9월 5일 아연 조간 회의록
선물: 야간 거래에서 LME 아연은 2,868.5달러/톤에 개장했습니다. 초반에는 일일 이동평균선을 따라 하락하여 야간 세션 중 2,828.5달러/톤의 저점을 찍은 후 마감 직전 소폭 상승 반등했습니다. 최종적으로 2,838달러/톤으로 마감하며 31.5달러/톤(1.1%) 하락했습니다. 거래량은 1만 2,511계약으로 감소했고, 미결제약정은 1,955계약 증가한 19만 8,000계약을 기록했습니다. 야간 거래에서 SHFE 아연 2510 계약은 22,035위안/톤에 개장했습니다. 초반에는 일일 이동평균선을 따라 상승하여 22,135위안/톤의 고점을 기록했으나, 매수 세력이 차익 실현으로 청산하면서 가격이 다시 이동평균선 위로 밀려났습니다. 최종적으로 22,070위안/톤에 마감하며 65위안/톤(0.29%) 하락했습니다. 거래량은 1만 465계약으로 감소했고, 미결제약정은 1,412계약 감소한 11만 7,000계약을 기록했습니다.
거시: 미국 8월 ADP 고용 데이터가 예상치를 하회했습니다. 미국 법무부가 쿡 연준 이사에 대한 형사 조사에 착수했습니다. 연준 지명자 밀란은 대통령의 연준 통제에 반대한다고 조언했습니다. 연준 '3인자'는 점진적인 금리 인하가 적절하다고 밝혔습니다. 트럼프 대통령이 미일 무역협정을 공식 발효하는 행정 명령에 서명했습니다. 금 ETF가 8월에 55억 달러를 유치했습니다. 국무원은 스포츠 소비 잠재력을 끌어내기 위한 20가지 조치를 발표했습니다. 중앙은행은 오늘 1조 위안 규모의 무조건부 역레포 거래를 실시했습니다.
현물 시장:
상하이: 어제 상하이에서 정제 아연 구매 심리는 2.69, 판매 심리는 2.88을 기록했습니다. 오전에 선물 가격이 22,000위안/톤까지 급락하며 일부 하류 업체들의 심리적 가격 수준에 도달했습니다. 하류 업체들은 어제 가격 결정에 강한 관심을 보였지만, 신규 구매는 제한적이었습니다. 트레이더들도 적극적으로 재고를 판매했으며, 현물 프리미엄은 소폭 상승했습니다. 전반적으로 현물 거래는 전월 대비 개선되었습니다.
광둥: 어제 광둥에서 정제 아연 구매 심리는 2.28, 판매 심리는 2.75를 기록했습니다. 전반적으로 선물 가격은 하락세를 보였지만, 시장 내 현물 공급이 풍부해 하류 업체들은 강한 가격 조정 심리를 보였습니다. 현물 거래는 소폭 개선되었으며, 선물 계약 간 가격 스프레드는 좁혀졌고 현물 프리미엄/디스카운트는 상승했다.
톈진: 어제 톈진의 정제 아연 구매 심리는 2.36, 판매 심리는 2.63이었다. 아연 가격은 어제 급락했고, 하류 생산 및 운송 제한이 해제되었다. 그러나 대부분의 기업이 여전히 아연 잉곳 재고를 보유하고 있어 실제 구매보다 가격에 대한 관심이 더 많았다. 트레이더들의 현물 프리미엄/디스카운트는 소폭 상승했으며, 전반적인 시장 거래는 전일 대비 개선되었다.
닝보: 어제 닝보에서 화물을 내리는 트레이더가 적었고, 공급이 제한적이어서 일부 하류 기업들이 적극적으로 가격을 문의했다. 또한 오전 선물 가격의 큰 하락으로 현물 디스카운트는 계속 축소되었다. 하류 기업들은 낮은 가격에 매수했으며, 전반적인 현물 거래는 호조를 보였다.
사회 재고: 9월 4일 LME 아연 재고는 475톤 감소한 54,750톤으로 0.86% 감소했다. SMM 소식에 따르면, 9월 4일 기준 SMM의 7개 지역 아연 잉곳 재고는 총 148,900톤으로, 8월 28일 대비 4,500톤, 9월 1일 대비 2,600톤 증가하여 국내 재고가 증가했음을 나타낸다.
아연 가격 전망: LME 아연 계약은 간밤에 긴 아래 그림자를 가진 약세 캔들이 출현했으며, 볼린저 밴드 상단이 저항선으로 작용했다. 간밤의 달러 강세는 비철금속에 압력을 가했고, 미국 ADP 고용 데이터는 예상치를 하회했으며 신규 실업수당 청구건수는 전망치를 웃돌았다. 오늘은 비농업 고용지표 발표에 주목할 필요가 있다. SHFE 아연 계약은 간밤에 작은 강세 캔들을 기록했으며, 볼린저 밴드 하단이 지지선을 제공했다. 간밤의 강세 포지션 차익실현으로 가격 중심이 하락했지만, 해외의 지속적인 백워데이션 구조가 하락 여력을 일부 제한했다.
데이터 출처 성명: 공개된 정보를 제외한 기타 데이터는 공개 정보, 시장 거래소 및 SMM 내부 데이터베이스 모델에서 수집되었으며, SMM이 가공하여 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.
