폴리실리콘의 가격 스프레드가 컸고, 모듈 부문의 시장 경쟁 심리는 강세를 유지했다 [SMM 실리콘 기반 PV 조간 회의 요약]

SMM 9월 8일:

실리콘 메탈

가격

지난주 현물 실리콘 메탈 가격은 박스권에서 움직였으며, 하류 부문의 신규 주문량은 상대적으로 적었습니다. SMM 데이터에 따르면, 중국 동부에서 산소 취입 #553 실리콘은 톤당 9,000~9,200위안에 거래되었고, #441 실리콘은 9,300~9,500위안/톤을 기록했습니다. 금요일에는 폴리실리콘 시장의 영향으로 선물 가격이 강하게 급등하면서, 일부 실리콘 기업들은 이번 주 호가에 대해 관망하는 태도를 취했습니다.

생산

SMM 데이터에 따르면, 2025년 8월 중국의 실리콘 메탈 생산량은 38만 6,000톤으로 전월 대비 14% 증가했지만 전년 동기 대비 19% 감소했습니다. 9월 전국 생산량은 전월 대비 증가세를 이어갈 것으로 예상되나, 증가율은 8월에 비해 둔화될 것입니다.

재고

사회적 재고: 9월 4일 기준, SMM 통계에 따르면 주요 지역의 실리콘 메탈 사회적 총재고는 53만 7,000톤으로 전주 대비 4,000톤 감소했습니다. 이 중 일반 사회 창고 재고는 11만 7,000톤(전주 대비 2,000톤 감소), 사회적 인도 창고 재고는 42만 톤(미등록 워런트 및 현물 물량 포함, 전주 대비 2,000톤 감소)이었습니다. (내몽골, 간쑤 등 제외)

폴리실리콘

가격

주말 동안 N형 재충전 폴리실리콘은 kg당 49.2~54위안에 호가되었고, N형 폴리실리콘 가격 지수는 51.26위안/kg을 기록했습니다. 그래뉼러 폴리실리콘은 48~49위안/kg에 거래되었습니다. 주말 폴리실리콘 가격은 일시적으로 안정세를 보였으며, 제한된 시장 거래로 인해 참고치가 부족했습니다. 잉곳 공장과 폴리실리콘 생산업체 간 가격 전망이 엇갈렸고, 폴리실리콘 제조사 간에도 상당한 가격 차이가 존재했습니다. 딜러들에게 제시된 납품 브랜드 호가는 현물 시장 수준을 상회했습니다.

생산

9월 폴리실리콘 생산업체들의 생산 조정은 혼조세를 보였습니다. 시장 참여자들은 상위 기업들의 감산을 주시하는 가운데, 일부 중소형 2, 3선 업체들의 부분적인 생산 재개가 생산량을 일부 지지했습니다.

재고

폴리실리콘 재고는 8월 대비 감소세를 보였습니다. 그러나 출하/거래 감소로 인해 9월에는 재고가 다시 쌓이기 시작했습니다.

모듈

가격

최근 모듈 기업들은 가격 협상을 강화했습니다. 적당한 인상 후 상위 업체들의 호가는 다시 안정세를 보였으나, 최종 사용자의 수용도는 여전히 낮았습니다. 일부 3선 제조사들은 분산형 모듈 가격을 더 낮게 제시했으며, 최저가는 여전히 0.64위안/W를 기록했습니다. 경쟁 입찰이 지속되는 가운데, 보조 재료 및 셀 가격 상승으로 인한 비용 압박이 저가격대를 밀어 올릴 수 있습니다. 현재 분산형 Topcon 183/210R/210N 고효율 모듈은 각각 0.677/0.697/0.680위안/W에 호가되었고, 중앙 집중형 Topcon 182/183/210N 고효율 모듈은 0.663/0.678위안/W에 거래되었습니다.

생산

9월 모듈 생산 계획은 8월 대비 약 2GW 증가할 것으로 예상되며, 일부 상위 기업의 재고 수준은 양호한 상태를 유지했습니다. 9월에는 저비용 재고 구축에 우선순위가 주어졌습니다.

재고

주간 재고 수준은 대체로 안정적으로 유지되었으며, 일부 프로젝트에서는 적기 조달이 관찰되었습니다.

고순도 석영사

가격

현재 국내 내층사 가격은 톤당 59,000~64,000위안, 중층사는 27,000~33,000위안/톤, 외층사는 17,000~22,000위안/톤에 형성되었습니다. 국내 고순도 석영사 가격은 최근 안정세를 유지했습니다. 해외 석영사 공급의 생산 확대 예상으로 인해 트레이더들의 현물 주문 가격이 소폭 하락하며 최저 거래 가격이 90,000위안/톤 밑으로 떨어지기도 했습니다. 시장 입찰 심리가 점차 나타날 것으로 예상되며, 국내사 가격은 하락 압력을 받고 있습니다.

생산

최근 국내 모래 생산업체들의 가동률이 상승했습니다. 하류 수요에 힘입어 9월 생산 일정은 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.

재고

모래 생산업체들의 재고는 소폭 증가한 반면, 도가니 제조사들의 최근 거래 의향은 약화되었습니다.

태양광 유리

가격

3.2mm 단층 코팅: 18.5~19.5위안/m² 호가, 가격은 안정세를 유지했습니다.

3.2mm 이중층 코팅: 19.5~20.5위안/m² 호가, 가격은 안정세를 유지했습니다.

2.0mm 단층 코팅: 12.7~14.0위안/m² 호가. 최근 유리 호가는 견조했으며, 대부분의 공급업체가 m²당 약 13위안에 호가했습니다. 모듈 제조사 간 협상은 이번 주에 마무리되어 가격 인상이 확정될 예정입니다.

2.0mm 이중층 코팅: 13.7~15.0위안/m² 호가, 가격이 상승했습니다.

생산

9월 태양광 유리 생산량은 생산 일수 감소로 소폭 감소할 것으로 예상되나, 용해로 가동 재개 증가로 감소폭은 제한적일 것입니다.

재고

유리 재고는 계속 감소하여, 업계 전체 재고 일수는 8월 말 기준 20일에 근접했습니다. 이번 주에도 추가적인 소폭 재고 감소가 예상됩니다.