수급 타이트 상태 심화, 석유 코크스 단기 상승 모멘텀 충분 [SMM 분석]

SMM 10월 31일:

이번 주 석유 코크스 시장은 거래가 지속적으로 활발했으며, 정유소 출하가 원활하고 하류 부문의 구매 열기가 강해 전반적인 가격 상승을 보였습니다. 주요 정유사별로 보면, CNOOC 계열 정유사에서는 이번 주 하류 입찰자들의 참여가 활발하여 석유 코크스 가격이 크게 올랐으며, 톤당 150~600위안 상승하여 현재 가격대는 4,200~4,700위안/톤에 집중되어 있습니다. 특히 저우산 석유화학은 정기 보수 예정으로, 공급 감소 영향으로 이번 주 가격이 톤당 600위안 올랐습니다. 중국 동북 지역의 PetroChina 정유사들은 저유황 석유 코크스 공급이 타이트해지고 출하 실적이 양호했습니다; 이번 주 가격은 대체로 안정세를 유지했으며, 현재 석유 코크스 가격은 3,846~4,410위안/톤에 집중되어 있습니다. 또한, 화북 지역의 다강 석유화학은 이번 주 석유 코크스 가격을 톤당 180위안 인상하여 4,330위안/톤이 되었습니다. SMM에 따르면, 중국 동북 지역의 석유 코크스 가격은 여전히 상승할 전망입니다; 11월 1일부터 푸순 석유화학, 지린 석유화학, 진시 석유화학, 다칭 석유화학의 가격이 추가로 톤당 100~200위안 인상될 것으로 예상됩니다. Sinopec의 경우, 이번 주 출하와 물량에 중점을 두었으며, 석유 코크스 가격은 100위안/톤 미만의 소폭 상승에 그쳤습니다. 지방 정유사의 경우, 주간 거래가 활발하여 석유 코크스 가격이 계속 상승했습니다; 오늘 현재 지방 정유사의 석유 코크스 평균 가격은 약 2,918위안/톤으로, 지난 금요일 대비 주간 5% 상승했습니다.

수입 석유 코크스의 경우, 국내 가격의 지속적 상승과 하류 구매 열기가 강해지면서 수입 석유 코크스 가격도 상승했습니다. 항만 출하 속도가 빨라지고 재고는 계속 감소했으며, 트레이더들은 출하가 원활한 후 강세 전망으로 재고를 억제했습니다; 항만 현물은 판매량을 제한했고, 시장은 소량 거래가 주를 이루었습니다.

공급 측면에서는 이번 주 석유 코크스 시장의 공급 타이트 현상이 심화되었습니다. 주요 정유사와 지방 정유사 모두 보수 업체 수가 증가했기 때문입니다: 주요 정유사 중에서는 란저우 석유화학, 광저우 석유화학, 뤄양 석유화학이 계속 보수 중이었고, 이번 주 윈난 석유화학이 보수 명단에 추가되었습니다; 지방 정유사 중에서는 란자오 석유화학과 톈훙 석유화학 두 업체가 새로 보수에 들어갔습니다. 일부 업체의 생산량 감소와 맞물려 국내 석유 코크스 공급은 더욱 위축되어 가격 인상을 뒷받침했습니다.

수요 측면에서는 프리베이크 양극재 업체들의 가동률이 양호했으며, 최근 신규 생산능력으로 인해 일부 수요 증가가 있었습니다; 하소 석유 코크스 업체들은 원료 가격 상승의 영향으로 제품 가격이 따라 올랐고, 출하 성과는 보통 수준이었습니다; 음극재 시장의 하류 수주 잔고는 충분했습니다. 여러 하류 부문이 수요 증가에 기여하여 공급 위축에 따른 시장 충격을 효과적으로 흡수했으며, 중국 서북 지역의 동계 비축이 다가오면서 석유 코크스 수요는 더욱 증가했습니다.

전반적으로 석유 코크스 시장은 현재 공급 타이트와 수요 증가의 양상을 보이고 있습니다. 월말 및 월초로 접어들면서 일부 업체의 재고 보충 및 비축 수요가 더욱 두드러졌습니다. 또한 11월 프리베이크 양극재 가격 인상 기대감이 업체들의 구매 열기를 높이고 있어, SMM은 단기적으로 석유 코크스 가격의 상승 추세가 이어질 것으로 전망합니다.