[SMM 조사] 환경 보호 및 알루미늄 가격 상승이 알루미늄 다운스트림 주간 가동률을 하락시킨다

2025년 12월 26일:

국내 주요 알루미늄 하류 가공 기업의 주간 가동률은 전주 대비 0.6%포인트 하락한 60.8%를 기록했습니다. 주문 부진, 환경 보호 규제, 높은 알루미늄 가격으로 인해 하류 부문 가동이 비수기 심화 양상을 보였습니다. 부문별로 보면, 1차 알루미늄 합금 가동률은 0.4%포인트 하락한 59.6%로 후퇴했습니다. 주요 기업의 장기 계약 납품은 안정적이었으나, 고공행진 중인 알루미늄 가격이 현물 주문 거래를 계속 억제했고 하류 구매 의사는 여전히 저조했습니다. 알루미늄 선 및 케이블 가동률은 0.6%포인트 하락한 60.6%를 기록했는데, 허난성의 환경 보호 규제가 기업 가동 능력에 영향을 미쳤고 전력망 주문 매칭이 더디게 진행되어 가동이 약세를 지속했습니다. 알루미늄 압출 가동률은 0.6%포인트 소폭 하락한 51.0%로, 건축용 프로파일은 동절기 공사 지연과 대금 회수 압박으로 부진했으며 PV 생산 일정 축소가 산업용 프로파일에 부담을 주었습니다. 자동차 및 ESS 프로파일만 기본적으로 안정세를 유지했습니다. 알루미늄 판재/시트 및 스트립 가동률은 1.0%포인트 하락한 64.0%로, 허난성의 환경 보호로 인한 생산 제한 강화와 높은 알루미늄 가격 억제 효과가 더해져 건축 및 포장재 주문이 큰 폭으로 감소했습니다. 캔 스톡 가공비 인상 전망도 약세 국면을 바꾸지 못했습니다. 알루미늄 호일 가동률은 전월 대비 1.1%포인트 하락한 69.3%로, 전통적인 에어컨용 박 및 장식용 박 수요가 약화되었고 단일 제로 포장용 박은 연말 재고 비축의 지원을 받았습니다. 배터리 박 등 신에너지 제품은 증가 폭이 제한적이었습니다. 재생 알루미늄 생산업체 가동률은 1.0%포인트 반등한 60.8%를 기록했는데, 주로 충칭의 환경 보호 규제 해제에 힘입은 것입니다. 그러나 중소 생산업체는 높은 알루미늄 스크랩 비용과 다이캐스팅 공장 감산 압박으로 인해 생산 능력 확대가 제한됐습니다. SMM은 단기적으로 업계 가동률이 약세 흐름을 이어가며, 소비 비수기가 심화되고 환경 보호 제약이 지속되며 높은 알루미늄 가격이 계속됨에 따라 추가 하락 여지가 있다고 전망했습니다.

1차 알루미늄 합금: 이번 주 업계 가동률은 약 59.6%로 전주 대비 0.4%p 하락하며 전반적으로 소폭 하락세를 보였습니다. 공급 측면에서는 장기 계약 물량 인도가 안정적으로 유지되며 기존 페이스를 유지했으나, 현물 주문 거래량이 축소되면서 전체 가동률이 추가 하락했습니다. 수요 측면에서는 시장 구매 심리가 전반적으로 저조했는데, 이는 최근 알루미늄 가격이 높은 수준을 유지하며 하류 기업들의 구매 의욕을 억제했기 때문입니다. 대부분의 기업들은 현재 관망 태도를 보이며 알루미늄 가격이 여전히 높은 범위에 있다고 판단해 1차 알루미늄 합금 구매를 서두르지 않고 있어 뚜렷한 신중한 심리를 보이고 있습니다. 종합적으로 시장은 다음 주에도 현재의 완만한 하락세가 지속될 것으로 예상되며, 이후 변화는 알루미늄 가격 변동의 영향을 주시할 필요가 있습니다. 알루미늄 판재/스트립: 알루미늄 판재/스트립 분야 선두 기업들의 가동률은 전주 대비 1%p 하락한 64.0%를 기록하며 운영 압박이 증가하고 있음을 보였습니다. 중부 지역에서는 환경 규제로 인한 생산 제한이 급격히 확대되었는데, 공이시는 12월 24일 12시부터 12월 28일까지 대기 오염 경보를 발령했습니다. 이에 뤄양과 싼먼샤의 기존 환경 규제와 맞물려 생산 및 물류에 상당한 제약이 발생하며, 설 연휴 전까지 운영 환경이 개선되기 어려운 상황입니다. 일부 기업들은 주문 감소가 지속되며 생산 속도를 늦추고 집중적인 설비 정비를 계획하고 있습니다. 수출 측에서는 11월 알루미늄 판재/스트립 수출량이 27만 2,100톤으로 전월 대비 13% 증가하며 일시적인 회복세를 보였습니다. 다음 주를 전망해보면, 소비 부진이 심화되는 가운데 강력한 환경 규제와 높은 알루미늄 가격 리스크가 공존하며, 2026년 설 연휴 시기가 늦어져 주문이 효과적으로 지지받지 못하고 있습니다. 알루미늄 판재/스트립의 가동률은 단기적으로 낮은 수준을 유지할 것으로 예상되며, 크게 개선될 가능성은 적습니다.

알루미늄 전선 및 케이블: 알루미늄 전선 및 케이블 업계의 주간 가동률은 이번 주 60.6%로 추가 하락하며 하락세를 이어갔습니다. 하락세는 주로 허난성 궁이에서 강화된 환경 보호 규제로 인해 현지 업체들의 생산 능력이 제한되었고, 연말까지 전력망 입찰 주문 매칭이 더디게 진행되면서 실제 지지 요인이 부족했기 때문입니다. 운영 관점에서 보면 일부 업체들은 주요 주문처로 수출에 의존하고 있으나, 크리스마스 연휴로 해외 신재생에너지 프로젝트 진행이 둔화되면서 수출 주문이 단기적으로 부담받고 있습니다. 또한 전력망 입찰은 진전되었으나 신규 낙찰 물량은 아직 화물 인도 주기에 진입하지 못하면서 '강한 기대 대비 약한 현실' 구도가 지속되고 있습니다. 기업들의 내년 인도 속도에 대한 우려는 여전합니다. 다음 주에는 환경 관련 생산 제한이 지속되고 주문 매칭이 느리며 연말 재고 확보 의지가 약한 상황 속에 알루미늄 전선 및 케이블 가동률이 압박을 이어가며 하락세를 지속할 전망입니다.

알루미늄 압출: 국내 알루미늄 압출 가동률이 전주 대비 0.6%p 하락한 51%를 기록했는데, 이는 주로 화동 및 중부 지역 일부 표본 업체들의 가동률 하락에 기인합니다. 건축용 압출 부문에서는 연말 비수기 특징이 뚜렷하게 나타났습니다. 한편으로는 기온 하락으로 건설 현장의 작업이 중단되거나 생산이 축소되었고, 다른 한편으로는 연말 대금 회수 압력이 증가하면서 하류 고객의 구매가 더욱 신중해졌습니다. 이에 따라 산둥, 저장, 후난 지역 업체들의 가동률이 각기 다른 수준으로 하락했습니다. 이 중 대형 및 중형 업체들은 건축용 압출 주문 감소분을 산업용 압출 수주로 보완하며 가동률을 비교적 안정적으로 유지한 반면, 소형 업체들은 상대적으로 부진한 모습을 보였습니다. 산업용 압출의 경우 전반적인 성과는 건축용 압출보다 낫지만, 높은 알루미늄 가격으로 인해 하류 구매는 실수요 위주에 그쳤고 주문이 소량화되면서 압출 업체들의 운영 비용이 높은 수준을 유지했습니다. 또한 산둥 지역 일부 업체들은 전력 부문 관련 주문의 대금 회수 주기가 길어 자금 비용이 높고 향후 가동률 전망도 전반적으로 약하다고 보고했습니다. 종합하면, 알루미늄 압출 업계는 현재 비수기 사이클에 진입해 있어 가동률 상승 동력이 부재하며 단기적으로 침체된 흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 알루미늄 호일: 이번 주 주요 알루미늄 호일 기업의 가동률은 전월 대비 1.1%포인트 하락한 69.3%를 기록했습니다. 주문 구조 측면에서는 전통 소비 부문이 뚜렷한 약세를 보였습니다. 12월 하순에 접어들면서 배터리 호일, 브레이징 시트 등 신에너지 관련 제품의 주문 이행률이 비교적 높아 생산 속도 조정으로 이어졌습니다. 수출 측면에서는 관세청 데이터에 따르면 11월 알루미늄 호일 수출량이 10만 9,800톤으로 전월 대비 4% 증가했으며, 이는 추수감사절과 크리스마스를 앞둔 해외 재고 확보 수요에 주로 기인합니다. 단기적으로 전통 소비 부문의 약세를 반전시키기 어렵고, 고공행진하는 알루미늄 가격 리스크가 지속되며 주문 뒷받침도 부족한 상황입니다. 여기에 2026년 춘절 비축 기간이 1월 중순으로 늦춰지면서 업계 전반의 수요 성장 동력이 부족합니다. 알루미늄 호일 부문의 가동률은 박스권에서 등락할 것으로 예상됩니다.

2차 알루미늄: 이번 주 주요 2차 알루미늄 기업의 가동률은 전월 대비 1.0%포인트 반등한 60.8%를 기록했으며, 이는 주로 충칭 지역의 환경 보호 관련 규제 해제에 따른 것으로, 현지 표본 기업의 가동률이 정상 수준으로 회복되었습니다. 그러나 허난, 허베이 등 지역은 여전히 환경 보호 정책 변동의 영향을 받아 생산 능력 확대가 지속적으로 제한되고 있습니다. 비용 측면에서는 알루미늄 가격 강세와 사상 최고치를 경신한 구리 가격에 힘입어 알루미늄 스크랩 가격(특히 알루미늄 텐스 스크랩)이 빠르게 상승했으며, 알루미늄 가격 하락 시에도 하락 저항성이 강해 2차 알루미늄 기업의 생산 비용이 높은 수준을 유지했습니다. 현재 일부 기업은 알루미늄 스크랩 공급 부족과 손실로 인해 생산 의욕이 저하되면서 업계 전체 생산량이 소폭 감소했습니다. 여기에 가격이 고공행진을 지속하고 계절적 비수기 수요가 겹치면서 하류 구매 의지가 약화되어 가동률을 뒷받침할 수요 측면이 부족한 상황입니다. 연말 연휴가 다가옴에 따라 다음 주 2차 알루미늄 기업의 가동률은 소폭 하락할 것으로 예상됩니다.