PPI 데이터, 3년 만에 최대 상승폭 기록; LME 아연, 하락 후 반등 [SMM 아연 오전 회의 요약]

8월 15일 아연 조간 회의록

선물: 간밤 LME 아연은 톤당 2,818달러에 개장했습니다. 개장 후 LME 아연은 일평균선을 따라 등락하며 세션 중 톤당 2,810.5달러의 저점을 기록한 후, 반등하여 세션 막바지에 톤당 2,851달러까지 상승했으며 전일 대비 31달러 오른 톤당 2,842.5달러에 마감했습니다. 거래량은 7,717계약으로 증가한 반면, 미결제 약정은 588계약 감소한 194,000계약입니다. 간밤 SHFE 아연 최근월물 2510 계약은 톤당 22,500위안에 개장했습니다. 장 초반 22,500위안의 저점을 터치했으며, 개장 후 일평균선을 중심으로 큰 폭 등락하며 야간 세션 중 톤당 22,600위안의 고점을 기록했습니다. 이후 다시 일평균선 부근으로 되돌려져 전일 대비 75위안(0.33%) 상승한 22,570위안에 마감했습니다. 거래량은 30,792계약으로 감소한 반면, 미결제 약정은 4,772계약 증가한 87,974계약입니다.

매크로: 미국 7월 생산자물가(PPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 3년 만의 최대 폭입니다. 베센트 미 재무장관은 미국의 금 보유량 재평가 가능성을 낮게 봤으며, 비트코인 보유분 매각을 중단할 것이라고 밝혔습니다. 연준 관계자들은 9월 빅컷 기대를 부인했습니다. 트럼프는 이번 푸틴과의 회담이 2차 회담의 기초를 마련했으며, 문제가 해결되지 않으면 제재를 가할 것이라고 말했습니다. 푸틴 러시아 대통령은 미국과 새로운 군비 협정이 가능하다고 밝혔습니다. 연준의 익일물 역레포 사용 규모는 2021년 4월 이후 최저치를 기록했습니다. 트럼프 행정부가 인텔 지분 인수를 논의 중이라는 보도입니다. 중국 인민은행은 오늘 5,000억 위안 규모의 직매 역레포 운용을 실시할 예정입니다. 홍콩 증권선물위원회와 홍콩 통화청은 스테이블코인 관련 시장 변동성에 대한 공동 성명을 발표했습니다. CK 허치슨의 최신 입장: 항만 거래는 올해 안에 완료될 것으로 예상되지 않으며, 중국 본토 투자자들에게 참여가 요청될 것입니다.

현물 시장:

상하이: 어제 선물 종가는 전일 대비 소폭 하락 마감했습니다. 상하이 시장에서는 매도하는 트레이더가 많지 않았지만, 하류 기업들은 계속 관망세를 유지했습니다. 현물 구매는 당장 필요한 만큼만 이루어졌고, 거래도 크게 개선되지 못했습니다. 현물 프리미엄은 약세에 머물렀습니다.

광둥: 상하이 현물 대비 20위안/mt 할인을 기록했다. 어제 선물 가격이 소폭 하락했음에도 불구하고 시장 거래 분위기는 여전히 약세를 보였다. 비수기로 인해 하류 업체들의 구매 의지가 낮았고, 기업들은 주로 필요에 따른 적시 구매에 집중했다. 광둥 지역 재고는 최근 계속 증가하고 있는 반면 소비 열기는 부족하다. 단기적으로 프리미엄·할인이 변동을 거듭할 것으로 예상된다.

톈진: 톈진에서는 상하이 대비 10위안/mt 할인을 기록했다. 어제 선물 가격이 하락하자 일부 하류 업체들이 저가 재고 확보에 나섰다. 그러나 일부 소규모 기업들은 향후 생산 제한을 우려하여 구매 의지가 약했다. 인도일이 다가오면서 일부 트레이더는 인도 창고로 전환할 의향을 보였고 매도 의지는 약했다. 전반적으로 거래는 전일 대비 개선되었다.

닝보: 상하이 현물 대비 10위안/mt 프리미엄을 기록했다. 최근 닝보 시장에서 트레이더들은 적극적으로 출하 및 시세를 제시했지만, 하류 구매자들은 높은 가격 때문에 신중하게 구매에 임하며 강성 수요만 충족했다. 어제 선물 시장이 소폭 하락했음에도 거래량에는 큰 개선이 없었다. 트레이더들의 제시 가격 또한 낮은 수준을 유지했고, 현물 프리미엄은 기본적으로 안정세를 보였다.

사회 재고: 8월 14일 기준 LME 아연 재고는 1,025mt 감소한 77,450mt로, 1.31% 감소했다. SMM과의 소통에 따르면, 8월 14일 기준 SMM이 추적하는 7개 지역의 아연괴 총 재고는 129,200mt로, 8월 7일 대비 16,000mt, 8월 11일 대비 10,000mt 증가하여 국내 재고가 지속적으로 증가하고 있음을 나타냈다.

아연 가격 전망: 밤사이 LME 아연은 양봉을 기록했으며, 20일 이동평균선이 아래에서 지지선을 제공했다. 7월 미국 생산자물가지수(PPI) 데이터는 3년 만의 최대 상승을 기록했으며, 미 연준의 매파적 발언이 재등장하면서 미국 달러 지수가 저점에서 반등했다. 투자자들은 신중한 태도를 유지했지만, LME 아연 재고가 지속적으로 감소함에 따라 낮은 재고 수준이 아연 가격을 일부 지지했다. LME 아연은 처음에는 하락했지만 이후 상승했으며, 전반적인 중심 가격은 대체로 안정적이었다. 간밤 SHFE 아연은 강세 캔들을 기록했으며, 5일 이동평균선이 위에서 저항으로 작용했습니다. 목요일 국내 아연괴 재고는 전월 대비 1만 톤 증가한 12만 9천 톤을 기록하며 재고 증가 추세가 지속되었습니다. 그러나 LME 아연 가격 반등의 지지를 받아 SHFE 아연은 야간 세션에서 횡보 흐름을 유지했습니다.

데이터 출처 고지: 공개된 정보를 제외한 모든 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 거래, 그리고 SMM's 내부 데이터베이스 모델을 바탕으로 가공한 것입니다. 이 데이터는 참고용일 뿐 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.