9.4 SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트
선물: 최대 거래 주조 알루미늄 합금 AD2511 계약은 야간 장에서 20,285위안/mt로 시작해 최고 20,330위안/mt, 최저 20,270위안/mt를 기록한 후 20,295위안/mt에 마감하며 전 거래일 대비 10위안/mt(0.05%) 상승했다. 거래량은 437롯, 미결제 약정은 8,027롯으로 매수세 우위 속에 포지션이 증가했다.
현물-선물 스프레드 보고서: SMM 데이터에 따르면, 9월 3일 10시 15분 SMM ADC12 현물 가격과 주조 알루미늄 합금 최대 거래 계약(AD2511) 종가 간 이론적 프리미엄은 445위안/mt였다.
알루미늄 스크랩: 수요일, 압축 UBC 호가는 15,550~16,000위안/mt(세금 제외), 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준)은 17,200~17,700위안/mt(세금 제외)에 거래됐다. 압축 UBC는 전일 대비 50위안/mt, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준)은 100~200위안/mt 상승했다. 장시성은 어제 알루미늄 스크랩 오퍼를 지속 조정했으며, 알루미늄 텐스 스크랩은 200~300위안/mt 올랐다. 정책 시행 여부는 확인되지 않았지만, 최근 급격한 가격 변동은 공급 부족 심화를 반영하며 일부 스크랩 사용 기업들이 생산 유지를 위해 원자재 구매 가격을 인상하게 만들었다. 알루미늄 스크랩 가격은 이번 주 치열한 수급 공방 속에 고공 행진할 전망이다. SMM은 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준)이 주로 17,200~17,700위안/mt(세금 제외)에서 거래되고, 압축 UBC는 강력한 실수요 지지에 15,500~16,000위안/mt(세금 제외) 수준을 유지할 것으로 예상한다.
실리콘 메탈: 9월 3일, 실리콘 메탈 현물 가격은 보합세였다. SMM 산소 취입 #553 실리콘(화동) 호가는 9,000~9,200위안/mt로 전일과 동일했고, #441 실리콘도 9,300~9,500위안/mt로 변동이 없었다. 선물 시장에서는 최대 거래 실리콘 메탈 계약이 약세 속에 제한적 낙폭으로 움직였으며, 개장 8,520위안/mt, 최고 8,620위안/mt, 최저 8,425위안/mt, 정산 8,490위안/mt로 전 거래일 대비 25위안/mt 하락했다.
해외 시장: 현재 해외 ADC12 오퍼 가격은 $2,490~2,520/mt이며, 수입 평형 가격은 약 300위안/mt로 유지되고 있습니다. 태국 내수 부가세 제외 ADC12 가격은 83~84바트/kg을 일시적으로 유지하고 있습니다.
재고: SMM 통계에 따르면, 9월 3일 포산, 닝보, 우시의 2차 알루미늄 합금 잉곳 일일 사회 재고는 총 33,928톤으로 전 거래일 대비 148톤 증가했으며, 주간 기준(8월 26일 대비) 1,314톤 증가했습니다.
요약: 수요일 알루미늄 가격은 박스권에서 등락했고, 2차 알루미늄 생산업체들은 일반적으로 오퍼를 안정적으로 유지했으며, SMM ADC12 가격은 20,750위안/mt로 변동이 없었습니다. 지역별 세금 환급 정책이 여전히 불확실한 가운데, 2차 알루미늄 시장은 강한 관망 심리를 보였습니다. 원자재 공급의 지속적인 타이트함과 더불어 기업들의 조달 압력이 심화되었습니다. 수요 측면에서는 전통적인 성수기가 다가오면서 다운스트림 주문이 소폭 회복되었지만, 높은 가격은 거래량을 계속 제한하고 있으며, 다운스트림 업체들은 주로 필요에 따라 구매하고 있습니다. 전반적으로 ADC12 가격은 비용, 낮은 재고, 정책 압박 등에 지지되어 단기적으로 계속 상승 변동할 수 있지만, 수요 회복 속도가 더뎌 상승 여력이 제한될 수 있습니다. 향후 정책 시행 진척 상황, 알루미늄 스크랩 공급 회복, 최종 수요의 한계 변화 등을 주의 깊게 살펴봐야 합니다.
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