선물 매수세 이탈, LME 아연 중심가 하락 [SMM 오전 회의 요약]

1월 8일 아연 조간 회의 요약

선물: 익일 LME 아연은 톤당 3,246.5달러에 개장하여 초기 변동 추세를 유지하며 톤당 3,258.5달러까지 상승했습니다. 유럽 거래 시간대 진입 후 가격이 하락하기 시작해 톤당 3,153달러까지 하락했습니다. 소폭 반등이 있었지만 하락 추세를 반전시키지 못하고 톤당 3,160달러에 마감하여 톤당 85.5달러, 2.63% 하락했습니다. 거래량은 128,000롯으로 증가했고 미결제약정은 1,964롯 감소한 234,000롯을 기록했습니다. SHFE 아연 2602 최근월물은 톤당 24,190위안에 갭 하락 개장하여 처음에 톤당 24,230위안까지 급등한 후 하락하기 시작해 톤당 24,045위안까지 하락했습니다. 소폭 반등에도 불구하고 손실을 만회하지 못하고 저점 등락으로 마감하며 톤당 24,130위안에 종료되어 톤당 200위안, 0.82% 하락했습니다. 거래량은 62,977롯으로 감소했고 미결제약정은 684롯 감소한 90,919롯을 기록했습니다.

거시경제: 젤렌스키는 러시아-우크라이나 갈등이 2026년 상반기에 종료될 수 있다고 밝혔습니다. 소식통에 따르면 베네수엘라가 미국에 무기한 석유를 공급할 예정입니다. 미국 국무장관은 다음 주 덴마크와 그린란드 문제에 관한 회담을 가질 것이라고 합니다. 칠레 만토베르데 구리 광산의 파업은 계속될 예정입니다. 인민은행이 오늘 1조 1천억 위안의 매입 역레포를 실시할 예정입니다. 인민은행은 14개월 연속 금 보유량을 늘리고 있습니다. 상하이선물거래소가 은 선물과 관련한 최신 조정을 단행합니다.

현물:

상하이: 어제 상하이의 정제 아연 구매 심리는 2.1, 판매 심리는 2.48이었습니다. 아연 가격이 높은 수준에서 등락을 거듭하면서 상하이 시장은 여전히 공급이 제한적이었고, 전체적인 프리미엄과 할인폭도 높은 수준을 유지했습니다. 하류 구매자들은 신중한 태도를 보이며 주로 공장 직송 저가 아연괴를 구매했으며, 거래는 주로 상인 간에 이루어졌습니다.

광둥: 어제 광둥의 정제 아연 구매 심리는 1.98, 판매 심리는 2.68이었습니다. 전반적으로 아연 가격이 상승세를 이어가지는 않았지만 여전히 높은 수준에서 등락을 보였고, 시장 활동은 상대적으로 부진했습니다. 그러나 광둥의 재고가 점차 감소하면서 상인들은 가격을 고수했고, 현물 프리미엄과 할인폭이 계속 확대되었습니다.

톈진: 어제 톈진 지역 정제 아연 구매 심리는 1.82, 판매 심리는 2.09로 나타났습니다. 아연 가격이 고점에서 등락을 거듭하면서 하류 업체들은 관망세를 보이며 소량만 구매했습니다. 일부 소형 공장들은 월 중순 조기 휴무를 계획하며 구매를 중단했습니다. 트레이더들의 호가가 혼선을 빚고 프리미엄이 소폭 안정되면서 전반적인 시장은 부진했습니다.

닝보: 최근 아연-알루미늄 가격 차이가 크게 축소되면서 아연 합금 제조사의 수익성이 악화되어 아연 잉곳 구매 의사가 감소했습니다. 아연 가격이 고점에서 등락을 거듭하면서 시장은 수요 견인형 거래 패턴을 유지했습니다. 오늘 현물 프리미엄/할인이 소폭 반락했으나 하락폭은 제한적이었습니다.

재고: 1월 7일 LME 아연 재고는 전일 대비 275톤 감소한 10만 5,775톤을 기록하며 0.26% 감소했습니다. SMM에 따르면 이번 주 월요일(1월 5일) 기준 국내 아연 잉곳 재고가 증가했습니다.

아연 가격 전망: 익일 LME 아연 선물 계약은 큰 음봉을 기록했으며, 하단에서 10일 및 60일 이동평균선이 지지선을 제공했습니다. 전일 미 달러화 지수가 상승세를 보이고 시장이 최근 거시경제적 불안 요소를 점차 소화하면서 매수 세력이 대거 이탈했습니다. LME 아연은 5일 연속 상승세를 마감하며 중심 가격대가 하락했습니다. 익일 SHFE 아연은 음봉을 형성했으며 하단에서 볼린저 밴드 중간선이 지지 역할을 했습니다. 최근 국내 최종 소비는 부진하여 가격을 충분히 뒷받침하지 못하고 있습니다. 한편 SHFE 아연 가격은 LME 아연 하락과 동조하여 하락세를 보였습니다.

데이터 출처 고지: 공개된 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것으로, 참고 목적으로만 제공되며 의사 결정 조언을 위한 것이 아닙니다.