9월 4일 아연 모닝 미팅 회의록
선물: 밤사이 LME 아연은 $2,870/톤에 개장했습니다. 처음에는 $2,865/톤 수준에서 등락했습니다. 유럽 거래 시간 동안 매수 포지션이 증가하면서 LME 아연이 $2,900/톤까지 상승했습니다. 이후 매도 포지션 유입과 매수 포지션 청산으로 LME 아연이 하락하여 'V'자 반전을 형성하며 중심가가 다시 $2,865/톤으로 회귀했습니다. 최종적으로 $2,869.5/톤에 마감하며 $4/톤, 즉 0.14% 상승했습니다. 거래량은 14,264랏으로 증가했고, 미결제약정은 866랏 감소한 196,000랏을 기록했습니다. 또한 밤사이 상하이선물거래소(SHFE) 아연 2510 계약은 22,240위안/톤에 개장했습니다. 빠르게 22,325위안/톤까지 도달한 후, 매도 포지션 증가로 인해 SHFE 아연은 하락세를 보이며 중심가가 22,200위안/톤 부근으로 이동했습니다. 최종 마감가는 22,195위안/톤으로 110위안/톤, 즉 0.49% 하락했습니다. 거래량은 61,576랏으로 감소했고, 미결제약정은 3,817랏 증가한 109,000랏을 기록했습니다.
거시경제: 여러 미국 연준 관계자들이 금리 인하의 토대를 마련했으며, 베이지북은 경제 활동이 대체로 정체되었음을 보여주었습니다. 미국 구인건수는 예상외로 거의 1년 만에 최저치로 하락했습니다. 인도 상무장관은 11월까지 미국과의 양자 무역 협정을 완료하기를 희망합니다. OPEC+는 일요일 회의에서 석유 생산량을 다시 한 번 증산할 것을 고려 중인 것으로 알려졌습니다. 트럼프는 러시아 석유에 대한 제재 2, 3단계를 시사했습니다.
현물 시장:
상하이: 어제 상하이에서 정제 아연 구매 심리는 2.24, 판매 심리는 2.66이었습니다. 일부 트레이더들이 쉬면서 시장에 매수·매도 참여자가 적었습니다. 선물 가격 변동 추세로 인해 하류 구매자들의 매수 의지도 낮아 전체 시장 거래가 부진했습니다. 현물 프리미엄은 침체 상태였습니다.
광둥: 어제 광둥에서 정제 아연 구매 심리는 2.08, 판매 심리는 2.71이었습니다. 전반적으로 최근 아연 가격은 등락 흐름을 유지하며, 하류 구매 문의와 매수가 감소했습니다. 트레이더들은 거래를 용이하게 하기 위해 할인 폭을 소폭 낮추었으나, 전체 현물 거래는 보통 수준이었습니다. 선물 계약 간 가격 스프레드는 전일 대비 거의 변동이 없었으며, 현물 프리미엄과 할인은 계속 부진했습니다.
톈진: 어제 톈진에서 정제 아연 매수 심리는 2.13, 매도 심리는 2.45였습니다. 선물은 주로 등락을 보였고, 수요가 약하고 환경 보호 영향이 컸습니다. 하류 업체들은 대부분 관망하며 구매 의사가 거의 없었습니다. 일부 트레이더들은 쉬면서 시세 제시가 적었고, 프리미엄은 안정적으로 유지되었습니다. 전반적으로 시장 거래는 저조했습니다.
닝보: 최근 닝보 시장 공급이 제한적이었습니다. 어제 트레이더들의 현물 시세는 계속 상승했고, 가격에 다소 차이가 있었습니다. 그러나 선물도 등락을 보이면서 하류 구매자들은 적극적이지 않아 필요할 때만 구매했습니다. 전반적으로 거래는 평범했습니다.
사회 재고: 9월 3일 LME 아연 재고는 375톤 감소한 5만 5,225톤으로, 0.67% 줄어 2023년 5월 이후 최저치를 기록했습니다. SMM 소통에 따르면, 9월 1일 기준 SMM이 모니터링하는 7개 지역의 아연괴 총 재고는 14만 6,300톤으로, 8월 25일 대비 7,800톤, 8월 28일 대비 1,800톤 증가하여 국내 재고가 상승하고 있음을 나타냅니다.
아연 가격 전망: 밤사이 LME 아연 계약은 긴 상단 그림자가 있는 약세 캔들을 형성했으며, 아래쪽의 여러 이동평균선이 지지하고 있습니다. 밤사이 약한 미국 고용 데이터는 금리 인하 기대를 높여 LME 아연을 약 5개월래 최고치로 끌어올리며 가격 중심이 상향 이동했습니다. SHFE 아연 계약도 밤사이 긴 상단 그림자의 약세 캔들을 기록했고, KDJ 지표는 다이버전스 축소를 보였습니다. SHFE 아연은 밤사이 횡보를 유지했으며, 9월 성수기 소비 시즌에 대한 엇갈린 기대가 있습니다. 낮은 재고가 하단 지지력을 제공하며, 단기적으로 자금 흐름에 주목합니다. 중장기 전망은 약세로 유지됩니다.
데이터 출처 면책 조항: 공개된 정보를 제외한 기타 데이터는 공개 정보, 시장 거래에서 파생되었으며 SMM이 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것으로, 참고용일 뿐 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.
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