알루미늄 스크랩 원자재 하락 제한적, 주조 알루미늄 가격 여전히 압박 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

SMM 주조 알루미늄 합금 11월 24일 모닝 코멘트

선물: 알루미늄 합금 선물 주력 2601 계약은 야간 거래에서 20,615위안/톤에 개장하여, 고가 20,650위안/톤, 저가 20,535위안/톤을 기록한 후, 최종적으로 20,635위안/톤으로 마감, 전주 대비 40위안/톤(+0.19%) 상승했습니다. 거래량은 1,133계약, 미결제약정은 11,989계약이었습니다. 시장은 '박스권 등락 + 소폭 상승' 흐름을 보였으며, 이는 이전 조정 이후의 반등을 나타냅니다. 미결제약정이 소폭 감소한 것은 자금이 아직 뚜렷한 추세 합의를 이루지 못했음을 시사하며, 단기적으로 변동 장세가 이어질 수 있습니다.

현물-선물 가격 스프레드 보고서: SMM 데이터에 따르면, 11월 21일 SMM ADC12 현물 가격은 주조 알루미늄 합금 주력 계약(AD2601)의 10시 15분 종가 대비 720위안/톤의 이론적 프리미엄을 나타냈습니다.

창고증권 보고서: 상하이선물거래소(SHFE) 데이터에 따르면, 11월 21일 기준 주조 알루미늄 합금의 총 등록 창고증권 수량은 60,876톤으로, 전 거래일 대비 182톤 감소했습니다. 지역별로 살펴보면, 상하이 등록 수량은 4,757톤으로 전주 대비 변동 없음; 광둥 등록 수량은 18,880톤으로 전주 대비 182톤 감소; 장쑤 등록 수량은 11,000톤으로 전주 대비 변동 없음; 저장 등록 수량은 19,811톤으로 전주 대비 변동 없음; 충칭 등록 수량은 6,308톤으로 전주 대비 변동 없음; 쓰촨 등록 수량은 120톤으로 전주 대비 변동 없음.

알루미늄 스크랩 측면: 지난 금요일, 현물 원자재 알루미늄 가격은 전 거래일 대비 하락했으며, SMM A00 현물 알루미늄 종가는 21,380위안/톤이었고, 전반적인 알루미늄 스크랩 시장도 하락세를 따랐습니다. 묶음 UBC(사용 후 음료 캔)는 세금 제외 16,000~16,500위안/톤에 호가되었고, 분쇄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 세금 제외 18,000~18,500위안/톤에 호가되었습니다. 이번 주 알루미늄 스크랩 시장은 고점에서 횡보할 것으로 예상되며, 분쇄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)의 주류 가격대는 17,800~18,600위안/톤에서 등락할 전망입니다. 공급 측면에서 알루미늄 스크랩 시장의 타이트한 상황은 단기적으로 변화하기 어렵지만, 원자재 알루미늄 가격이 고점에서 등락함에 따라 시장의 고가 부담감이 심화될 수 있으며, 일부 지역에서 가격 인상에 대한 추종 의지가 약화될 수 있습니다.

규소 금속 측면: (1) 가격: 규소 금속 선물 가격은 지난주 상승 후 조정을 보였으며, 전반적으로 전주 대비 중심이 상승했습니다. 지난 금요일, 중국 동부 지역 SMM 산소 취입 #553 규소는 9,500~9,600위안/톤이었고, 규소 주력 계약은 8,960위안/톤에 마감했습니다. 북부 규소 기업들은 고점에서 선물 및 현물 트레이더에게 판매하는 데 비교적 적극적이었으나, 하류 사용자들의 구매 심리는 전반적으로 신중하여 주로 저점에서 필요에 따라 구매했습니다. (2) 사회적 재고: SMM 통계에 따르면, 11월 20일 기준 주요 지역의 규소 금속 사회적 재고는 총 54만8,000톤으로, 전주 대비 2,000톤 증가했습니다. 이 중 일반 사회 창고에 12만9,000톤으로 전주 대비 2,000톤 증가했으며, 사회적 인도 창고(미등록 창고증권 및 현물 재고 부분 포함)에 41만9,000톤으로 전주 대비 변동 없었습니다. (내몽골, 닝샤, 간쑤 등 제외)

해외 시장: 현재 ADC12 해외 호가 범위는 2,600~2,630달러/톤으로 하향 조정되었으며, 즉시 수입 손실은 약 500위안/톤으로 확대되어, 수입 창구는 닫힌 상태를 유지했습니다.

재고 측면: SMM 통계에 따르면, 11월 21일 기준 포산, 닝보, 우시의 2차 알루미늄 합금 잉곳 일일 사회적 재고는 총 5만200톤으로, 전 거래일 대비 333톤 감소했으며, 지난 금요일(11월 14일) 대비 678톤 감소했습니다.

요약: 지난 금요일, 거시적 역풍의 영향으로 비철금속 섹터 전반이 압박을 받았습니다. SMM A00 현물 알루미늄 가격은 190위안/톤 급락하여 21,380위안/톤을 기록했으며, ADC12 가격은 100위안/톤 하락한 21,350위안/톤으로, A00 알루미늄 가격과의 역전 갭을 축소했습니다. 이번 주 알루미늄 스크랩 가격은 알루미늄 가격 하락에 따라 전반적으로 하락하며 ADC12 원재료 비용을 낮췄습니다. 그러나 타이트한 공급으로 하락폭이 제한되었고, 일부 트레이더들의 매도 억제가 2차 알루미늄 공장의 조달에 압력을 가하면서 ADC12 가격은 하락 저항을 보였습니다. 전반적으로 ADC12 가격은 비용과 공급에 의해 지지되며 하락 여력이 제한적이지만, 단기적인 알루미늄 가격 하락과 신중한 수요가 반등 모멘텀을 억제하고 있습니다. 단기적으로 ADC12는 21,200~21,500위안/톤 범위에서 횡보할 것으로 예상됩니다.

[데이터 출처 표시: 공개된 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 커뮤니케이션 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것이며, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]