실리콘 메탈, 롱·숏 줄다리기로 변동… 폴리실리콘 대체로 안정, 시장 회의 결과 주시 [SMM 실리콘 기반 태양광 아침 컨퍼런스 요약]

SMM 10월 13일:

실리콘 메탈

가격

금요일 기준, SMM 산소 취입 #553 실리콘은 중국 동부에서 9,400~9,500위안/톤, #441 실리콘은 9,600~9,700위안/톤을 기록했습니다. 선물 시장에서는 가장 활발하게 거래된 실리콘 메탈 선물 계약이 금요일 8,685위안/톤으로 마감하여, 연휴 전 수준과 거의 변동이 없었습니다. 실리콘 시장은 매수와 매도 간 줄다리기 속에 가격이 등락했습니다.

생산

2025년 9월 국내 실리콘 메탈 생산량은 420,800톤으로, 전월 대비 35,100톤(9.1%) 증가했으나 전년 동월 대비 33,300톤(7.3%) 감소했습니다. 2025년 1~9월 누적 실리콘 메탈 생산량은 301.77만 톤으로, 전년 동기 대비 18.3% 감소했습니다. 10월에는 실리콘 메탈 전체 생산 계획이 계속해서 증가세를 보일 예정이며, 생산량은 전월 대비 증가할 것으로 예상됩니다.

재고

사회적 재고: 10월 9일 기준 SMM 통계에 따르면 주요 지역의 실리콘 메탈 총 사회적 재고는 545,000톤으로 국경절 연휴 이전보다 2,000톤 증가했습니다. 이 중 일반 사회적 창고 재고는 120,000톤으로 전월과 동일했으며, 사회적 인도 창고(미등록 워런트 및 현물 물량 포함) 재고는 425,000톤으로 연휴 전 대비 2,000톤 증가했습니다(내몽골, 간쑤 등 제외).

폴리실리콘

가격

주말 동안 N형 재충전 폴리실리콘 호가는 50.1~55위안/kg, N형 폴리실리콘 가격 지수는 52.37위안/kg이었습니다. 그래뉼 폴리실리콘 호가는 50~51위안/kg이었습니다. 폴리실리콘 가격은 주말 동안 일시적으로 안정세를 유지했습니다. 하류 크리스탈 인상 공장들이 이미 충분한 원료 재고를 확보함에 따라 시장 거래는 제한적이었습니다. 업계 회의가 곧 다시 열릴 예정이어서, 시장은 회의 결과를 기다리는 분위기입니다.

생산

10월 폴리실리콘 생산량은 약 132,500톤으로 예상되며, 이는 9월 대비 증가하고 이전 시장 예상을 상회하는 수준입니다. 칭하이, 쓰촨, 신장 등에서 일부 증가가 있었고, 내몽골에서는 증감이 혼재되었습니다.

재고

최근 크리스탈 인상 공장들의 구매 속도 둔화로 인해 폴리실리콘 재고가 증가세를 보이고 있습니다. 단기적으로 폴리실리콘 생산량이 여전히 수요를 초과할 가능성이 있어 재고 부담이 비교적 높은 상황입니다.

모듈

가격

지난주 국내 모듈 업계의 저가 모듈 가격 하락폭이 둔화되었고, 일부 모듈 업체는 내부 판매 가격 제한을 시행하기 시작하여 저가 경쟁이 다소 완화되었습니다. 그러나 현재 최종 사용자의 중앙집중형 설치 수요는 여전히 기대에 못 미치고 있습니다. 프로젝트 축소는 모듈 업체들이 향후 저가로 수주를 확보하는 데 집중하는 전략을 더욱 부추기고 있습니다. 게다가 최근 비용 지지가 다소 약세를 보이고 있습니다. 모듈 가격은 당분간 낮은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 현재 분산형 Topcon 183, 210R, 210N 고효율 모듈 호가는 각각 0.673위안/W, 0.689위안/W, 0.682위안/W이며, 중앙집중형 Topcon 182/183 및 210N 고효율 모듈 호가는 각각 0.659위안/W, 0.674위안/W입니다.

생산

모듈 생산 계획은 10월에 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. 기업 손실 증가로 생산 의지가 점차 약화되고 있기 때문입니다.

재고

주간 재고 측면에서, 최근 시장의 저가 거래가 양호하여 모듈 업체 재고 수준이 소폭 감소했습니다.

고순도 석영사

가격

현재 국내 가격은 내층사 58,000~64,000위안/톤, 중층사 25,000~31,000위안/톤, 외층사 17,000~21,000위안/톤입니다. 국내 고순도 석영사 가격은 최근 안정세를 보였으나, 10월에는 일부 도가니 업체가 구매 가격 협상을 진행할 것으로 예상되며, 수요 둔화로 인해 석영사 가격은 하락할 전망입니다.

생산

최근 국내 석영사 업체의 가동률은 높은 수준을 유지하고 있으며, 선두 업체는 곧 가동률을 50% 이상으로 회복할 것으로 예상됩니다. 10월 공급은 증가할 전망입니다.

재고

석영사 업체 재고는 지속적으로 증가하고 있으나, 도가니 업체들은 현재 집중 구매 계획이 없이 주로 수시 구매에 나서고 있습니다.

태양광 유리

가격

3.2mm 단층 코팅: 19.5~21위안/㎡로 호가되며, 가격은 안정적입니다.

3.2mm 이중층 코팅: 20.5~22위안/㎡로 호가되며, 가격은 안정적입니다.

2.0mm 단층 코팅: 12.6~14위안/㎡로 호가되며, 국내 시장 저가는 10월에 하락할 것으로 예상됩니다. 모듈 공장이 자체 재고 소진을 우선시하는 전략 하에 실제 구매량은 빠르게 감소할 전망입니다. 할인을 통해 주문을 확보하려는 유리 업체들로 인해 시장 저가가 낮아졌지만, 주류 거래 가격은 여전히 13위안/㎡ 선을 유지하고 있습니다.

2.0mm 이중층 코팅: 13.6~15위안/㎡로 호가되며, 가격은 하락했습니다.

생산

일부 국내 가마는 10월에도 여전히 생산 재개 단계에 있습니다. 신규 가마 가동 계획은 지연되었지만, 10월 전체 생산량은 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

재고

국경절 연휴 동안 시장 출하량이 급격히 감소했습니다. 모듈 생산 일정이 약화되는 가운데, 유리 업계 재고는 20일 이상으로 증가했습니다.