APT 장기 계약 가격 급등, 텅스텐 시장 연이어 신고가 경신 [SMM 텅스텐 데일리 리뷰]

SMM 11월 3일

오늘, 텅스텐 시장은 급등세를 이어갔습니다. 샤먼의 한 텅스텐 기업이 11월 상반기 APT 구매 가격을 발표했으며, 새로운 장기 계약 가격이 이전 기간보다 5만 2,000위안/t 상승한 44만 5,000위안/t에 달해 시장 강세 심리를 부추겼습니다. 오늘 상하류 산업 체인 전반의 텅스텐 시장 호가가 다시 급등했습니다. 상류 생산업체들은 견조한 오퍼를 유지했으며, 텅스텐 정광 호가는 30만위안/mtu를 돌파했습니다. APT 현물 호가는 사상 최고치인 45만위안/t에 도달했지만 실제 주문 후속은 제한적이었습니다. 하류 분말 및 합금 기업들은 상당한 원가 압박을 받으며 주로 원자재 시장의 상승 추세를 따랐습니다.

광산 측: 11월 3일 기준 SMM 흑연 텅스텐 정광(65%)은 30만 1,000~30만 2,000위안/mtu로 마감되어 전 거래일 대비 4,000위안/mtu 상승했습니다. 텅스텐 정광 기업들은 재고를 보류하며 매도를 꺼려 시장 거래가 제한적이었고 하류 재입고에 어려움이 있었습니다. 주류 광산은 주로 장기 계약에 따라 출하를 유지했으며, 일부 저품위 광석 경매 가격은 온라인 가격을 넘어섰습니다.

중텅스텐산암모늄(APT): 오늘 SMM 중텅스텐산암모늄(≥88.5%)은 44만~45만위안/t에 호가되며 전 거래일 대비 6,000위안/t 상승했습니다. SMM 데이터에 따르면, 국내 APT 업계의 수익성은 10월에 전월 대비 개선되었으며, 10월 업계 생산량은 전월 대비 100mt 증가하여 약 1만 400mt에 달했습니다. 기업들은 대부분 기존 장기 계약 및 주문을 이행하여 현물 유통량이 적었습니다. 또한 일부 기업의 정기 보수 계획으로 향후 공급 부족 우려가 심화되었습니다. APT 생산업체들은 현물 주문 호가를 견고하게 유지하여 하류 업체와 트레이더의 재입고가 어려워졌습니다. 해외 텅스텐 시장은 고가에서 횡보세를 보였으며, 유럽 APT는 $610~$685/mtu(38만 4,000~43만 1,200위안/t 상당)에서 변동하며 지난 금요일과 동일했습니다. 분말 시장의 비용 전가는 신속했습니다. 기업들은 낮은 원자재 재고를 유지하며 신규 주문 수주에 신중했고, 개별적으로 가격을 협상했습니다. 생산업체들은 오퍼를 유연하게 조정했습니다. 오늘 기준 SMM 탄화텅스텐 분말은 655위안/kg으로 전 거래일 대비 10위안/kg 상승했으며, 텅스텐 분말은 670위안/kg으로 전 거래일 대비 10위안/kg 상승했습니다.

페로텅스텐: 페로텅스텐 시장은 견조한 흐름을 보였다. 허난 등 지역의 제철소들이 입찰에 나섰지만, 업계 거래 가격은 원자재 가격 상승분을 따라잡지 못해 수익성이 부진했다. 오늘 주류 70% 페로텅스텐 시세는 톤당 40만6,000~41만1,000위안에 집중되며 전 거래일 대비 톤당 6,000위안 상승했다. 유럽 페로텅스텐 가격은 계속 오름세를 보이며 kg W당 90~93.5달러로 마감, 이는 톤당 약 44만8,000~46만5,400위안에 해당한다.

텅스텐 스크랩: 텅스텐 스크랩 공급업체들은 강한 강세 심리 속에 출하를 꺼리면서 시장 거래가 제한적이었다. 오늘 SMM 텅스텐 스크랩 바 가격은 kg당 442.5위안으로 전 거래일과 변동이 없었다. 하류 업체들은 고가에 대해 경계심을 보이며 거래 활동이 전반적으로 한산했다.

단기적으로 텅스텐 시장은 원자재 수급 불일치가 두드러지고 있다. 상류의 광석과 APT의 유통 부족은 빠르게 해소되기 어려우며, 높은 비용은 하류 및 최종 수요 산업의 내구성을 계속 시험하고 있다. 현재 일부 국내 광산은 1차 할당량을 소진해 기업들이 제품을 출하할 수 없게 되면서 업계 공급 부족이 심화되고 있다. 일부 기업의 피드백에 따르면, 중국은 올해 연간 채굴 할당량을 일률적으로 발표하지 않을 것이며, 새로운 할당량은 정책 지침을 기다리고 있다. 시장은 향후 텅스텐 정광 공급이 계속 타이트할 것으로 폭넓게 인식하고 있다. 공급업체들은 판매를 꺼리는 반면, 하류 초경합금 기업들은 상당한 자금 및 비용 압박에 직면해 있다. 업계 주문은 중대형 기업으로 회귀하면서 업계 내 불균등 분포가 심각해지고 있다. 단기적으로 텅스텐 산업 체인은 높은 가격과 높은 위험을 특징으로 한다. 향후 국내 광산의 운영 및 출하 상황과 업계 장기 계약의 지침에 주목할 필요가 있다.