10.31 SMM 주조 알루미늄 합금 오전 시황
선물: 가장 활발히 거래된 주조 알루미늄 합금 2601 계약은 야간에 20,690위안/mt에 개장하여 20,745위안/mt 고점, 20,620위안/mt 저점을 기록한 후 20,725위안/mt에 마감, 전일 종가 대비 20위안/mt(0.10%) 상승했다. 거래량은 1,467계약, 미결제약정은 13,121계약으로 증가분은 주로 매수세가 주도했다. 알루미늄 합금 2601 계약의 중기 추세는 강세(이동평균 정렬과 온전한 상승 구조가 뒷받침)를 유지하고 있으나, 단기적으로 윌리엄스 %R 지표가 과매수권에 접근하고 장중 차트상 급등 후 후퇴하는 모습이 보여 조정이 필요할 수 있다.
베이시스 리포트: SMM 데이터 기준, 10월 30일 SMM ADC12 현물 가격은 가장 활발히 거래된 주조 알루미늄 합금 계약(AD2601) 10:15 종가 대비 이론적 프리미엄 620위안/mt을 나타냈다.
창고증권 리포트: SHFE 데이터에 따르면 10월 30일 주조 알루미늄 합금 등록 창고증권 총량은 50,874mt으로 전 거래일 대비 238mt 증가했다. 이 중 상하이 4,244mt(보합), 광둥 16,371mt(238mt 증가), 장쑤 8,444mt(30mt 감소), 저장 16,801mt(272mt 감소), 충칭 5,014mt(보합), 쓰촨 0mt(보합)로 집계됐다.
알루미늄 스크랩: 목요일 원자재 알루미늄 현물 가격은 전 거래일 대비 소폭 상승, SMM A00 현물 가격이 21,200위안/mt에 마감했다. 알루미늄 스크랩 시장은 전반적으로 안정세를 보였다. 베일드 UBC 호가는 16,050~16,550위안/mt(세금 제외), 슈레드 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준) 호가는 17,600~18,100위안/mt(세금 제외)에 형성됐다. 베일드 UBC는 전주 대비 50위안/mt 상승했으며, 슈레드 알루미늄 텐스 스크랩, 폐휠 허브, 기계 주조 알루미늄 스크랩은 각각 전주 대비 100위안/mt 상승했다. 다운스트림 합금 부문의 수요 개선으로 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩 가격이 상승 흐름을 따라 올랐으며, 장시·후베이·포산·안후이·후난 등지의 알루미늄 텐스 스크랩 계열 가격이 일제히 100~200위안 상승했다. 1차 알루미늄 가격이 급등 이후 되돌림을 보일 경우 알루미늄 스크랩 시장은 조정 압력에 직면할 것이며, 특히 환경보호에 따른 생산 제한의 영향으로 전신(가공) 알루미늄 합금 스크랩 품목의 하방 리스크가 더 크다. 전반적으로 시장은 매도자와 매수자 간 힘겨루기가 지속될 전망이며, 1차 알루미늄 가격 흐름과 정책 동향을 면밀히 추적할 것을 권고한다.
실리콘 메탈: (1) 가격: 이번 주 현물 실리콘 메탈 호가 중심이 소폭 상향됐으며, 일부 실리콘 업체는 가격이 소폭 변동해 현물 유통상 대비 가격 경쟁력이 강화됐다. 10월 30일 기준, 동중국 SMM 산소취입 #553 실리콘은 9,400~9,500위안/톤으로 전주 대비 100위안/톤 상승했고, #441 실리콘은 9,600~9,700위안/톤으로 전주 대비 50위안/톤 상승했다. 선물시장에서는 거래량 최다 실리콘 메탈 SI2601 선물이 전주 대비 상승 변동을 보이며 어제 9,155위안/톤에 마감, 지난주 금요일 대비 235위안/톤 올랐다. 시장 거래 심리에 주의가 필요하다. (2) 생산: 최근 쓰촨·윈난의 실리콘 업체들이 잇따라 감산에 들어가며 가동률이 점진적으로 약화됐고, 전국 실리콘 메탈 생산량이 감소했다. (3) 사회 재고: SMM 통계에 따르면 10월 30일 기준 주요 지역 실리콘 메탈 사회 재고는 55만 8,000톤으로 전주 대비 1,000톤 감소했다. 이 중 일반 사회 창고는 12만 4,000톤으로 전주 대비 1,000톤 증가했으며, 사회 인도 창고(워런트 미등록 물량 및 현물 재고 포함)는 43만 4,000톤으로 전주 대비 2,000톤 감소했다. (내몽골, 간쑤 등 제외)
해외 시장: 해외 ADC12 오퍼는 2,560~2,590달러/톤이었고, 국내 현물 가격은 20,500~20,700위안/톤으로 보합을 유지했으며, 즉시 수입 손실은 약 200위안/톤 수준이었다. 태국 현지 ADC12 오퍼는 세금 제외 83.5바트/kg이었다.
재고 측면: SMM 통계에 따르면 10월 30일 기준 국내 주요 소비 지역의 2차 알루미늄 합금 잉곳 사회 재고는 5만 4,800톤으로 지난주 목요일 대비 100톤 증가했다
요약: 공급 부족의 영향으로 알루미늄 스크랩(특히 알루미늄 텐스 스크랩) 가격이 계속 상승했다. 한편, 구리 가격이 연일 사상 최고치를 경신하고 실리콘 가격도 상승하며 재생 알루미늄 공장의 원자재 비용 상승을 부추겼다. 수요 측면에서는 이번 주 재생 알루미늄 수요가 안정적이며 개선되는 추세를 보였다. 기업들은 자동차 등 분야에서 주문이 소폭 증가했다고 밝혔으나, 완제품 및 원자재 재고 부족으로 수주 전략은 더욱 신중해졌다. 공급 측면에서는 주문 개선에 힘입어 주요 재생 알루미늄 기업의 가동률이 전주 대비 0.5%p 소폭 상승한 59.1%를 기록했다. 그러나 업계 전반의 가동률 상승에는 여전히 압력이 따랐다. 이번 달 지속되고 있는 원자재 부족, 생산 손실, 정책 불확실성 외에도 허베이 등 일부 지역 합금 공장에서는 환경 보호 관련 규제로 가동률이 하락했다. 전반적으로 현 시장은 강세 요인과 약세 요인이 혼재되어 있으나, 비용 및 공급 측면의 지지가 우세하다. ADC12 가격은 단기적으로 하락보다 상승할 가능성이 높을 것으로 예상되며, 원자재 가격, 재고 변화, 하류 주문 동향에 주목할 필요가 있다.
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