알루미늄 휠 수출 '3연속 증가'; 7월 1차 알루미늄 합금 가동률, 경기 역행 반등 [SMM 분석]

2025년 7월 31일 SMM 뉴스:

중국의 7월 1차 알루미늄 합금 산업 잠정 가동률은 51.5%였습니다. 6월 대비 영업일수 차이 영향을 제외하면 전월 대비 0.6% 증가하여, 이달에는 “평소보다 강한 비수기” 실적을 보였습니다. 7월 1차 알루미늄 합금 PMI는 54.4%로, 전월 대비 17.9%p 급반등하며 50선을 상회, 비수기 업계의 예상 밖 반등을 나타냈습니다. 하위 지수를 살펴보면, 생산 지수는 60.0%, 신규 주문 지수는 51.7%로 모두 6월 대비 개선되어, 비수기 내수 수요가 소폭 회복되었음을 시사합니다. 다만 생산 증가는 주로 알루미늄 빌릿 감산이 액상 알루미늄 전환을 촉발하여 1차 알루미늄 합금 가동률에 구조적 지지력을 제공한 데 기인합니다. 제품 재고 지수는 58.3%, 구매량 지수는 61.6%로 비교적 안정적인 수준을 유지해, 기업들의 재고 관리가 더욱 합리화되고 있으며, 생산용 알루미늄 잉곳 구매 기업의 구매 활동도 일정 수준을 유지했음을 보여줍니다. 그럼에도 비수기 수요 회복이 제한적이라 기업들은 여전히 재고 압력에 직면해 있어, 향후 재고 소화에 주목할 필요가 있습니다. 신규 수출 주문 지수는 58.3%로 50선을 상회 반등했으며, 하류 수출 데이터도 지난 3개월간 꾸준히 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나 전체적인 대외 수요는 여전히 약화될 전망이며, 미중 관세를 둘러싼 불확실성이 수출 기대에 계속 영향을 미치고 있어, 향후 무역 정책 동향을 주시해야 합니다.

전망하건대, 전통적 비수기의 약한 수요, 해결되지 않은 미중 관세, 높은 알루미늄 가격에 따른 부정적 피드백이라는 삼중 압력 아래, 업계의 약세 안정적 구도는 타개되기 어렵습니다. 7월 PMI 반등은 알루미늄 빌릿 감산, 액상 알루미늄의 합금 전환 정책, 내수 수요 소폭 회복 덕분이지만 반등 폭은 제한적이었으며, 업계는 앞으로 고온 휴가 등 계절적 요인에 여전히 직면할 것입니다. SMM은 8월 1차 알루미늄 합금 PMI가 여전히 50선 아래로 떨어질 수 있으며, 가동률이 비수기 중 “2연속 증가”를 이루기는 매우 어려울 것으로 예측합니다.

수출 데이터 측면에서 관세청 통계에 따르면, 6월 국내 알루미늄 휠 수출 총량은 87만 톤으로 전월 대비 2.4%, 전년 동기 대비 13.4% 증가하여 강한 회복력과 전반적 안정세를 보였습니다. 미국이 4월 초 관세 전쟁을 시작한 이후, 최근 수년간 대미 직접 수출 비중이 30% 이상인 알루미늄 휠 업계는 “가장 먼저 타격”을 입을 것으로 예상되었고, 업계 수출에 대한 시장 기대는 다소 비관적이었습니다. 그러나 4월부터 6월까지 3개월 연속 알루미늄 휠 수출 데이터는 “잔잔”했으며, 5~6월 데이터 발표 후에도 “평온”한 모습을 보여 시장 대다수의 예상을 뛰어넘었습니다.

SMM 알루미늄 시장 조사에 따르면, 6월 중국 알루미늄 휠 수출 대상국 분포에 다음과 같은 변화가 있어 시장의 주목을 요합니다:

1. 미국 시장 변화: 관세 정책의 영향으로 6월 대미 직접 수출된 알루미늄 휠 물량은 2만 6,300톤으로 전월 대비 4,000톤 증가했으며, 점유율이 30%로 반등했지만 단가는 톤당 5,586달러로 하락했습니다. 이는 관세 압력에도 불구하고 중국산 알루미늄 휠이 미국 시장에서 여전히 경쟁력을 유지하고 있으나 이익률이 압박을 받고 있음을 시사합니다.

2. 멕시코 시장의 큰 폭 성장: 6월 멕시코 수출 알루미늄 휠 물량은 1만 100톤으로 전월 대비 1,500톤 감소했으나 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가했습니다. 점유율은 12%를 유지했으며, 단가는 톤당 4,924달러입니다. 멕시코는 중국 알루미늄 휠의 중요한 중계 무역 국가로서 안정적인 시장 지위를 유지하고 있지만, 향후 수출량 변동을 주시해야 합니다.

3. 기타 시장 상황:

일본: 수출량은 1만 4,800톤으로 안정세를 유지하며 17%를 차지했고, 단가는 톤당 4,803달러로 소폭 하락했으며, 전반적으로 평범한 실적을 보였습니다.

모로코: 2개월 연속 상위 10위권에 들었으며, 수출량은 1,100톤입니다. 점유율은 작지만 성장 잠재력이 상당하며, 이는 국내 기업들의 모로코 공장 설립과 관련이 있을 수 있습니다.

캐나다, 태국: 수출량과 점유율 모두 안정적으로 유지되었으며, 단가에는 변동이 있었습니다.

SMM 분석 관점에서, 6월 중국 알루미늄 휠 수출은 특히 관세 도전에 직면하여 강한 회복력을 보여주었습니다. 업계는 멕시코, 태국, 모로코 등 시장으로의 수출 증대와 같은 구조적 조정을 통해 대미 직접 수출 의존도를 낮췄습니다. 그러나 여전히 해외 생산능력 확충 진행 상황과 최종 소비 시장에서의 프리미엄 전가 능력을 지속적으로 모니터링하여 잠재 시장 리스크에 대비해야 합니다.

전망하건대, 7월 1차 알루미늄 합금 가동 실적 반등에도 불구하고, 전통적 비수기의 약한 수요, 해결되지 않은 미중 관세 분쟁, 높은 알루미늄 가격의 부정적 피드백이라는 삼중 압력 아래, 2025년 하반기(H2) 1차 알루미늄 합금 및 알루미늄 합금 휠 허브 업계의 전반적인 약세 안정적 구도는 타개되기 어렵습니다. 알루미늄 휠 수출 실적은 심층 조정기에 접어들 수 있으며, 실질적 회복에는 무역 정책의 명확화와 비용 압력의 효과적 완화가 필요할 것입니다.