알루미늄 가격 하락세 멈춰, ADC12는 21,450위안으로 보합 [SMM 주조 알루미늄 합금 조간 코멘트]

SMM 주조 알루미늄 합금 11월 20일 오전 코멘트

선물: 가장 활발한 주조 알루미늄 합금 선물 계약 AD2601은 밤사이 20,870위안/톤에 개장하여 최저 20,765위안/톤을 기록했고, 최종적으로 20,815위안/톤에 마감하며 전일 마감과 보합세를 보였다. 거래량은 1,851계약, 미결제약정은 12,677계약이었다. K값 28.29, D값 45.83, J값 -6.78. J선이 마이너스 영역에 진입하고 KDJ선이 하락 발산 패턴을 보여 단기 매도 기술 신호가 뚜렷하게 나타났다. 기술 지표는 단기 반등 모멘텀이 부족할 수 있음을 시사한다. 이후 가격이 상단 저항선을 효과적으로 돌파하거나 하단 지지선 20,710을 지킬 수 있을지 주시할 필요가 있다.

현물-선물 가격 스프레드 일보: SMM 데이터에 따르면, 11월 19일 SMM ADC12 현물 가격은 오전 10시 15분 기준 가장 활발한 주조 알루미늄 합금 선물 계약(AD2601) 종가 대비 이론적 프리미엄이 610위안/톤이었다.

산업 동향: 2025년 11월 19일, SHFE 주조 알루미늄 합금 선물의 첫 계약인 AD2511의 인도가 완료되었으며, 인도량은 약 22,900톤, 인도 금액은 약 4억 7,600만 위안이었다. 상장 이후 선물 거래는 원활하게 이뤄졌으며 기업들의 참여가 활발하다. 11월 17일까지 누적 거래량은 596,400계약, 거래대금은 1,202억 8,200만 위안에 달했으며, 이는 2차 알루미늄 산업 체인에 위험 관리 도구를 제공하고 있다. 산업 체인 내 여러 기업이 첫 인도에 참여했다. SHFE는 이전에 인도 업무 교육을 실시했으며, 계속해 서비스 품질과 효율성을 개선할 예정이다. 시장 참가자들은 이것이 기업의 안정적 운영에 유리하다고 본다. SHFE는 실물 경제에 계속 봉사하고 선물 시장의 기능을 활용해 "이중 탄소" 목표를 지원할 것이다.

보증서 일보: SHFE 데이터에 따르면, 11월 19일 주조 알루미늄 합금 보증서 등록 총 수량은 10,847톤으로 전 거래일 대비 1,025톤 증가했다. 지역별 분석: 상하이 총 등록 수량 4,757톤, 전일 대비 변동 없음; 광둥 18,851톤, 30톤 감소; 장쑤 11,000톤, 변동 없음; 저장 19,811톤, 변동 없음; 충칭 6,308톤, 1,055톤 증가; 쓰촨 120톤, 변동 없음.

알루미늄 스크랩: 수요일, 1차 알루미늄 현물 가격이 전 거래일 대비 소폭 반등해 SMM A00 현물 가격이 21,550위안/톤에 마감했다. 알루미늄 스크랩 시장 호가는 지역별로 큰 차이를 보였다. 발링된 UBC는 주로 16,300-16,800위안/톤(세금 별도)에 호가되며, 알루미늄 함량 기준으로 가격이 책정되는 분쇄 텐스 스크랩은 주로 18,000-18,500위안/톤(세금 별도)이었다. 장시, 후난, 후베이, 구이저우에서는 관망 심리가 강해 참가자들이 호가에서 현상 유지 전략을 채택했다. 동부 중국과 중부 중국에서는 가격이 알루미늄 추이를 따라, 이날 호가를 50-100위안/톤 인상했다. 전반적으로 시장은 매도자-매수자 간의 높은 수준 밀고 당기기가 계속될 것으로 예상된다. 1차 알루미늄 가격 추이, 환경 보호 정책의 변화, 하류 기업의 조달 전략 조정을 면밀히 추적할 것을 권장하며, 고점 조정 리스크에 경계해야 한다.

실리콘 메탈: 11월 19일, 동부 중국에서 SMM 산소 미취입 #553은 9,300-9,400위안/톤; 산소 취입 #553은 9,400-9,500위안/톤; #521은 9,600-9,700위안/톤; #441은 9,600-9,800위안/톤; #421은 9,700-9,800위안/톤; 실리콘용 #421은 9,800-10,200위안/톤; #3303은 10,400-10,600위안/톤이었다. 톈진의 일부 실리콘 가격은 소폭 상승했다. 쿤밍, 황푸항, 쓰촨, 상하이, 서북부 중국, 신장에서는 가격 변동이 없었다.

해외 시장: 현재 해외 ADC12 호가 범위는 2,600-2,640달러/톤이며, 수입 손실은 약 400위안/톤으로 수입 창구가 닫혀 있다. 태국 현지 ADC12 세전 호가는 84-85밧/kg이었다.

재고: SMM 통계에 따르면, 11월 19일 포산, 닝보, 우시의 2차 알루미늄 합금 잉곳 일일 사회 재고는 총 51,497톤으로 전 거래일보다 223톤 감소했다.

요약: 어제 알루미늄 가격이 소폭 상승하여 SMM A00 알루미늄 현물 가격이 90위안/톤 올라 21,550위안/톤이 되었다. 2차 알루미늄의 경우 ADC12 가격은 21,450위안/톤으로 유지되었으며, 전반적 거래 심리는 약하고 시장의 상승 추종 의지는 부족했다. 하지만 알루미늄 스크랩 공급이 부족해 일부 지역이나 품종의 가격이 적극적으로 인상되었고, 원가 측면의 압박이 지속되고 있으며, 기업의 원자재 재고는 여전히 낮다. 단기적으로 ADC12 가격은 범위 내에서 변동할 수 있고, 알루미늄 스크랩 공급 부족 상황을 해소하기 어려우며 원가 지원이 견고하게 유지될 것이다. 수요 측면의 회복탄력성이 지속되고 있어 적시 조달이 가격의 바닥 지지를 제공할 것이다.

[데이터 출처 성명: 공개 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 커뮤니케이션, 그리고 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 바탕으로 가공한 것으로, 참고용일 뿐 의사 결정 조언이 아닙니다.]