미 연준 금리인하 기대 강화, 아연 가격 고점서 등락 [SMM 조간 회의 요약]

12월 4일 아연 조회 회의록

선물: 야간 LME 아연은 3,064달러/톤에 개장했다. 초반 LME 아연은 일평균선을 따라 상승 변동했다. 유럽 거래 시간대에 3,093.5달러/톤의 고점을 기록했고, 이후 매수세 차익실현으로 하락 변동하며 중심이 3,060달러/톤 부근으로 내려가 횡보했다. 최종 3,062달러/톤에 상승 마감하며 6.5달러/톤(0.21%) 상승했다. 거래량은 15,774로트로 증가했고, 미결제약정은 1,894로트 늘어 22만3,000로트를 기록했다. 야간 상해거래소 아연 2601 최근월물은 2만2,710위안/톤에 하락 갭으로 개장했다. 초반 빠르게 2만2,650위안/톤 저점을 확인한 후 매도세 감소로 급등하며 일평균선 위에서 움직였다. 최종 2만2,850위안/톤에 상승 마감하며 110위안/톤(0.48%) 상승했다. 거래량은 8만1,790로트로 감소했고, 미결제약정은 337로트 줄어 10만4,000로트를 기록했다.

거시: 11월 미국 ADP 고용이 시장 예상 1만 명 증가와 달리 3만2,000명 감소; 트럼프 행정부, 내년 로봇 산업 ”전면 가속” 방안 검토; 미 언론: 베센트 재무장관, 국가경제위원회 위원장 겸직 가능성; 크렘린궁: 푸틴 대통령이 우크라이나 관련 미 제안을 거절했다는 것은 사실 아님.

현물 시장:

상해: 정제 아연 구매 심리는 2.3, 판매 심리는 2.47. 아연 선물 가격이 고점 변동하며 어제 상해 시장에서 판매자는 드물었다. 현물 프리미엄은 재차 상승했으나 하류 기업들은 고가 부담으로 매수에 소극적이었다. 현물 거래는 주로 트레이더 간 이루어졌다.

광동: 정제 아연 구매 심리는 2.02, 판매 심리는 2.50. 전반적으로 아연 가격 중심이 상승 이동 후 박스권 변동 중이다. 하류 비축 의지가 낮고 주로 필요 시 구매에 그친다. 시장 거래는 부진하며 현물 프리미엄/할인은 계속 하락했다.

톈진: 톈진 지역의 정제 아연 구매 심리는 2.05, 판매 심리는 2.48이었습니다. 어제 아연 가격은 높은 수준에서 변동을 이어갔습니다. 하류 업체들은 여전히 약세 전망을 유지하며 가격 문의가 적었습니다. 트레이더들은 주로 창고로의 보증서 출하를 진행했으며 현물 판매는 제한적이었습니다. 호가는 가격을 유지하려는 태도를 반영했습니다. 전반적인 시장 거래는 부진했습니다.

닝보: 아연 잉곳 물량이 점차 소화되면서 닝보 시장의 매도 트레이더 수가 다시 감소했습니다. 현물 프리미엄은 높은 수준에서 변동했고 선물 가격은 계속 상승했습니다. 일부 하류 업체들은 이미 사전 판매된 아연 잉곳을 구매하여 원자재 재고를 보유하고 있어 구매 의지가 낮았습니다. 전반적인 거래는 비교적 한산했습니다.

사회 재고: 12월 3일 LME 아연 재고는 75톤 증가한 52,450톤으로 0.14% 증가했습니다. SMM 조사에 따르면, 12월 1일 기준 SMM 7개 지역의 아연 잉곳 총 재고는 144,300톤으로 11월 24일 대비 6,800톤 감소, 11월 27일 대비 3,800톤 감소하여 국내 재고가 감소했음을 나타냅니다.

아연 가격 전망: LME 아연은 밤사이 약세 도지 캔들을 기록했으며, 볼린저 밴드 중간선이 지지선을 제공했습니다. LME 아연은 밤사이 변동 추세를 유지했습니다. 예상 밖으로 부진한 미국 ADP 데이터가 다음 주 연준 금리 인하 기대를 강화하며 강세 포지션 확대가 주요 동력이 되어 LME 아연을 높은 수준에서 변동하게 했습니다. SHFE 아연은 밤사이 5거래일 연속 상승세를 기록하며 일일 캔들의 중심이 위로 이동했고, 상단 볼린저 밴드는 저항선을 형성했습니다. 밤사이 거시경제 및 펀더멘털 요인이 공명하며 아연 가격의 견조한 유지를 지지했고, 현물 프리미엄도 꾸준히 상승하여 SHFE 아연을 올해 8월 이후 최고치로 끌어올렸습니다.

데이터 출처 성명: 공개적으로 이용 가능한 정보를 제외하고, 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것으로, 참고용이며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.