12.25 SMM 주조 알루미늄 합금 오전 논평
선물: 거래량 기준 주조 알루미늄 합금 2601 계약은 야간 거래에서 21,300위안/톤에 개장하여 최고 21,485위안/톤까지 상승한 후 반락하였으며, 최종적으로 21,185위안/톤에 마감하여 0.24% 하락하였습니다. 거래량은 21,088수(전 거래일 대비 1,690수 감소)였으며, 미결제약정은 14,280수(전 거래일 대비 2,936수 감소)로, 단기 관망 심리가 확대되고 강세 투자자들이 포지션을 적극적으로 줄이며 청산에 나선 모습을 보였습니다. KDJ 지표에서 K=69.65, D=68.88, J=71.18로 과매수 구간에 근접하여 단기 조정 압력을 시사했으며, VR 지표는 169.88로 시장 활동이 적당하지만 강세 모멘텀은 다소 약화되었음을 나타냈습니다.
현물-선물 가격 차이 보고: SMM 데이터에 따르면 12월 24일, SMM ADC12 현물 가격은 오전 10시 15분 기준 주조 알루미늄 합금 최근월물(AD2602) 종가 대비 이론적 프리미엄 650위안/톤을 나타냈습니다.
창고 증권 보고: 상하이선물거래소 데이터에 따르면, 12월 24일 주조 알루미늄 합금의 총 등록 증권 물량은 70,161톤으로 전 거래일 대비 1톤 감소했습니다. 이 중 상하이 지역의 총 등록 물량은 4,757톤으로 전 거래일과 변동이 없었습니다. 광둥 지역의 총 등록 물량은 22,510톤으로 변동이 없었습니다. 장쑤 지역의 총 등록 물량은 11,931톤으로 전 거래일 대비 60톤 감소했습니다. 저장 지역의 총 등록 물량은 24,623톤으로 전 거래일 대비 59톤 증가했습니다. 충칭 지역의 총 등록 물량은 5,919톤으로 변동이 없었습니다. 쓰촨 지역의 총 등록 물량은 420톤으로 변동이 없었습니다.
알루미늄 스크랩 측면: 수요일, 1차 현물 알루미늄 가격이 전 거래일 대비 반등하며 SMM A00 현물 종가는 22,030위안/톤을 기록했고, 전반적인 알루미늄 스크랩 시장도 이 상승세를 따랐습니다. 베일드 UBC 호가는 16,450~16,950위안/톤(세금 별도)이었으며, 분쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격 책정) 호가는 18,300~18,800위안/톤(세금 별도)이었습니다. 베일드 UBC 가격은 전주 대비 100위안/톤 인상되었고, 알루미늄 텐스 스크랩 가격도 200위안/톤 상승하며 동반 상승했습니다. 전반적으로 이번 주 알루미늄 스크랩 시장의 매수·매도 공방은 지속될 것으로 예상되며, 1차 알루미늄 가격 변동, 환경 보호 정책에 따른 생산 제한 시행, 하류 기업의 구매 속도 변화를 주의 깊게 살피면서 고점 반락 위험에 대해 경계해야 합니다.
실리콘 메탈 측면: 12월 24일, SMM의 화동 지역 비산소 블로운 #553은 9,100~9,300위안/톤, 산소 블로운 #553은 9,200~9,300위안/톤, #521은 9,300~9,500위안/톤, #441은 9,300~9,500위안/톤, #421은 9,500~9,800위안/톤, 실리콘용 #421은 9,800~10,200위안/톤, #3303은 10,200~10,500위안/톤 수준이었습니다. 쿤밍, 황푸항, 상하이, 쓰촨 및 중국 서북 지역의 실리콘 가격은 안정세를 유지했습니다.
해외 시장: 수입 측면에서 해외 ADC12 호가는 톤당 2,630~2,650달러로 안정세를 보였습니다. 국내 가격 상승과 위안화 강세의 영향으로 즉시 수입 손익이 다시 50을 상회하여 이론적으로 수입 창구가 열렸습니다.
요약: 어제 현물 시장에서 SMM A00 알루미늄 잉곳 가격은 160위안/톤 급등하여 22,030위안/톤에 도달했으며, ADC12 가격도 150위안/톤 빠르게 상승하며 21,950위안/톤을 기록했습니다. 알루미늄 가격이 다시 22,000위안/톤을 상회한 점이 2차 알루미늄 가격의 적극적인 상승을 견인했습니다. 현재 원자재 공급이 상대적으로 타이트한 상황에서 2차 알루미늄 기업들이 비축 단계에 진입하여 알루미늄 스크랩 수요를 자극하고 가격 상승을 부추겨 ADC12 원가 상승을 초래했습니다. 또한 구리 가격이 94,690위안/톤의 신고가를 기록하며 알루미늄 텐스 스크랩 및 고구리 함량 합금 잉곳 가격의 현저한 상승을 이끌었습니다. 다만 수요 측면의 모멘텀은 소폭 약화되어 전반적인 시장 거래는 부진했습니다. 공급 측면에서는 환경 보호 관련 규제나 손실 등의 요인이 지속적인 하방 압력으로 작용하고 있습니다. 종합하면, 원가 지지와 공급 긴축이 가격 하단을 견고히 했지만, 수요 둔화와 고점에서의 알루미늄 가격 변동이 하류 구매 의지를 억제하고 있습니다. ADC12 가격은 단기적으로 고점에서의 변동 추세를 유지할 것으로 예상됩니다.
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