12월 8일 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트
선물: 최대거래 주조 알루미늄 합금 AD2601 선물은 야간장에서 21,135위안/톤으로 출발, 저점 20,940위안/톤을 기록한 후 최종 21,025위안/톤으로 마감하며 전 거래일 대비 115위안/톤(0.54%) 하락했다. 거래량은 460계약, 미결제약정은 2,576계약이었다. 주봉은 "긴 윗꼬리 + 실체 되돌림" 형태를 보여 21,135위안/톤 부근에서 강한 저항을 받으며 고점에서 매수세가 후퇴했음을 나타냈다. KDJ 지표(K: 66.05, D: 66.09, J: 65.96)는 중립 구간에 있어 뚜렷한 매수/매도 시그널은 없고, VR 지표(310.56)는 다소 높은 수준으로 단기 과열 후 조정 가능성을 시사한다. 현재 선물 시장은 "횡보 + 수축 거래량 조정" 양상을 보이며, 저항선 21,135위안/톤, 지지선 20,940위안/톤을 주시할 필요가 있다. 미결제약정이 계속 감소할 경우 박스권 등락이 지속될 수 있다.
베이시스 리포트: SMM 데이터에 따르면 12월 5일 SMM ADC12 현물 가격은 오전 10시 15분 기준 최대거래 주조 알루미늄 합금 선물(AD2601) 종가 대비 이론적으로 555위안/톤의 프리미엄으로 거래되었다.
등록 창고 증서 리포트: 상하이선물거래소 데이터에 따르면 12월 5일 주조 알루미늄 합금의 총 등록 창고 증서는 66,436톤으로 전 거래일보다 272톤 증가했다. 지역별 등록 증서는 상하이 4,757톤(보합), 광둥 21,102톤(31톤 감소), 장쑤 11,509톤(570톤 증가), 저장 22,340톤(303톤 증가), 충칭 6,308톤(보합), 쓰촨 420톤(보합)이다.
알루미늄 스크랩: 지난주 금요일 원알루미늄 현물가격은 전 거래일 대비 상승했으며, SMM A00 현물 종가는 22,090위안/톤이었고, 알루미늄 스크랩 시장은 전반적으로 보합세였다. 압축 UBC 매입 호가는 16,450~16,950위안/톤(세금 별도), 파쇄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 18,000~18,650위안/톤(세금 별도)에 거래되었다. 12월 5일 A00 알루미늄과 파쇄 텐스 스크랩의 가격 차이는 1,814위안/톤, 장쑤 지역 A00 알루미늄과 베어 브라이트 알루미늄 와이어의 가격 차이는 885.6위안/톤이었다. 이번 주 알루미늄 스크랩 시장은 고공행진이 예상되며, 파쇄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 주로 18,500~19,200위안/톤(세금 별도)에서 거래될 전망이다. 매도자와 매수자 간 눈치싸움이 지속되는 가운데, 원알루미늄 가격 변동, 환경보호 정책, 하류 수급 속도 등을 면밀히 추적하면서 고점에서의 되돌림 리스크에 유의해야 한다.
규소금속: (1) 가격: 12월 5일 SMM 비산소 취입 #553 실리콘금속(화동) 가격은 9,300~9,400위안/톤, 산소 취입 #553은 9,400~9,500위안/톤, #521은 9,600~9,700위안/톤, #441은 9,600~9,700위안/톤, #421은 9,700~9,900위안/톤, 실리콘용 #421은 9,800~10,200위안/톤, #3303은 10,300~10,600위안/톤이었다. 쿤밍, 황푸항, 톈진, 신장, 쓰촨, 상하이, 서북 지역의 실리콘 가격은 안정세를 유지했다. (2) 재고: SMM 통계에 따르면 12월 4일 기준 주요 지역의 총 사회적 규소금속 재고량은 558,000톤으로 전주 대비 8,000톤 증가했다. 이 중 일반 사회 창고 재고는 131,000톤으로 2,000톤 증가했고, 사회 인도 창고(비등록 증서 물량 및 현물 재고 포함)는 427,000톤으로 6,000톤 증가했다. (내몽골, 닝샤, 간쑤 등 제외)
해외 시장: 현재 해외 ADC12 호가는 2,600~2,640달러/톤 수준이다. 국내 가격 상승에 따라 즉시 수입 손실은 톤당 약 200위안 수준으로 축소되었다.
재고 측면: SMM 통계에 따르면 포산, 닝보, 우시의 2차 알루미늄 합금 잉곳 일일 사회 재고는 12월 8일 기준 49,217톤으로 전 거래일 대비 269톤, 전주 월요일(12월 5일) 대비 502톤 감소했다.
요약: 현물 측면에서 지난주 금요일 SMM A00 알루미늄 현물 가격은 다시 70위안 상승한 22,090위안/톤으로 연내 최고치를 경신했다. ADC12 가격은 21,700위안/톤으로 유지되며 두 제품 간 가격 역전폭이 계속 확대되었다. 비용 측면에서는 알루미늄 가격 상승에 따라 알루미늄 스크랩 가격이 일부 상승했고, 구리 가격도 상승세를 이어가며 91,585위안/톤이라는 신고점에 도달해 원재료 비용 증가가 지속됐다. 알루미늄 스크랩 및 구리 부자재의 비용 비중이 계속 높아지면서 비용이 ADC12 가격 상승의 주된 동력으로 작용했다. 수요 측면에서는 알루미늄 가격이 연중 최고조로 치솟으면서 하류 기업의 단기 구매 속도를 억눌렀다. 일부 다이캐스팅 기업은 비용 압박으로 이익률이 축소되거나 손실로 전환되면서 가동률이 하락했다. 그럼에도 불구하고 연말 연간 목표 달성을 위한 최종 수요가 업계의 장세를 떠받치는 요인으로 작용했다. 종합적으로 볼 때 ADC12 가격은 단기적으로 고수준에서 변동을 지속할 것으로 예상된다. 주간 현·선 가격 스프레드를 살펴보면, 처음 3일간 선물 가격이 상승하는 모습을 보였으나 현물은 비교적 안정세를 유지하여 선물 할인폭이 확대되었다. 이후 주조 알루미늄 합금 선물은 압력을 받았고 상하이 선물 거래 알루미늄과의 괴리가 뚜렷해졌다. 상하이 알루미늄 선물이 강력하게 반등하며 22,350위안/톤까지 치솟자 알루미늄 스크랩 가격이 빠르게 상승했으며, 구리 가격 상승과 맞물려 생산 비용이 크게 상승했다. 이러한 배경 속에서 현물 ADC12 가격도 급등세를 따라가며 현·선 가격 스프레드가 크게 축소되었다.
[데이터 출처 성명: 공개된 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 취재, 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것으로 참고용으로만 제공되며 의사결정 조언이 아닙니다.]
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