알루미늄 가공 가동률 62.4%로 소폭 하락, 성수기 종료 임박 속 내부 격차 심화 [SMM 다운스트림 주간 조사]

2025년 10월 23일:

이번 주 중국 주요 하류 알루미늄 가공업체의 가동률은 62.4%로 전주 대비 0.1%p 하락하며 “성수기 안정화 속 내부적 분화” 특성을 보였다. 구체적으로, 1차 알루미늄 합금 가동률은 0.6%p 상승한 59.0%로, 하류의 안정적인 재고 보충에 힘입어 기업 생산 일정이 조화를 이루면서 단기적으로 안정적 소폭 상승세를 유지할 전망이다. 알루미늄 판·시트 및 스트립 가동률은 커튼월 패널 주문 감소와 높은 알루미늄 가격으로 인한 구매 억제의 영향으로 1%p 하락한 67.0%를 기록했으며, 수요 둔화 전망이 강화되면서 점차 비수기 수준에 진입할 것으로 예상된다. 알루미늄 선 및 케이블 가동률은 고압 부문의 지원에 힘입어 0.4% 상승한 64.4%를 기록했으나, 출하 부진과 국가전력망의 느린 화물 인수가 반등 여력을 제한했다. 알루미늄 압출재 가동률은 소폭 상승한 53.7%를 기록했으며, 자동차용 압출재는 연말 목표 달성을 위한 추진으로 비교적 견조한 성장세를 보인 반면 건축용 압출재는 여전히 부진했고 태양광 압출재는 생산 축소를 겪었다. 알루미늄 포일 가동률은 0.4%p 하락한 71.9%로, 포장용 포일의 연휴 대비 수출 비축이 완충 역할을 했지만 일부 품목의 주문은 약화되기 시작했다. 재생 알루미늄 생산업체 가동률은 58.6%를 유지했으며, 주문 탄력성은 여전히 있지만 원자재 공급 부족, 수익성 압박 및 정책 불확실성이 생산 유연성을 지속적으로 제약했다. 공급 및 수요 양측을 고려할 때, SMM은 다음 주 하류 알루미늄 가공 업계 가동률이 안정적 추세를 이어갈 것으로 전망한다.

1차 알루미늄 합금: 10월 셋째 주, 1차 알루미늄 합금 부문은 안정적 가동을 이어갔으며 가동률이 추가로 0.6%p 상승한 59.0%를 기록해 전통적인 9~10월 성수기의 합리적 범위 내에 머물렀다. 생산 측면에서는 기업 생산 일정이 더욱 일관성을 보였고, 주문 불확실성으로 인해 신중했던 기업들도 대부분 정상 생산 수준으로 복귀하면서 공급 구도가 보다 안정화되었다. 수요 측면에서 다운스트림 제조업의 재고 보충이 지속되어 1차 알루미늄 합금 구매가 안정적으로 유지되었고, 일부 기업은 수주 가시성 개선을 보고하여 가동률의 안정적 상승을 뒷받침했습니다. 성수기 효과가 지속적으로 발현되며 해당 섹터의 가동률은 단기적으로 소폭 상승세를 유지하며 안정적으로 유지되어, 올해 최고 수준에 근접할 것으로 예상됩니다.

알루미늄 판/시트 및 스트립: 이번 주 주요 알루미늄 판/시트 및 스트립 기업의 가동률은 전월 대비 1%p 하락한 67.0%를 기록했습니다. 기업 운영 측면에서는 자금난과 주문 급감의 영향을 받은 커튼월 패널 중심 일부 기업이 전체 가동률을 끌어내리는 주요 요인이었습니다. 그러나 자동차용 판, 배터리 케이스, 브레이징 재료 등 분야의 수요는 안정적으로 유지되며 관련 생산 라인이 풀가동되었습니다. 원자재 구매 측면에서는 알루미늄 가격이 21,000선을 넘어서자 다운스트림의 관망 심리가 강화되었고 기업들의 구매 태도가 더욱 신중해졌습니다. 업계 주문 동향으로는 핵심 신에너지 부문 주문이 큰 변동을 보이지 않았으나, 캔 재료 및 커튼월 패널 등 기타 제품 주문 감소와 더불어 높은 알루미늄 가격으로 인한 구매 주저로 인해 수요 약화 기대감이 더욱 강화되었습니다. 성수기와 비수기 전환기로 접어들면서 11월 이후 알루미늄 판/시트 및 스트립 수요는 더욱 감소할 것으로 예상되며, 주요 기업의 가동률은 점차 비수기 수준으로 진입할 것으로 예상됩니다.

알루미늄 전선 및 케이블: 이번 주 알루미늄 전선 및 케이블의 주간 가동률은 전주 대비 0.4%p 상승한 64.4%로 소폭 반등세를 나타냈습니다. 소폭 상승의 주된 원인은 고전압 부문의 강세로 인한 구조적 지지가 전체 소폭 개선을 견인한 것입니다. 기업 운영 측면에서는 전반적인 생산 활동은 양호했으나 이전 기간 대비 출하가 크게 위축되며 생산과 출하 간에 일부 괴리가 나타났습니다. 업계 주문 동향으로는 국가전력망 입찰 발주가 순차적으로 이뤄지고 기업들의 수주 물량이 충분함에도 불구하고, 국가전력망의 인수 진행 속도가 더디어 업계 실적에 부담으로 작용했습니다. 다음 주를 전망하면, 고전압 부문의 가동 지원을 고려하지만 출하 압력을 신속히 해소하기 어려운 점을 감안할 때, 가동률은 제한적인 큰 반등 없이 박스권에서 등락할 것으로 예상되며, 가격 및 배전망과 같은 산발적인 주문이 수요 공백을 메울 수 있을지 지속적인 관심이 필요합니다.

알루미늄 압출: 이번 주 국내 알루미늄 압출 산업의 주간 가동률은 53.7%로 전주 대비 0.2%포인트 상승했습니다. 부문별로 보면, 건축용 압출재 시장은 여전히 침체되어 있으며 아직 뚜렷한 긍정적 요인이 나타나지 않았습니다. 산둥성 및 광둥성의 주요 기업들의 피드백에 따르면, 계절적 요인의 영향으로 4분기 건축 자재 수요는 위축될 것으로 예상되며, 현재 가동률은 여전히 낮고 관련 기업들은 장기 주문과 가동률에 대해 신중한 태도를 보이고 있습니다. 산업용 압출 부문은 엇갈린 추세를 보였습니다: 안후이성과 허베이성의 중형 기업들은 하류 자동차 제조사들의 연말 목표 달성 압박으로 자동차 부품 주문이 크게 증가하고, 하류 기업들의 화물 인수 속도가 빨라지며 전체 생산 주기가 단축되어 가동률이 상승했다고 보고했습니다. 태양광(PV) 압출재는 조정을 겪었으며, 일부 주요 기업들은 이번 달 생산량을 약 20% 감축했고 가동률은 전월 대비 하락했으나, 현재 생산 속도는 안정화되어 주문에 따라 질서 있게 생산되고 있습니다. 전반적으로 현재 알루미늄 압출 산업은 “건축 부진, PV 압박, 자동차 상대적 견조” 패턴을 보이고 있습니다. SMM 분석에 따르면, 이 업종의 가동률은 단기적으로 안정세를 유지할 것이며, 각 하위 부문의 주문 변화를 면밀히 모니터링할 필요가 있습니다.

알루미늄 호일: 이번 주 주요 알루미늄 호일 기업들의 가동률은 전월 대비 0.4%포인트 하락한 71.9%를 기록하며 시장은 안정적인 조정 추세를 보였습니다. 업계 주문 동향은 엇갈렸는데, 배터리 호일 및 브레이징 호일 생산 라인은 기본적으로 안정적이었습니다. 더블 제로 호일 및 공조용 호일 주문은 성수기가 일찍 종료되면서 감소 추세를 보였으나, 포장용 호일의 할로윈, 추수감사절, 크리스마스 등 해외 연휴를 위한 수출 재고 확보가 감소세를 효과적으로 완충하여 전체 감소폭을 정상 조정 범위 내로 유지했습니다. 해외 명절용 재고 비축 수요의 지지가 점차 약화되고 최종 수요 둔화 리스크가 지속됨에 따라, 선두 알루미늄 호일 기업의 가동률은 소폭 하락할 것으로 예상된다.

재생 알루미늄: 이번 주 선두 재생 알루미늄 기업의 가동률은 58.6%로 전주와 동일했다. 10월 중·하순에 접어들면서 재생 알루미늄 기업 주문은 대체로 안정적이었으며, 9월 대비 눈에 띄는 성장은 없었으나 시장 수요의 회복력은 유지되었고 선두 기업의 생산 속도는 일시적 영향을 받지 않았다. 다만 업계 전반의 운영은 여전히 여러 제약에 직면해 있다: 원자재 공급 부족, 높은 가격으로 인한 이윤 압박으로 일부 기업이 감산에 나섰고, 장시성과 안후이성의 지속적인 정책 불확실성으로 일부 생산능력이 유휴 상태를 유지했다. 전반적으로 10월 재생 알루미늄 업계의 가동률은 소폭 하락할 것으로 예상된다.