AL과 AD 계약 간 가격 스프레드가 1,000위안 선을 돌파하며 더욱 확대 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

12월 5일 SMM 주조 알루미늄 합금 조간 코멘트

선물: 최근월물인 주조 알루미늄 합금 2602 계약은 야간 거래에서 상승 개장한 후 21,200위안/톤 고점을 기록하고 되돌림한 뒤, 변동성 속에서 상승 마감하며 전일 종가 대비 0.5% 오른 21,175위안/톤에 마감했습니다. 최근 변동성 상승 추세를 보였으며, 지난밤 작은 양봉으로 마감하여 가격이 단기 이동평균선 위에 위치하고 있습니다. 미결제약정이 94장 증가하며 매수세가 소폭 확대되었으나, 거래량은 다소 감소하여 시장 심리는 신중한 모습입니다.

베이시스 일보: SMM 데이터에 따르면, 12월 4일 SMM ADC12 현물 가격은 최근월물 주조 알루미늄 합금 선물(AD2601)의 오전 10시 15분 종가 대비 이론적 프리미엄이 590위안/톤을 기록했습니다.

창고증권 일보: 상해선물거래소 데이터에 따르면, 12월 4일 주조 알루미늄 합금의 총 등록 창고증권은 66,164톤으로 전 거래일 대비 1,607톤 증가했습니다. 지역별로 보면: 상해 (4,757톤, 전일 대비 변동 없음), 광동 (21,133톤, 전일 대비 737톤 증가), 강소 (11,509톤, 전일 대비 570톤 증가), 절강 (22,037톤, 전일 대비 389톤 증가), 중경 (6,308톤, 전일 대비 변동 없음), 사천 (420톤, 전일 대비 300톤 증가).

알루미늄 스크랩: 목요일, 현물 원자재 알루미늄 가격이 전 거래일 대비 크게 상승하였으며, SMM A00 알루미늄이 22,020위안/톤에 마감함에 따라 알루미늄 스크랩 시장도 동반 상승하였습니다. 12월에 접어들면서 알루미늄 스크랩 하류 수요는 뚜렷한 차별화를 보였습니다. 주조 알루미늄 합금용 스크랩 수요는 안정세 속에 소폭 증가하며 소비를 뒷받침했습니다. 하남성에서는 연말 환경보호 단속 강화와 운송 제한으로 배송 효율성이 영향을 받았습니다. 한편, 일부 스크랩 활용 기업들은 성수기 동안 쌓아둔 압출 스크랩 재고가 높은 수준이며, 보유 주문이 원자재 재고 헷지에 충분하지 않아 압출 스크랩 구매를 일시적으로 둔화시켰다고 전했습니다. 어제, 베일 포장 UBC 가격은 16,400~16,900위안/톤(세전)이었고, 파쇄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 18,400~18,900위안/톤(세전)이었습니다. 베일 UBC 가격은 전일 대비 100위안/톤 상승했으며, 클린 태핑 알루미늄 와이어, 무페인트 혼합 압출 스크랩, 기계 주조 알루미늄 스크랩, 폐 모터사이클 휠, 혼합 텐스 스크랩 가격은 전일 대비 200위안/톤 상승했습니다. A00 알루미늄과 알루미늄 스크랩 가격 차이와 관련하여, 12월 4일 A00 알루미늄과 파쇄 텐스 스크랩 간 가격 차이는 1,749위안/톤, 강소 지역의 바로 빛나는 알루미늄선 가격 차이는 891.3위안/톤으로 마감했습니다. 알루미늄 스크랩 시장은 다음 주에도 고점 부근에서 등락할 것으로 예상되며, 주로 원자재 알루미늄 가격 흐름에 연동될 전망입니다. 여기에 중부지방의 환경보호에 따른 생산 제한 및 운송 제약 영향이 더해져 시장 심리가 신중합니다. 매수-매도 간 줄다리기가 지속되고 있어, 원자재 알루미늄 가격 변동, 환경보호 정책, 하류 구매 속도를 면밀히 모니터링하면서 고점에서의 되돌림 위험에 주의해야 합니다.

실리콘 메탈: (1) 가격: 이번 주 실리콘 메탈 가격은 약세 속에서 박스권 등락을 이어갔습니다. SMM 동중국 산소취입 #553 실리콘은 9,400~9,500위안/톤, #441 실리콘은 9,600~9,700위안/톤을 기록했습니다. Si2601 선물 계약은 8,910위안/톤에 마감했으며, 선물 하락이 하류 구매 수요 증가를 자극했습니다. (2) 사회 재고: SMM 통계에 따르면, 12월 4일 주요 지역의 실리콘 메탈 총 사회 재고는 558,000톤으로 전주 대비 8,000톤 증가했습니다. 여기에는 일반 사회 창고 131,000톤(전주 대비 2,000톤 증가)과 사회 인도 창고 427,000톤(미등록 창고증권 및 현물 재고 포함, 전주 대비 6,000톤 증가)이 포함됩니다(내몽골, 닝샤, 간쑤 등 제외).

해외 시장: 현재 해외 ADC12 호가는 $2,600~2,640/톤입니다. 국내 시장의 급격한 가격 상승으로 인해 즉시 수입 손실이 톤당 약 200위안 수준으로 크게 축소되었습니다.

재고: SMM 통계에 따르면, 12월 4일 국내 주요 소비 지역의 2차 알루미늄 합금 잉곳 사회 재고는 55,300톤으로 지난 목요일 대비 335톤 감소했습니다.

요약: 어제, 주조 알루미늄 선물 주력물의 상승폭은 상해 알루미늄 선물 대비 현저히 축소되었으며, ADC12와 AL의 가격 스프레드는 990위안/톤까지 확대되었습니다. 현재 알루미늄 합금 등록 창고증권이 높은 수준인 가운데, 고 알루미늄 가격 속에서 트레이더의 출하가 어려워 재고 소진이 부진하고 선물 추세에 압력으로 작용하고 있습니다. 현물 측면에서는 ADC12 가격이 알루미늄 가격 상승에 적극 동조하며 200위안/톤 올라 21,700위안/톤을 기록, A00 알루미늄과의 역스프레드가 다시 확대되었습니다. 비용 측면에서는 알루미늄 스크랩 가격이 오늘 알루미늄 가격을 따라 큰 폭으로 상승한 반면, 구리 가격은 91,245위안/톤을 상회하는 신고가를 기록하며 원자재 비용 상승이 지속되고 있습니다. 알루미늄 스크랩과 구리 보조재 비용 비중이 지속적으로 높아지면서 비용이 ADC12 가격 상승의 주요 동인으로 작용하고 있습니다. 수요 측면에서는 알루미늄 가격이 연중 고점에 도달하면서 하류 사용자의 단기 구매 속도가 억제되었습니다. 일부 다이캐스팅 기업은 비용 부담으로 마진이 축소되었고, 일부는 손실을 보며 가동률이 하락했습니다. 다만, 연말 연간 목표 달성을 위한 최종 수요가 업계 회복력을 뒷받침하고 있습니다. 종합적으로, ADC12 가격은 단기적으로 고점 부근의 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.

[데이터 출처 고지: 공개 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통, SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 처리한 것으로, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]