SMM 알루미늄 7월 29일 조간 회의 요약
선물 시장: 전 거래일 야간 세션에서 가장 활발하게 거래된 SHFE 알루미늄 2509 계약은 20,635위안/톤에 개장하여, 고가 20,695위안/톤, 저가 20,625위안/톤, 전일 종가 대비 0.22% 상승한 20,660위안/톤에 마감했습니다. LME 알루미늄은 2,637달러/톤에 개장하여, 고가 2,642달러/톤, 저가 2,624달러/톤, 전일 종가와 동일한 2,631달러/톤에 마감했습니다.
거시: (1) 7월 28일, 공업정보화부(MIIT)는 신에너지차(NEV) 산업의 과열 경쟁 전면 시정 성과를 공고히 하고 태양광(PV) 등 주요 산업의 관리를 강화하기 위한 좌담회를 개최했습니다 (강세★). (2) 트럼프는 러시아-우크라이나 평화 협상 기한을 10~12일로 단축하고, 러시아에 대한 2차 제재 및 관세 부과를 위협했으며, 공개적으로 푸틴에게 “실망했다”고 비판했습니다. 또한 입장을 바꿔 우크라이나에 “패트리어트” 방공 시스템을 제공하겠다고 발표했습니다 (약세★). (3) 태국과 캄보디아는 말레이시아의 중재 하에 7월 28일 24시를 기해 정식 발효되는 정전 협정에 도달했으며, 양측은 국경 충돌 중단을 확인했습니다 (강세★).
펀더멘털: (1) SMM 통계에 따르면, 7월 21일부터 27일까지 중국 내 알루미늄 잉곳 총 창고 출고량은 92,500톤으로 전월 대비 15,700톤 감소했으며, 알루미늄 빌렛 총 창고 출고량은 48,400톤으로 전월 대비 3,600톤 감소했습니다 (약세★). (2) SMM 통계에 따르면, 어제 중국 주요 소비 지역의 1차 알루미늄 잉곳 재고는 533,000톤으로 지난 목요일 대비 23,000톤, 지난 월요일 대비 35,000톤 증가했습니다. 전년 동기 대비로 중국 알루미늄 잉곳 재고는 최근 3년 동기 대비 낮은 수준의 유리한 위치를 상실했습니다. 전년 동기 대비로는 여전히 281,000톤 감소했지만, 2023년 동기 대비 8,000톤 증가했습니다 (약세★). (3) SMM 통계에 따르면, 어제 중국 주요 소비 지역의 알루미늄 빌렛 재고는 147,500mt로, 지난 목요일 대비 2,000mt 증가했고 지난 월요일 대비 3,500mt 감소했습니다 (중립적).
원자재 알루미늄 시장: 금요일 밤, 알루미늄 가격 중심이 하락했습니다. 어제 오전, SHFE 알루미늄 가격 중심이 하락 변동했으며, 거래는 주로 트레이더 간에 집중되었습니다. 일부 하류 구매자들은 가격 하락으로 인해 오늘 소량 구매했습니다. 구체적으로 동중국에서는 오전 현물 시장에서 평균 가격으로 거래되었습니다. 이후 구매자들이 SMM-10 가격에 구매 의사가 강하고 판매자가 증가함에 따라 거래 가격이 점차 SMM-10 쪽으로 이동했습니다. 또한 일부 하류 구매자들은 오늘 낮은 가격에 소량 구매했습니다. 어제 SMM A00 알루미늄은 20,660위안/mt으로 보고되었으며, 전 거래일 대비 120위안/mt 하락했고, 2508 계약과 동일하며, 2508 계약 대비 프리미엄은 전 거래일 대비 10위안/mt 축소되었습니다. 중중국 시장에서는 어제 오전 시장이 주로 SMM 중중국 가격과 동일하게 거래되었습니다. 가격 중심이 하락했음에도 불구하고 현물 거래에 큰 개선은 없었습니다. 허난과 상하이 간 가격 차이는 140위안/mt로 유지되었습니다. SMM 중중국 가격은 20,470위안/mt으로 보고되었으며, 2508 계약 대비 190위안/mt 할인되었습니다.
재생 알루미늄 원자재: 어제 원자재 알루미늄 현물 가격이 전 거래일 대비 120위안/mt 하락했습니다. SMM A00 현물 알루미늄은 20,660위안/mt으로 마감했습니다. 알루미늄 스크랩 시장은 일반적으로 가격 변동을 따랐습니다. 현재 전통적인 비수기로 하류 스크랩 활용 업체들의 주문이 약세를 보이며, 주로 즉시 수요에 따른 구매가 이루어지고 있습니다. 어제 압축 UBC 알루미늄 스크랩의 중앙 집중식 시세는 15,300~15,900위안/mt(비과세)였으며, 분쇄된 알루미늄 텐스 스크랩 시세는 15,800~17,300위안/mt(비과세)였습니다. 지역별로 상하이, 장쑤, 산둥 등 지역은 알루미늄 가격 변동을 밀접하게 따라 100~150위안/mt 범위의 가격 조정이 있었습니다. 장시, 후난 등 지역에서는 가격 조정이 알루미늄 가격 변동을 뒤따르며, 가격 하락을 꺼려하여 시세가 전주 대비 변동 없이 유지되었습니다. A00 알루미늄과 알루미늄 스크랩 간 가격 차이와 관련하여, 상하이에서 A00 알루미늄과 기계 주조 알루미늄 스크랩 간 가격 차이는 금요일 대비 주간 12위안/톤 축소되어 1,922위안/톤으로 좁혀졌고, 포산에서 A00 알루미늄과 도장 없는 혼합 알루미늄 압출 스크랩 간 가격 차이는 금요일 대비 주간 12위안/톤 축소되어 1,912위안/톤으로 좁혀졌습니다. 이번 주에도 알루미늄 스크랩 시장은 침체 상태를 지속할 것으로 예상되며, 가격 중심은 비수기 수준으로 회귀할 전망입니다. 원시 알루미늄에 대한 약세 전망이 여전한 가운데, 비수기 동안 약한 수요가 계속 억제되면서 알루미늄 스크랩 가격의 상승 여력이 제한됩니다. 그러나 원자재 공급 부족이 중장기적으로 바닥 지지를 제공하고 있습니다. 제품 차별화 패턴이 지속되고 있습니다: 분쇄 알루미늄 텐스 스크랩은 공급 부족으로 인해 강한 가격 탄력성을 보이며, 15,600~17,200위안/톤(세금 제외) 범위 내에서 등락하고 있습니다. 베일 포장된 UBC 알루미늄 스크랩은 최종 수요 약세로 인해 상당한 하락 압력에 직면해 있으며, 가격이 15,000~15,500위안/톤(세금 제외)까지 하락할 가능성이 있습니다.
2차 알루미늄 합금: 선물 시장에서, 어제 거래량이 가장 많은 주조 알루미늄 합금 2511 선물 계약은 20,110위안/톤에 개장하여 고가 20,170위안/톤, 저가 19,960위안/톤을 기록한 후 20,025위안/톤에 마감하여 전 거래일 대비 110위안/톤, 즉 0.55% 하락했습니다. 미결제약정은 9,085롯, 거래량은 3,505롯으로, 당일 매수세가 포지션을 줄였습니다. 현물 시장에서, 어제 SMM A00 알루미늄 가격은 전일 대비 120위안/톤 하락한 20,660위안/톤을 기록했고, SMM ADC12 가격은 100위안/톤 하락한 20,100위안/톤을 기록했습니다. 알루미늄 및 실리콘 가격 하락이 ADC12의 원가를 낮췄고, 고온 비수기로 인한 주문 감소와 맞물려 호가 100위안/톤 하락으로 이어졌습니다. 전반적으로 비용 지지는 여전히 존재하지만, 높은 사회 재고와 약한 수요가 상승 여력을 억제하고 있습니다. ADC12 가격은 단기적으로 범위 내 등락을 유지할 것으로 예상됩니다.
요약: 전반적으로 달러 인덱스는 1.01% 상승을 지속했습니다. 새로 체결된 미국-EU 무역 협정이 시장 위험 선호도를 높여 달러 강세를 지지했습니다. 하지만 시장은 9월 미 연준의 금리 인하 개시를 계속 기대하고 있다. 국내적으로는 "끝없는 경쟁 타파" 관련 정책이 산업용 금속 가격을 끌어올렸으며, "소비 촉진 및 성장 안정화" 기조는 장기적으로 유지되고 있다. 펀더멘털 측면에서는 공급 증가분 출시와 비수기 소비 억제 속에 재고 증가 기대감이 여전히 강하다. 또한 최근 "끝없는 경쟁 방지" 및 "고품질 발전" 등 정책에 대한 시장 심리가 식으면서, 선물 가격이 급등 후 하락했다. 단기 알루미늄 가격은 고점에서 변동할 것으로 예상된다. 향후 재고와 자본 심리 변화에 주목해야 한다.
[데이터 출처 진술: 공개된 정보를 제외한 기타 데이터는 공개 정보, 시장 교류에서 비롯되었으며, SMM이 내부 데이터베이스 모델에 기반하여 처리한 것으로, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언으로 간주되지 않습니다.]
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