11월 5일 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트
선물: 주력 주조 알루미늄 합금 2601 선물 계약은 야간 거래에서 20,860위안/톤으로 시작해 고가 20,930위안/톤, 저가 20,835위안/톤을 기록한 후 최종 20,890위안/톤으로 마감했으며, 전일 종가 대비 70위안(0.33%) 하락했습니다. 거래량은 1,719계약, 미결제약정은 14,606계약으로, 감소분은 주로 롱 포지션 청산에 기인했습니다. 단기적으로 주조 알루미늄 합금 2601 계약은 롱 포지션 감소와 기술적 지표 약화로 하방 압력을 받고 있습니다. MA5(20,885)의 지지력과 거래량 변화를 주시해야 합니다.
현물-선물 가격 스프레드 보고서: SMM 데이터에 따르면, 11월 4일 SMM ADC12 현물 가격의, 10시 15분 기준 주력 주조 알루미늄 합금 선물 계약(AD2601) 종가 대비 이론적 프리미엄이 450위안/톤으로 축소되었습니다.
보증서 보고서: 상하이선물거래소(SHFE) 데이터에 따르면 11월 4일 주조 알루미늄 합금 보증서 등록 물량은 총 54,877톤으로 전 거래일 대비 3,760톤 증가했습니다. 지역별로는 상하이 4,484톤(+270톤), 광둥 17,154톤(+599톤), 장쑤 9,046톤(+602톤), 저장 19,179톤(+2,289톤), 충칭 5,014톤(변동 없음), 쓰촨 0톤(변동 없음)입니다.
업계 뉴스: 11월 4일, 상하이선물거래소(SHFE)는 2025년 11월 10일 매매세션(즉, 11월 7일 야간세션)부터 주조 알루미늄 합금 선물과 오프셋 인쇄용지 선물의 거래 수수료를 거래대금의 0.005%로 조정하고, 당일 청산 거래 수수료는 면제한다고 발표했습니다. 주조 알루미늄 합금 옵션과 오프셋 인쇄용지 옵션의 거래 수수료, 권리행사(이행) 수수료 및 사전권리행사(이행) 옵션 자체헤지 수수료는 5위안/계약으로 조정됩니다. 당일 청산 거래 수수료 면제는 종전과 동일하게 유지되며, 사후권리행사(이행) 선물 자체헤지 및 마켓메이커 옵션 자체헤지 수수료 면제도 변경 없습니다.
알루미늄 스크랩: 월요일 원알루미늄 현물 가격이 전 거래일 대비 상승하여, SMM A00 현물 가격은 21,440위안/톤으로 마감했습니다. 알루미늄 스크랩 시장 가격은 알루미늄 가격 상승에 동조했습니다. 전통적인 성수기가 종료되면서 다운스트림 수요는 큰 차별화를 보였습니다. 주조 알루미늄 합금용 스크랩 수요는 안정적으로 유지되어 소비 측면에서 더 많은 지지력을 제공한 반면, 전신재 알루미늄 합금용 스크랩 수요는 약화 조짐을 보이기 시작했습니다. 그러나 시장 공급 부족이 여전히 주요 테마로 남아 있어 구매 가격을 높게 유지하고 있으나, 이러한 고가의 지속 가능성에 대해서는 고려가 필요합니다. 어제 베일 포장된 UBC의 집중 매도호가는 16,100~16,750위안/톤(세금 제외)이었고, 알루미늄 함량 기준 가격으로 책정된 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩의 집중 매도호가는 17,900~18,250위안/톤(세금 제외)이었습니다. 베일 UBC, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준), 폐 휠 허브, 기계 주조 알루미늄 스크랩 가격은 전주 대비 보합세를 보였습니다.
실리콘 메탈 측면: 실리콘 메탈 선물은 어제 큰 변동폭을 보였으며, 오후에 선물 가격이 급락했으나 실리콘 업체들의 호가는 일시적으로 안정세를 유지했습니다. SMM 산소 취입 #553 실리콘 동중국 가격은 9,400~9,500위안/톤이었습니다. 주력 SI2601 선물 계약은 9,130위안/톤으로 시작해 장중 저가 8,860위안/톤, 고가 9,175위안/톤을 기록한 후 8,895위안/톤으로 정산되었습니다. 현물의 가성비가 높아지면서 더 많은 다운스트림 사용자와 트레이더들이 선물 포인트 가격 거래를 통해 입찰하고 계약을 체결했습니다. 신장과 내몽골 등의 지역에서 거래가 비교적 활발했습니다.
해외 시장: 해외 ADC12 오퍼 가격은 2,560~2,590달러/톤이었고, 국내 현물 가격은 100위안/톤 상승한 20,600~20,800위안/톤으로, 즉시 수입 시 약 200위안/톤의 손실이 발생했습니다. 태국 내 ADC12 현지 오퍼 가격(세금 제외)은 83~84바트/kg이었습니다.
재고 측면: SMM 통계에 따르면, 11월 4일 포산, 닝보, 우시의 2차 알루미늄 합금 잉곳 일일 사회 재고는 총 50,030톤으로 전 거래일 대비 261톤 감소했으나 전주 화요일(10월 28일) 대비 1,756톤 증가했습니다.
요약: 어제 알루미늄 가격은 연일 상승세를 일시 중단했으며, SMM A00 알루미늄 현물 가격은 21,440위안/톤으로 안정세를 유지했습니다. 2차 알루미늄 시장에서는 ADC12 가격이 21,400위안/톤으로 보합세를 보였습니다. 가격 고점에 대한 우려로 다운스트림 구매자들은 지속적인 가격 상승 속에서 적극적인 매수에 나서지 않아 시장 거래가 한산해지고 일부 기업의 완제품 재고가 소폭 증가했습니다. 원자재 공급 부족이 지속되면서 2차 알루미늄 공장의 구매 원가가 높게 유지되고 있습니다. 공급 측면의 지지가 더해져 단기적으로 ADC12 가격은 견조한 흐름을 보일 것으로 예상됩니다.
[데이터 출처 고지: 공개 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 커뮤니케이션 및 SMM의 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것으로, 참고용일 뿐 의사 결정 조언으로 간주되어서는 안 됩니다.]
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