최다 거래 계약 0.55% 상승, 알루미늄 스크랩 타이트니스와 정책 차질로 가격 상승 가능성이 하락보다 높아 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

8.25 SMM 주조 알루미늄 합금 오전 시황

선물: 금요일 밤, 주조 알루미늄 합금의 최근월물 AD2511 계약은 20,170위안/톤에 시가를 형성했으며, 저가는 20,170위안/톤, 고가는 20,320위안/톤을 기록했고, 종가는 20,285위안/톤으로 전일 종가 대비 110위안/톤(0.55%) 상승했습니다. 거래량은 1,077계약, 미결제약정은 8,110계약으로 주로 롱 포지션 증가에 기인했습니다.

현물-선물 가격 스프레드 일일 보고서: SMM 데이터에 따르면, 8월 22일 오전 10시 15분 기준 SMM ADC12 현물 가격의 최근월물 AD2511 계약 종가 대비 이론적 프리미엄은 260위안/톤이었습니다.

알루미늄 스크랩: 금요일 순수 알루미늄 현물 가격은 전 거래일 대비 30위안/톤 상승하여 SMM A00 현물 종가는 20,710위안/톤을 기록했습니다. 압축 UBC 가격은 전주 대비 100위안/톤 상승했으나, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)과 휠 허브(자동차 및 오토바이 모두)는 전주 대비 변동이 없었습니다. 이번 주 알루미늄 스크랩 시장은 고점에서 등락을 이어갈 것으로 예상됩니다. 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(알루미늄 함량 기준 가격)의 공급이 점점 타이트해지면서 가격은 17,100~17,600위안/톤(세금 제외) 범위에서 등락할 것으로 예상됩니다. 압축 UBC는 하류 캔 재고 및 기타 스크랩 활용 기업의 지지를 받아 15,500~16,000위안/톤(세금 제외) 범위에서 거래될 것으로 전망됩니다. 최근 많은 지역에서 불규칙한 세금 환급에 대한 특별 정리 작업을 시작하면서 재생 알루미늄 시장에 광범위한 충격을 주었습니다. 현재 시장은 관찰 과도기에 있으며, 관련 정책이 시행된 후 일부 하류 재생 알루미늄 생산 업체는 세금 비용 상승으로 인한 압박을 받을 수 있습니다. 이러한 비용을 상쇄하기 위해 기업들은 원자재 구매 가격을 낮출 수 있어 국내 알루미늄 스크랩 가격에 대한 압력을 증가시킬 수 있습니다. 그러나 공급 측면에서는 단기적으로 알루미늄 스크랩 공급이 타이트하게 유지되어 공급자에게 일정한 가격 결정력을 부여할 것입니다. 전반적으로 SMM은 알루미늄 스크랩 가격이 압박을 받아 매도자와 매수자 간의 협상 단계로 접어들 것으로 전망합니다.

실리콘 메탈: 지난주 실리콘 메탈 가격은 큰 폭으로 변동했습니다. 금요일, 화동 지역 SMM 산소 취입 #553 실리콘 가격은 9,200~9,300위안/톤, #441 실리콘은 9,500~9,600위안/톤이었습니다. 선물 시장에서는 시장 뉴스의 영향을 받아 규소 금속의 최대 거래량 종목인 SI2511 계약이 8,200~8,800위안/톤 주변에서 크게 등락했으며, 하류 사용자와 트레이더들이 하락 시 매수에 나섰습니다.

해외 시장: 현재 해외 ADC12 가격은 2,470~2,500달러/톤 범위로 소폭 상승했으며, 국내 가격 상승과 위안화 환율 강세로 인해 수입 손실이 소폭 축소되었습니다. 태국 현지 ADC12 세금 제외 가격은 kg당 83~84태국 바트로 소폭 올랐습니다.

재고: SMM에 따르면 8월 22일 포산, 닝보, 우시의 재생 알루미늄 합금 잉곳 일일 사회 재고는 총 31,546톤으로, 전 거래일 대비 16톤 증가했고, 지난 금요일(8월 15일) 대비로는 97톤 감소했습니다.

요약: 현재 알루미늄 스크랩 공급이 여전히 타이트하며, 원자재 비용이 재생 알루미늄 합금 가격에 강한 지지를 제공하고 있습니다. 또한 최근 안후이성과 장시성의 여러 지역에서 세금 환급 취소 소식이 전해지면서, 기업들이 비용 압박에 대응해 가격을 인상하고 있어 단기적으로 가격이 하락보다 상승할 가능성이 높습니다. 수요 측면에서는 소비가 소폭 회복되고 하류 기업들의 구매 심리가 개선되었으나, 반등 폭은 제한적입니다. 단기적으로 ADC12 가격은 비용 지지와 정책 혼란으로 인해 하락보다 상승할 가능성이 높아 등락을 반복하는 상승 추세를 유지할 것으로 예상되나, 약한 수요가 상승 여력을 제약할 것입니다. 정책 영향이 심화되거나 성수기 수요가 예상대로 방출되면 가격이 현재 범위를 돌파할 수 있으나, 반대로 정책 시행이 온건하고 수요가 여전히 약하면 가격이 높은 수준에서 계속 횡보할 수 있습니다. 이후 정책 시행 진행 상황, 알루미늄 스크랩 공급 회복, 그리고 최종 수요의 미미한 개선에 주목해야 합니다.

[데이터 출처 설명: 공개적으로 이용 가능한 정보를 제외한 기타 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 교류 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 처리한 것으로, 참고용일 뿐 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]