대내외 동향 [SMM 알루미늄 조간 회의록]

SMM 조간 회의록 12.23

선물:12월 22일 야간 거래에서 상하이 선물 거래소 알루미늄 2602 계약은 박스권에서 변동했습니다. 시초가는 22,115위안/톤, 고가는 22,205위안/톤, 저가는 22,115위안/톤, 종가는 22,135위안/톤으로 0.38% 하락했습니다. 거래량은 73,306계약, 미결제 약정은 소폭 2,842계약 감소했습니다. 5일선(약 22,180위안/톤), 10일선(약 22,030위안/톤), 20일선이 정배열을 이루며 중장기 상승 추세가 유지되었습니다. 런던 금속 거래소 알루미늄은 2,955달러/톤에 개장하여 고가 2,968달러/톤, 저가 2,938달러/톤을 기록한 후 최종 2,941달러/톤으로 마감하며 0.49% 하락했습니다. 거래량은 15,000계약으로 6,526계약 감소했고, 미결제 약정은 680,000계약으로 3,218계약 감소했습니다.

거시경제:12월 22일, 리창 총리가 국무원 제15차 5개년 계획 초안 작성 지도 그룹 회의를 주재했습니다. 리 총리는 전반적인 국면을 견인할 수 있는 다수의 중대 공정, 중대 프로젝트 및 중대 플랫폼을 기획할 필요가 있다고 언급했으며, 이는 향후 발전을 위한 새로운 동력을 축적하고 경쟁 우위를 확보하는 동시에 현재의 내수 확대와 경제 안정 운영을 뒷받침할 것으로 기대됩니다. (긍정적★) 미국 연방준비제도 이사인 밀란은 미국 정부 셧다운으로 인해 지난주 인플레이션 데이터에 일부 이상 징후가 있었으며, 연간 CPI에 심각한 상향 편향이 있었다고 밝혔습니다. 최근 데이터는 보다 비둘기파적인 입장으로의 전환을 촉구해야 하며, 단기적으로 미국 경기 침체는 예상되지 않지만 정책 조정 없이는 미국 경제 둔화의 리스크가 커지고 있다고 말했습니다. (긍정적★)

기초 여건:재고 측면에서, SMM 통계에 따르면 12월 22일 국내 3대 주요 지역의 알루미늄 잉곳 총 재고는 43만 8,000톤으로 이전 대비 1만 7,500톤 증가했습니다. 반면 두 지역의 알루미늄 빌렛 총 재고는 7만 5,500톤으로 이전 대비 4,500톤 증가했습니다.

원자재 알루미늄 시장:중국 동부 지역의 현물 거래는 여전히 부진했으며, 하류 구매자들은 주로 적기 구매를 진행했습니다. 실제 거래는 SMM 평균 가격 대비 톤당 약 30위안 할인에서 보합 수준으로 이루어졌습니다. 중국 중부 시장의 전반적인 구매 심리는 계속 약화되었습니다. 알루미늄 가격 상승과 신장 지역의 출하 차질이 개선되면서 이번 주 대량의 집중 도착 물량이 발생했습니다. 또한, 환경 보호 관련 생산 제한이 하류 가공 기업의 구매 및 운영에 영향을 미쳐 월요일 구매 심리가 크게 감소했습니다. 프리미엄 및 할인은 지속적으로 하락 추세를 보였고, 보유자들의 가격 유지 의지는 약했습니다. 대규모 매도 속에서 가격 다툼이 심화되었습니다. 최종 실제 거래 가격은 중국 중부 가격 대비 톤당 20위안 할인에서 60위안 할인 사이였습니다.

재생 알루미늄 원료:이번 주 월요일, 현물 원자재 알루미늄 가격은 이전 거래일 대비 계속 상승했습니다. SMM A00 현물 가격은 21,930위안/톤으로 마감했으며, 알루미늄 스크랩 시장도 이 상승 추세를 따랐습니다. 일부 스크랩 이용 기업들은 성수기에 수집한 단조 알루미늄 합금 스크랩 재고가 높다고 보고했으며, 원자재 재고를 상쇄할 충분한 보유 주문이 부족하여 관련 스크랩에 대한 구매 속도를 늦추고 있습니다. 또한, 충칭 지역의 환경 보호 관련 생산 제한이 반복적으로 발생하면서 하류의 알루미늄 스크랩 수요가 소폭 감소했습니다. 2차 알루미늄 합금을 생산하는 스크랩 이용 기업들은 설날 대비 재고 비축을 곧 시작할 예정이며, 현재 알루미늄 스크랩 원료 확보에 집중하면서 알루미늄 텐스 스크랩 구매 속도를 가속화하고 있습니다. 월요일에 베일 포장된 UBC는 16,400-16,900위안/톤(비과세)으로 집중 호가되었고, 파쇄된 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 18,100-18,600위안/톤(비과세)으로 집중 호가되었습니다. 베일 포장된 UBC, 깨끗한 탭핑 알루미늄 와이어, 페인트 없는 혼합 알루미늄 압출 스크랩 가격은 전월 대비 100위안/톤 상승했습니다. 장시, 구이저우, 후난 등 일부 지역에서는 월요일 알루미늄 텐스 스크랩 가격이 안정세를 유지했습니다. 이번 주 알루미늄 스크랩 시장은 높은 수준에서 계속 등락할 것으로 예상되며, 파쇄된 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)의 주류 범위는 18,000-18,500위안/톤(비과세)입니다. 알루미늄 스크랩의 공급 부족 상황은 단기적으로 변화하기 어려우며, 수입 원료의 부족이 가격 하한을 제공합니다. 설날용 재고 비축이 곧 시작되고, 일부 스크랩 이용 기업들의 집중적인 원료 구매는 스크랩 수요에 일부 지지력을 제공할 것입니다. 그러나 중국 중부 및 서남부 지역의 환경 보호 관련 생산 제한이 반복적으로 발생하고 있어 시장 참여자들은 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 전반적으로, 다음 주에도 알루미늄 스크랩 시장에서 매수자와 매도자 간의 줄다리기가 계속될 것이며, 원자재 알루미늄 가격 변동, 환경 보호 관련 생산 제한 시행 상황, 하류 기업의 구매 속도 변화를 면밀히 관찰하는 동시에 고점에서의 반락 리스크에 경계해야 합니다.

재생 알루미늄 합금: 선물 시장, 월요일에 가장 활발하게 거래된 주조 알루미늄 합금 2602 선물 계약이 21,300위안/톤에 개장하였고, 장중 고점에서 등락을 거듭하며 최고 21,395위안/톤, 최저 21,205위안/톤을 기록한 후 최종적으로 21,290위안/톤에 마감, 전 거래일 대비 55위안/톤(0.26%) 상승했습니다. 공매도 세력은 주로 포지션을 줄였습니다. 월요일 현물 시장에서 SMM A00 알루미늄 가격은 110위안/톤 상승한 21,930위안/톤을 기록했으며, ADC12 가격도 100위안/톤 올라 21,800위안/톤에 도달했습니다. 알루미늄 가격의 지속적인 강세는 재생 알루미늄 시장이 적극적으로 가격을 따라 조정하도록 이끌었습니다. 현재 원자재 공급이 점점 타이트해지고, 재생 알루미늄 기업들이 재고 확보 단계에 진입하면서 알루미늄 스크랩 수요가 증가하고 있습니다. 트레이더들은 가격을 확고히 유지하여 재생 알루미늄의 원가를 지지하고 있습니다. 그러나 수요 측면은 다소 약화되고 있으며, 전반적인 시장 거래는 부진합니다. 공급 측면에서는 최근 여러 지역에 중대기오염 경보가 발령되어 일부 재생 알루미늄 기업들이 생산 제한이나 가동 중단을 겪게 되었고, 이에 따라 공급이 소폭 위축되었습니다. 전반적으로 비용 지지와 공급 축소가 가격 바닥을 함께 다지고 있지만, 수요 둔화와 고점에서의 알루미늄 가격 변동 추세가 하류 구매 의지를 억제하고 있습니다. 단기적으로 ADC12 가격은 고점에서의 변동 추세를 유지할 것으로 예상됩니다. 수입 측면에서는 현재 해외 ADC12 오퍼가 소폭 상승하여 톤당 2,620~2,650달러에 달합니다. 국내 시장의 적극적인 가격 인상으로 인해 즉시 수입 손실이 톤당 약 100위안으로 축소되었습니다.

알루미늄 시장 요약:종합적으로, 거시적 관점에서 일본의 금리 인상 속도와 이것이 알루미늄 가격 하락에 미칠 잠재적 영향은 시장 후반부에 주목할 필요가 있습니다. 국내적으로는 현재 펀더멘털이 알루미늄 가격의 지속적 상승을 강력히 뒷받침하지 못하며, 최종 수요 약세로 인해 액체 알루미늄 비중이 감소하고 있습니다. 알루미늄 생산 가동률의 후속 변동을 면밀히 주시해야 합니다. 하류 가공 기업들은 현물 화물 구매 의욕이 낮은 상태를 유지했고, 현물 프리미엄은 계속 확대되었습니다. 신장 지역의 출하 증가와 재고 물량 증가로 인해 이번 주 사회적 재고가 증가할 것으로 예상되어 가격 지지선에 압력이 가해질 것입니다.

[제공된 정보는 참고용입니다. 본 내용은 직접적인 투자 연구나 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다. 고객은 신중하게 결정을 내려야 하며, 이를 독립적인 판단을 대체하는 용도로 사용해서는 안 됩니다. 고객이 내린 모든 결정은 SMM과 무관합니다.]