11월 폴리실리콘 생산량 12만 톤 미달 전망, 가격 일시적 안정 유지 [SMM 실리콘 기반 태양광 모닝 미팅 요약]

SMM 11월 10일 뉴스:

실리콘 메탈

가격

지난주 실리콘 메탈 현물 가격은 대체로 안정세를 보였으며, 동중국 지역 SMM 산소 취입 #553 실리콘은 9,400~9,500위안/톤, #441 실리콘은 9,600~9,700위안/톤이었습니다. 선물 시장 가격은 큰 폭으로 변동했으며, 실리콘 메탈 SI2612 계약이 자금 요인으로 약 9,300위안/톤까지 상승했고, 북부 실리콘 메탈 기업들은 현물-선물 가격 차를 활용해 차익 거래자에게 판매하려는 의지를 높였습니다.

생산

2025년 10월 국내 실리콘 메탈 생산량은 452,200톤으로 전월 대비 31,400톤(7.5%) 증가했으나, 전년 동기 대비 17,600톤(4%) 감소했습니다. 11월 공급 변수는 주로 쓰촨과 윈난 지역에서 발생하며, 전국 총 공급량은 40만 톤 아래로 떨어져 12% 감소할 전망입니다.

재고

사회 재고: 11월 6일 기준 SMM 통계에 따르면 주요 지역의 실리콘 메탈 사회 총재고는 552,000톤으로 전주 대비 6,000톤 감소했습니다. 이 중 일반 사회 창고 재고는 127,000톤으로 전주 대비 3,000톤 증가했고, 인도 창고 재고(미등록 워런트 및 현물 재고 포함)는 425,000톤으로 전주 대비 9,000톤 감소했습니다. 일부 화물이 선물 관련 창고에서 일반 창고나 기타 장소로 이동했으며, 주간 입고량이 제한적이어서 전체 사회 재고(내몽골, 간쑤 등 제외)가 전주 대비 감소세를 보였습니다.

폴리실리콘

가격

주말 동안 N형 재충전 폴리실리콘 호가는 49.4~55위안/kg, N형 폴리실리콘 가격 지수는 52위안/kg, 과립 폴리실리콘 호가는 50~51위안/kg이었습니다. 폴리실리콘 가격은 주말 동안 일시적 안정세를 보였습니다. 최근 잦은 업계 회의에서 모듈 가격의 추가 조정 가능성이 제기되면서, 폴리실리콘 상하류 거래는 점차 줄어들고 시장 참여자들의 관망 심리가 강화되고 있습니다.

생산

11월 국내 폴리실리콘 생산량은 12만 톤에 근접할 것으로 예상되며, 이는 쓰촨과 윈난 지역의 다수 가동 중단으로 인해 10월 대비 큰 폭으로 감소한 수치입니다.

재고

최근 폴리실리콘 재고 변동은 전반적으로 미미했습니다. 앞서 시장 주문 체결로 일부 제조업체의 재고가 감소했으나, 이후 주문량이 점차 줄어들면서 재고 누적 가능성이 높아지고 있습니다.

모듈

가격

지난주 국내 모듈 가격은 소폭 인상 시도가 있었으나, 주력 거래 중심 가격은 변함없이 유지되었습니다. 이번 주부터 일부 국내 기업이 가격 인상을 시작할 계획이며, 딜러와 최종 사용자에게 이미 인상 통지가 전달된 상태입니다. 모듈 업계는 인상 기조에 대해 대체로 동의하나, 하류의 수용도는 현재 낮은 수준입니다. 단기적으로 협상이 예상되지만 상승 추세는 기본적으로 확정되었으며, 모듈 가격의 상승 모멘텀은 강력합니다. 현재 분산형 Topcon 183, 210R, 210N 고효율 모듈 호가는 각각 0.669위안/W, 0.674위안/W, 0.684위안/W이며, 집중형 Topcon 182/183 및 210N 고효율 모듈 호가는 각각 0.664위안/W, 0.684위안/W입니다.

생산

11월 모듈 예정 생산량은 감소할 전망이며, 일부 모듈 기업들은 이미 지난주 가동률을 낮추었습니다. 이번 달 모듈 생산량은 약 2GW 가까이 감소할 것으로 예상됩니다.

재고

주간 재고 측면에서, 지난주 일부 딜러가 시장에 진입해 매수에 나서면서 모듈 기업의 완제품 보유 재고가 소폭 감소했습니다.

고순도 석영 모래

가격

현재 국내 내층용 모래는 58,000~63,000위안/톤, 중층용 모래는 25,000~30,000위안/톤, 외층용 모래는 17,000~21,000위안/톤입니다. 국내 고순도 석영 모래 가격은 지난주 안정세를 유지했습니다. 최근 수입 모래 협상은 진전되어 1차 협의가 마무리되었으며, 가격 논의는 2단계로 접어들 예정입니다. 가격 추세가 지속적으로 하락함에 따라 국내 모래 가격도 곧 하락할 것으로 예상됩니다.

생산

지난주 국내 고순도 석영 모래 기업들은 적절한 감산에 들어갔으나, 공급 압력은 여전히 높은 상태입니다.

재고

석영 모래 재고 수준은 소폭 증가했으며, 도가니 기업들의 협상이나 매입 움직임은 아직 시작되지 않았습니다.

태양광 유리

가격

3.2mm 단층 코팅: 3.2mm 단층 코팅 태양광 유리 호가는 19.5~20.5위안/m²이며, 가격은 안정적입니다.

3.2mm 이중층 코팅: 3.2mm 이중층 코팅 태양광 유리 호가는 20.5~21.5위안/m²이며, 가격은 안정적입니다.

2.0mm 단층 코팅: 2.0mm 단층 코팅 태양광 유리 호가는 12.5~13.5위안/m²입니다. 거래 중심가는 소폭 하락하여 13위안/m² 아래로 이동했습니다. 유리 기업들은 가격 고수에 어려움을 겪었으며, 특히 재고 수준이 높은 기업들이 이번 라운드에서 저가 판매를 우선시했습니다.

2.0mm 이중층 코팅: 2.0mm 이중층 코팅 태양광 유리 호가는 13.5~14.5위안/m²이며, 거래 중심가가 소폭 하락했습니다.

생산

최근 국내에서 냉간 보수 라인이 증가하는 모습이 관찰되었으며, 11월 국내 유리 생산량은 예상치를 하회하며 감소했습니다.

재고

지난주 유리 재고 수준은 비교적 안정적으로 유지되었으며, 일부 주요 기업들이 시장 매수에 나서기 시작했습니다. 그러나 11월 전체 유리 재고는 여전히 증가 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.