9.19 SMM 주조 알루미늄 합금 아침 시황
선물: 가장 활발하게 거래된 주조 알루미늄 합금 ad2512 계약은 밤장에서 20,320위안/톤에 개장하여, 최고 20,480위안/톤, 최저 20,310위안/톤을 기록했으며, 전일 종가 대비 5위안/톤(0.02%) 상승한 20,325위안/톤에 마감했습니다. 거래량은 2,261계약, 미결제 약정은 10,294계약으로, 주로 매수 세력에 의해 증가했습니다.
현물-선물 가격 스프레드 보고서: SMM 데이터에 따르면, 9월 18일 SMM ADC12 현물 가격의 가장 활발하게 거래된 주조 알루미늄 합금 선물 계약(AD2511) 10:15 종가 대비 이론적 프리미엄은 560위안/톤이었습니다.
업계 동향: 국경절 휴일이 다가오면서 일부 다이캐스팅 업체들이 휴가 일정을 발표했습니다. SMM 조사에 따르면, 대부분의 업체는 10월 1일부터 휴가를 시작할 계획입니다. 구체적으로, 20% 이상의 업체는 2일을 넘지 않는 기간 동안 생산을 중단하며, 약 60%는 8일 이상, 약 20%는 3~6일 동안 중단합니다. 대부분의 업체는 10월 6일 이후에 업무를 재개할 것으로 예상됩니다. 주문 상황이 좋지 않아 업체들의 완제품 재고 비축 규모는 제한적입니다.
알루미늄 스크랩 측면: 목요일, 현물 원 알루미늄은 전 거래일 대비 계속 하락했으며, SMM A00 현물 가격은 20,780위안/톤으로 마감했고, 알루미늄 스크랩 가격도 전반적으로 하락했습니다. 베일 처리된 UBC는 주로 15,600~16,100위안/톤(세금 제외)에, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)은 주로 17,300~17,800위안/톤(세금 제외)에 거래되었습니다. 베일 처리된 UBC, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격), 스크랩 휠 허브, 기계 주조 알루미늄 스크랩은 전 거래일 대비 100위안/톤 하락했습니다. 9월이 절반 이상 지나감에 따라, 허난, 장시, 안후이 일부 지역의 업체들은 국경절 휴가를 위해 생산 원자재를 사전에 비축하기 시작했으며, 알루미늄 스크랩 부족으로 인해 더 높은 가격에 원자재를 구매해야 했다고 보고했습니다. 알루미늄 스크랩 가격은 다음 주에도 계속해서 높은 수준에서 변동할 것으로 예상되며, 하락 위험과 비용 지원이 공존합니다. 거시적 관점에서, 미국 연준의 금리 인하는 시장 변동성을 심화시켰습니다. 국내 세금 정리 정책이 전환기에 있지만, 중장기적으로 스크랩 이용 업체의 세금 비용을 증가시켜 구매 가격 하락 압력으로 전달될 것입니다. 반면 알루미늄 스크랩의 공급 부족은 단기간에 해소되기 어려우며, 특히 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩 자원의 공급 부족으로 인해 공급사의 협상력이 강해졌다. SMM은 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)의 주류 가격대가 약 17,300~17,800위안/톤 수준에서 형성되고, 압축 UBC 가격은 15,600~16,100위안/톤에 머물 것으로 예상한다. 시장은 세금 정책의 시행 속도, 하류 재고 확충 수요의 지속 가능성, 그리고 원자재 알루미늄 가격의 방향성을 면밀히 주시해야 한다.
실리콘 메탈 부문: (1) 가격: 이번 주 실리콘 메탈 현물 가격은 강세를 유지하며 보합세를 보였다. 어제 중국 동부 지역 SMM 산소 취입 #553 실리콘은 9,200~9,500위안/톤, #441 실리콘은 9,500~9,700위안/톤에 거래되었다. 선물 시장에서는 실리콘 메탈 주 연속 계약이 어제 초반 상승 후 하락하며 장 마감 시 8,905위안/톤에 마감하여 전일 대비 60위안 하락했다. 이번 주 북부 실리콘 기업들은 판매에 더 적극적이었다. 일부 실리콘 기업은 현물과 선물을 동시에 거래하는 트레이딩 업체보다 낮은 가격을 제시하여 전자의 판매는 양호했지만, 후자의 현물-선물 가격 스프레드 견적은 경쟁력이 부족해 판매가 부진했다. 전반적으로 거래 중심가는 전주 대비 상승했다. (2) 생산: 9월 북부의 가동 용량은 8월 대비 증가했으며, 전국 실리콘 메탈 생산량은 지속적으로 증가했다. (3) 재고: SMM에 따르면 9월 18일 주요 지역의 실리콘 메탈 사회 총 재고는 54만 3,000톤으로 전주 대비 4,000톤 증가했다. 이 중 일반 사회 창고 재고는 12만 톤으로 전주 대비 1,000톤 증가했으며, 사회 납기 창고 재고(미등록 워런트 및 현물 포함)는 42만 3,000톤으로 전주 대비 3,000톤 증가했다. (내몽골, 간쑤 등 제외)
해외 시장: 해외 ADC12 호가는 $2,530~$2,550/톤에 집중되었다. 국내 현물 가격은 주간 200위안 하락하여 20,100~20,300위안/톤을 기록했으며, 즉시 수입 시 손실은 여전히 200위안/톤 수준에서 등락하고 있다. 태국 현지 ADC12 세금 별도 가격은 81~82밧/kg에 머물렀다.
재고: SMM에 따르면 9월 18일 국내 주요 소비 지역의 재생 알루미늄 합금 잉곳 사회 재고는 5만 5,300톤으로 지난 목요일 대비 1,500톤 증가했다.
요약: 어제 알루미늄 가격이 급락했으며, SMM ADC12 가격은 톤당 100위안 하락한 20,950위안/톤을 기록했습니다. 주간 중 알루미늄 가격 하락으로 알루미늄 스크랩 상인들의 매도 의사가 증가하면서 시장 유통이 소폭 개선되었습니다. 재생 알루미늄 공장의 원자재 조달 압력은 다소 완화되었으나, 전반적인 공급 부족 상황은 변함없었습니다. 9월도 절반 이상 지났지만 하류 수요 회복은 여전히 미약하며, 성수기 실적은 미지근합니다. 국경절 연휴가 다가오면서 다이캐스팅 업체들은 연휴 계획을 속속 확정하고 있으며, 연휴 전 재고 비축 수요가 현물 가격을 일시적으로 지지하고 있습니다. 또한 현물-선물 가격 스프레드 강세의 영향으로 이번 주 시장 거래 활동이 개선되었습니다. 전반적으로 미국 연준의 금리 인하 영향으로 거시 심리가 압박을 받는 가운데, 펀더멘털은 강세와 약세 간의 줄다리기 양상을 보이고 있습니다. 경직적인 비용과 연휴 전 비축 수요가 지지 요인인 반면, 수요 회복 부진과 재고 누적 위험은 제약 요인입니다. ADC12 가격은 단기적으로 높은 수준에서 변동할 것으로 예상되며, 원자재 공급 상황, 수요 회복 속도, 등록 워런트 변동 및 정책 시행에 주목해야 합니다.
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