처 성명: 공개 정보에 기반하지 않은 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 바탕으로 가공한 것으로, 참고용으로만 제공되며 의사 결정을 위한 조언을 구성하지 않습니다.