수급 타이트 균형 심화, 단기 석유 코크스 상승 모멘텀 충분 [SMM 분석]

SMM 10월 31일 뉴스:

이번 주 석유 코크스 시장은 거래가 활발하게 지속되었으며, 정유공장 출하가 원활하고 하류 구매 열의가 높아 전반적인 가격 상승세를 보였다. 대형 정유공장의 경우, 중국해양석유(CNOOC) 정유공장들은 입찰 참여가 활발하여 석유 코크스 가격이 톤당 150~600위안 크게 올랐고, 현재 가격은 톤당 4,200~4,700위안 수준에 집중되었다. 특히 저우산석화는 정기 보수 예정으로 공급 감소 영향으로 가격이 전주 대비 600위안/톤 상승했다. 중국석유(PetroChina) 북동부 정유공장들은 저유황 석유 코크스 공급이 타이트해지면서 출하 실적이 양호했고, 가격은 전주 대비 대체로 안정세를 보였으며, 현재 석유 코크스 가격은 톤당 3,846~4,410위안에 집중되었다. 또한 북중국 다강석화는 석유 코크스 가격을 전주 대비 180위안/톤 인상한 4,330위안/톤으로 올렸다. SMM에 따르면 북동부 석유 코크스 가격은 여전히 상승 여력이 있으며, 푸순석화, 지린석화, 진시석화, 다칭석화가 11월 1일부터 100~200위안/톤 인상할 전망이다. 시노펙(Sinopec)은 이번 주 물량 출하에 주력하며 석유 코크스 가격이 100위안/톤 이내 소폭 상승했다. 지방 정유공장의 경우 주간 거래가 활발하여 석유 코크스 가격이 계속 상승했다. 오늘 기준 지방 정유공장 석유 코크스 평균 가격은 약 2,918위안/톤으로 지난 금요일 대비 5% 상승했다.

수입 코크스의 경우, 국내 가격의 지속적인 상승과 하류 구매 열기에 힘입어 수입 코크스 가격도 올랐다. 항만 출하 속도가 빨라지고 재고가 계속 감소했으며, 상인들은 출하가 원활해진 후 강한 낙관 심리와 매도 기피 현상을 보여 항만 현물 거래가 제한적이었고, 시장은 소량 거래 위주로 이루어졌다.

공급 측면에서는 석유 코크스 시장의 타이트한 흐름이 이번 주 더욱 심화되었으며, 대형 및 지방 정유공장 모두에서 정기 보수 업체 수가 증가했다. 대형 정유공장 중 란저우석화, 광저우석화, 뤄양석화는 계속 보수 중이었고, 윈난석화가 이번 주 새로 보수 명단에 합류했다. 지방 정유공장에서는 란자오석화와 톈훙석화 두 곳이 새로 가동을 멈추고 보수에 들어갔다. 일부 기업의 생산 감소와 맞물려 국내 석유 코크스 공급이 더욱 위축되면서 가격 인상을 뒷받침했습니다.

수요 측에서는, 프리베이크드 양극 기업들이 양호한 가동률을 유지했으며 최근 신규 생산능력 추가로 인한 일부 추가 수요가 발생했습니다. 하소 석유 코크스 기업들은 원자재 비용 전가로 제품 가격이 상승했으며 출하 실적은 보통이었습니다. 음극재 시장은 하류 주문이 충분했습니다. 여러 하류 부문이 수요 성장에 기여하여 공급 위축의 시장 영향을 효과적으로 흡수했습니다. 더욱이, 겨울철을 앞두고 중국 북서부 지역에서 겨울 비축이 시작되면서 석유 코크스 수요가 더욱 증가했습니다.

전반적으로, 현재 석유 코크스 시장은 공급 위축과 수요 증가의 양상을 보이고 있습니다. 월말에서 월초로 이어지는 시기에 일부 기업의 재고 보충 수요가 두드러졌습니다. 11월 프리베이크드 양극 가격 인상 기대감이 구매 의욕을 고조시키면서, SMM은 석유 코크스 가격의 상승 모멘텀이 단기적으로 지속될 것으로 예상합니다.