주조 알루미늄 합금 재고는 소폭 감소 추세 유지 [SMM 주조 알루미늄 합금 오전 논평]

11월 1일 SMM 주조 알루미늄 합금 오전 시황

선물: 거래량이 가장 많은 주조 알루미늄 합금 AD2601 선물 계약은 금요일 야간장에서 21,010위안/톤에 개장한 뒤, 개장 후 횡보 하락하여 최저 20,925위안/톤을 기록했으며, 최종적으로 20,955위안/톤에 마감하여 전일 종가 대비 55위안/톤(0.26%) 하락했습니다. 거래량은 2,208계약, 미결제 약정은 14,726계약이었습니다. 단기적으로 매수 세력의 포지션 감소 영향으로 20,800~21,100위안/톤 범위에서 횡보 조정할 것으로 예상되며, 5일 이동평균선(MA5) 지지선 유효성에 주목해야 합니다.

현물-선물 가격 스프레드 리포트: SMM 데이터에 따르면, 11월 7일 10:15 종가 기준으로 SMM ADC12 현물 가격의 거래량이 가장 많은 주조 알루미늄 합금 선물 계약(AD2601) 대비 이론 프리미엄은 420위안/톤이었습니다.

알루미늄 스크랩: 금요일 현물 원알루미늄 가격은 전 거래일 대비 큰 폭으로 상승하여 SMM A00 현물 알루미늄이 21,540위안/톤에 마감했습니다. 알루미늄 스크랩 시장 가격도 알루미늄 가격 상승을 따라 올랐습니다. 베일드 UBC(알루미늄 캔)는 16,100~16,600위안/톤(비과세)에 주로 호가되었고, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 17,700~18,200위안/톤(비과세)에 집중 호가되었습니다. 베일드 UBC, 클린 태핑 알루미늄 와이어, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격), 스크랩 휠 허브, 기계 주조 알루미늄 스크랩 가격은 전주 대비 100~150위안/톤 상승했습니다. 국내 알루미늄 스크랩 시장은 이번 주에도 견조한 흐름을 이어갈 것으로 예상되며, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)의 주류 가격대는 17,900~18,400위안/톤으로 상승할 가능성이 있습니다. 국내외 거시 환경은 지속적으로 긍정적인 신호를 보내고 있으며, 하류 주조 합금 가공 부문의 수주 개선 추세가 이어져 알루미늄 스크랩 가격을 지속적으로 뒷받침할 것으로 예상됩니다. 그러나 두 가지 주요 리스크에 주의해야 합니다. 첫째, 높은 알루미늄 가격을 배경으로 기업들이 대부분 “필요 시 구매” 전략을 채택하여 원자재 재고 축적을 줄이면서 가격 하락 압력이 발생할 수 있습니다. 둘째, 중국 중부 지역에서 환경 보호 관련 생산 제한이 시행되고, 원알루미늄 가격이 급등 후 조정될 가능성입니다. 만약 이러한 위험이 현실화되면 알루미늄 스크랩 시장은 하락 압력을 받을 것입니다. 전반적으로 알루미늄 스크랩 시장은 판매자와 구매자 간의 복잡한 줄다리기가 계속될 전망입니다. 시장 참여자들은 원재료 알루미늄 가격 동향, 하류 수요 변화, 환경 보호 정책 추이를 면밀히 주시하는 것이 좋습니다.

실리콘 메탈: 지난주 실리콘 메탈 현물 가격은 대체로 안정세를 보였으며, SMM 산소 취입 #553 실리콘은 중국 동부에서 9,400~9,500위안/톤, #441 실리콘은 9,600~9,700위안/톤이었습니다. 선물 시장 가격은 큰 변동을 보였습니다. 실리콘 메탈 SI2612 선물 계약은 펀드 영향으로 9,300위안/톤 부근까지 상승했고, 이에 따라 북부 실리콘 메탈 기업들의 현물-선물 가격 차이를 기반으로 한 차익 거래자 대상 판매 의향이 높아졌습니다. 재고 사회 재고: SMM 통계에 따르면 11월 6일 기준 주요 지역의 실리콘 메탈 총 사회 재고는 55만 2,000톤으로 전주 대비 6,000톤 감소했습니다. 이 중 일반 사회 창고 재고는 12만 7,000톤(전주 대비 3,000톤 증가), 인도 사회 창고 재고(웅어런트 미등록 분 및 현물 재고 포함)는 42만 5,000톤(전주 대비 9,000톤 감소)이었습니다. 일부 화물이 선물 인도 창고에서 일반 창고나 다른 장소로 이동되었고, 주중 입고량은 제한적이어서 사회 재고가 전월 대비 감소했습니다(내몽골, 간쑤 등 제외).

해외 시장: 해외 ADC12 오퍼 가격은 2,560~2,590달러/톤 범위였으며, 국내 현물 가격은 100위안/톤 상승한 20,500~20,700위안/톤으로 즉시 수입 손실은 약 300위안/톤으로 확대되었습니다. 태국 내 ADC12 로컬 오퍼(세금 제외)는 83~84바트/kg이었습니다.

재고: SMM 통계에 따르면 11월 10일 기준 포산, 닝보, 우시의 2차 알루미늄 합금 잉곳 일일 사회 재고는 총 4만 9,705톤으로 전 거래일 대비 294톤 감소했으며, 전주 월요일(11월 3일) 대비로도 294톤 감소했습니다.

요약: 지난 금요일 알루미늄 가격은 상승세를 지속했으며, SMM ADC12 가격은 100위안/톤 상승하여 2만 1,450위안/톤을 기록했습니다. 현재 알루미늄 스크랩의 타이트한 공급이 지속되고 있고, 구리 등 부자재 가격의 높은 변동성과 맞물려 비용 지지력을 제공하며 단기적으로 ADC12 가격 상승 모멘텀을 유지하고 있습니다. 수요가 최종 수요 소비의 견고함에 힘입고 있지만, 알루미늄 가격 급등으로 하류 기업들의 고가 부담 우려가 촉발되면서 시장 거래 활동이 위축되었습니다. 단기적으로는 ADC12 가격이 견조하게 유지될 전망이며, 알루미늄 스크랩 공급 개선, 정책 시행 효과, 하류 기업들의 구매 속도 변화 등에 주목해야 합니다.

[데이터 출처 설명: 공개된 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 바탕으로 가공한 것으로, 참고용으로만 제공되며 의사 결정을 위한 조언이 아닙니다.]