가장 거래량이 많은 알루미늄 선물 계약이 소폭 하락했으며, 단기적으로는 비수기 약세 국면에서 좁은 범위의 약세를 유지할 전망입니다 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

8.5 SMM 알루미늄 합금 주조 아침 코멘트

선물: 가장 활발하게 거래된 주조용 알루미늄 합금 ad2511 선물 계약은 야간장에서 19,915위안/mt에 개장하여 19,940위안/mt까지 고점을 기록했으며, 최종적으로 당일 최저가인 19,865위안/mt에 마감하여 전일 종가 대비 65위안/mt(0.33%) 하락했습니다. 거래량은 388계약, 미결제약정은 8,241계약으로 매수세 우위 속 포지션 감소가 이뤄졌습니다.

현물-선물 가격 스프레드 보고: SMM 데이터에 따르면, 8월 4일 SMM ADC12 현물 가격은 오전 10시 15분 기준으로 가장 활발하게 거래된 주조용 알루미늄 합금 선물 계약(AD2511)의 종가 대비 이론적 프리미엄 105위안/mt를 나타냈습니다.

알루미늄 스크랩: 월요일 현물 원알루미늄 가격은 전 거래일 대비 40위안/mt 하락했으며, SMM A00 현물 알루미늄은 20,480위안/mt에 마감했습니다. 알루미늄 스크랩 시장 가격은 전반적으로 보합세였습니다. 압축 UBC(세금 제외)는 15,150~15,650위안/mt에, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩(물세 기준, 세금 제외)은 16,700~17,200위안/mt에 호가됐습니다. 이번 주 알루미늄 스크랩 가격 중심은 비수기 수준으로 추가 하락할 수 있습니다. 거시적 압력과 높은 재고 등 원알루미늄에 대한 지속적인 약세 전망과 비수기 수요 약세가 이어지며 알루미늄 스크랩의 상승 여력을 제한하고 있습니다. 다만 원자재 공급 부족은 여전히 중장기적 하단 지지를 제공합니다. 공급 측 요인으로 지지되는 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩은 가격 회복력이 더 강해 세금 제외 16,500~17,000위안/mt 범위에서 횡보할 전망입니다. 압축 UBC는 최종 수요 부진으로 상당한 하방 압력을 받아 세금 제외 15,000~15,500위안/mt까지 하락 시도할 가능성이 있습니다.

실리콘 메탈: 월요일 실리콘 메탈 가격은 약세를 이어갔으며, 최근 현물 가격 변동은 상대적으로 변동성이 컸습니다. SMM 동중국 산소 취입 #553 실리콘은 9,300~9,600위안/mt에 호가되어 전일 대비 250위안/mt 하락했고, #441 실리콘은 9,700~9,800위안/mt에 호가되어 200위안/mt 하락했습니다. 가장 활발하게 거래된 SI2509 선물 계약은 장중 침체된 모습으로 8,490위안/mt에 개장하여 고가 8,490위안/mt, 저가 8,225위안/mt를 기록한 후 8,360위안/mt에 마감해 지난 금요일 대비 140위안/mt 하락했습니다. 선물 시장은 4거래일 연속 약세를 보이며, 기선 현물 거래자들의 기준가 고시는 대체로 변동이 없었으나 절대 가격은 하락했다. 대부분의 트레이더들이 하락 추세에 따라 시세를 낮췄지만, 실리콘 업체들의 가격 심리는 엇갈리며 다양한 가격대가 형성되었다. 창고 증서 데이터에 따르면, 광저우 선물 거래소의 실리콘 메탈 창고 증서는 5만 312랏으로 전일 대비 204랏 감소했다.

해외 시장: 해외 ADC12 가격은 m/t당 2,460~2,480달러로 보합세를 유지했고, 수입 현물 가격은 1만 9,300위안 부근에서 변동 없이 즉시 적자 상태를 지속했다. 태국 현지 ADC12 비과세 가격은 kg당 82~83바트에 집중되었다.

재고: SMM 통계에 따르면, 8월 4일 기준 포산, 닝보, 우시의 2차 알루미늄 합금 잉곳 일일 사회 재고는 총 3만 1,346m/t으로 전 거래일 대비 109m/t 감소하며 5월 12일 이후 첫 감소세를 기록했으나, 지난주 월요일(7월 28일) 대비로는 1,039m/t 증가했다.

요약: 월요일 알루미늄 가격은 하락세를 지속한 반면, 알루미늄 스크랩 시세는 일시적으로 견조했다. 하지만 실리콘 가격 약세는 계속되어, 산소 취입 #553 실리콘 가격이 금요일 기준 주간 250위안/m/t 하락한 9,450위안/m/t을 기록했다. 2차 알루미늄 합금의 비용 지지력은 더욱 약화되었다. 한편, 최근 최종 소비는 여전히 부진하고, 고온 영향으로 일부 다운스트림 가동이 차질을 빚으며 2차 알루미늄 공장의 주문 감소와 시장 거래 부진으로 이어졌다. 그럼에도 단기적으로 알루미늄 스크랩 공급은 타이트한 상태를 유지하며 높은 비용이 여전히 가격을 일부 지지했다. 종합하면, 비용 지지가 하단을 제한하는 가운데, 높은 사회 재고와 지속적인 실수요 약세가 상승 여력을 억제하고 있다. ADC12 가격은 당분간 좁은 범위 내 약보합세를 유지할 것으로 예상된다.

[데이터 출처 고지: 공개 정보가 아닌 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 교류 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 가공한 것으로, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]