12월 24일 SMM 주조 알루미늄 합금 조간 코멘트
선물: 주조 알루미늄 합금 2601 주력 선물 계약은 야간에 21,300위안/mt에 개장하여, 장중 최고 21,395위안/mt, 최저 21,105위안/mt를 기록한 후 최종적으로 21,190위안/mt로 마감하며 45위안/mt 하락했다. 거래량은 14,228계약으로 전 거래일 대비 8,550계약 감소했고, 미결제약정은 15,640계약으로 1,576계약 줄어 거래량과 미결제약정이 동반 감소했다. 이는 자금 참여 감소와 고가 영역에서의 매매 의지 약화를 반영한다. 21,400위안/mt 부근의 저항선이 강하게 작용했으며, 시장은 단기적으로 횡보 국면에 접어들 가능성이 있다. 21,100위안/mt 수준의 지지선을 주시할 필요가 있으며, 이 아래로 이탈할 경우 추가 조정이 촉발될 수 있다.
베이시스 보고서: SMM 데이터에 따르면, 12월 23일 SMM ADC12 현물 가격은 10시 15분 기준 주조 알루미늄 합금 주력 선물 계약(AD2602) 종가 대비 이론적 프리미엄 615위안/mt를 보였다.
창고증권 보고서: 상해거래소(SHFE) 데이터에 따르면, 12월 23일 주조 알루미늄 합금의 총 등록된 창고증권 물량은 70,161mt로 전 거래일과 동일했다. 지역별로는 상하이(4,757mt, 변동 없음), 광둥(22,510mt, 변동 없음), 장쑤(11,991mt, 변동 없음), 저장(24,564mt, 변동 없음), 충칭(5,919mt, 변동 없음), 쓰촨(420mt, 변동 없음)이었다.
알루미늄 스크랩 측면: 화요일 현물 1차 알루미늄 가격은 전 거래일 대비 소폭 하락했으며, SMM A00 현물 가격은 21,870위안/mt로 마감했다. 알루미늄 스크랩 시장도 전반적으로 소폭 하락했다. 압축 UBC는 16,350~16,850위안/mt(세금 제외)로 호가되었고, 파쇄 텐스 알루미늄 스크랩(알루미늄 함량 기준)은 18,100~18,600위안/mt(세금 제외)로 호가되었다. 전반적으로 이번 주 알루미늄 스크랩 시장은 매도자와 매수자 간의 힘겨루기가 지속될 것으로 예상된다. 주목해야 할 주요 변수로는 1차 알루미늄 가격 변동, 환경보호 관련 생산 제한 실행, 그리고 하류 기업들의 구매 속도 변화가 있으며, 고점에서의 조정 위험에 주의해야 한다.
실리콘 메탈 측면: 현물 실리콘 메탈 가격은 박스권에서 등락했다. 어제 중국 동부 SMM 산소 취입 #553 실리콘은 9,200~9,300위안/mt에, #441 실리콘은 9,300~9,500위안/mt에 거래되었다. 선물 시장은 지난 이틀간 견조한 흐름을 보였다. 실리콘 주력 선물 계약은 어제 8,780위안/mt로 마감하며 전 거래일 대비 185위안/mt 상승했다. 실리콘 기업들의 오퍼는 대체로 안정적이었다. 현물과 선물을 모두 거래하는 업체들은 선물 상승을 반영해 절대가 오퍼를 높였다. 하류 구매자들은 주로 관망하며 필요에 따라 구매해 거래 분위기는 한산했다.
해외 시장: 수입의 경우, 해외 ADC12 오퍼는 현재 2,630~2,650달러/mt 수준이다. 12월에는 비용 증가와 지역 정책 조정의 영향으로 국내 현물 가격이 상승 흐름을 따라 21,000~21,200위안/mt까지 올랐다. 위안화 강세와 상해거래소 상승폭으로 인해 즉시 수입 손실은 축소되었지만, 전반적인 상황은 여전히 역전된 범위에 머물렀다. 12월 수입량은 70,000~80,000mt 수준을 유지할 것으로 예상되며, 2025년 연간 총 수입량은 100만 mt를 밑돌아 전년 대비 약 18% 감소할 전망이다.
요약: 어제 현물 시장에서 SMM A00 알루미늄 가격은 60위안/mt 하락한 21,870위안/mt를 기록했고, ADC12 가격은 21,800위안/mt로 견조하게 유지되었다. 오늘 알루미늄 가격은 소폭 하락했지만, 2차 알루미늄 시장은 대체로 안정적이었다. 현재 원자재 공급이 타이트해지고 있으며, 2차 알루미늄 기업들이 재고 확보에 나서면서 알루미늄 스크랩 수요가 증가하고 있다. 트레이더들은 가격을 지지하려는 심리가 뚜렷해 2차 알루미늄 원가를 뒷받침하고 있다. 그러나 수요 측면은 소폭 둔화되었고, 전반적인 시장 거래는 부진한 모습이다. 공급 측면에서는 최근 여러 지역에서 대기 오염 경보가 발령되었고, 일부 2차 알루미늄 기업들이 생산 제한 또는 중단에 직면하여 공급이 소폭 위축되었다. 종합하면, 원가 지지와 공급 축소가 가격 하단을 굳건히 하고 있지만, 수요 둔화와 알루미늄 가격의 고점 등락으로 인해 하류 구매 의지가 억제되고 있다. ADC12 가격은 단기적으로 고점에서 횡보할 것으로 예상된다.
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