7월 24일 아연 조간 회의록
선물 시장: 전일 LME 아연은 톤당 2,858달러로 개장했습니다. 개장 초반 LME 아연은 일일 평균선을 따라 하락 변동을 이어가며 톤당 2,842달러의 저점을 기록했습니다. 이후 강세 세력이 포지션을 늘리면서 LME 아연은 상승 변동하며 야간 세션에서 톤당 2,875달러의 고점을 터치했습니다. 최종적으로 톤당 2,860달러로 마감하며 6.5달러, 0.23% 상승했습니다. 거래량은 10,757랏으로 감소했고, 미결제 약정은 3,299랏 증가한 188,000랏을 기록했습니다. 전일 거래량이 가장 많았던 SHFE 아연 2509 계약은 톤당 23,000위안으로 개장했습니다. 세션 동안 SHFE 아연은 일일 평균선 부근에서 변동했으며, 세션 막판 중심가가 소폭 하락했습니다. 변동 폭은 톤당 100위안을 넘지 않았습니다. 최종적으로 톤당 22,940위안으로 마감하며 35위안, 0.15% 상승했습니다. 거래량은 57,871랏으로 감소했고, 미결제 약정은 1,889랏 감소한 136,000랏을 기록했습니다.
거시: 미국의 EU 상품 기준 관세는 15%이며, 미국과 일본은 일본에 15% 관세율을 적용하는 무역 협정에 합의한 것으로 알려졌습니다. 대부분의 국가는 15%에서 50% 범위의 단순 관세를 부과받을 수 있습니다. 베센트: 트럼프 대통령은 이미 파월 의장을 해임하지 않겠다고 밝혔습니다. 백악관 관계자: 트럼프 행정부는 트럼프가 엡스타인 명단에 포함됐다는 사실을 부인한 적이 없습니다. 젤렌스키의 반부패 기관 독립성 약화는 대중의 시위를 촉발시켰습니다. 허리펑은 스웨덴을 방문해 미국 측과 경제·무역 회담을 가질 예정입니다.
현물 시장:
상하이: 최근 상하이 시장 유통 아연 잉곳 물량은 제한적입니다. 일부 트레이더들은 가격을 낮추기 꺼리는 모습을 보였습니다. 그러나 공장발 저가 아연 잉곳이 동중국으로 지속 유입되고 있으며, 다운스트림 기업들은 공장발 저가 아연 잉곳 구매를 선호합니다. 전반적으로 상하이 현물 거래는 부진했으며, 현물 프리미엄과 할인은 침체 상태를 유지했습니다.
광둥: 상하이 현물 대비 톤당 10위안 프리미엄입니다. 어제 아연 가격은 전반적으로 변동세를 이어갔습니다. 다운스트림 기업들은 현재 주문량이 적고 구매 수요가 약합니다. 시장 거래는 부진합니다. 그러나 트레이더 호가는 전일 대비 보합세를 보이며 현물 프리미엄도 변동이 없다.
톈진: 톈진 시장은 상하이 대비 약 40위안/mt 할인된 가격으로 호가된다. 선물 시장은 여전히 높은 수준에서 등락을 거듭하고 있으며, 하류 기업들은 높은 가격 탓에 신중한 매수 태도를 보이고 있다. 장기 계약이 종료됨에 따라 일부 기업은 추후 가격 확정에 주력하고 있다. 트레이더 호가는 혼란스러운 상태로 극단적인 가격이 등장하고 있다. 전반적으로 프리미엄은 하락 추세를 보이며, 트레이더 간 소량 거래 외에 전체 거래는 부진한 모습이다.
닝보: 상하이 현물 대비 20위안/mt의 프리미엄이 붙었다. 최근 닝보 시장에는 아연괴를 출고하는 트레이더가 적으며, 현물 프리미엄도 계속해서 안정세를 유지하고 있다. 그러나 선물 시장은 견고한 흐름을 보여 하류 기업들은 높은 가격 탓에 신중한 관망 태도를 보이며, 현물 거래는 부진한 상태다.
사회적 재고: 7월 23일 기준 LME 아연 재고는 1,275미터톤 감소한 115,325미터톤으로, 1.09% 감소했다. SMM 소통에 따르면, 7월 21일 기준 SMM이 추적하는 7개 지역의 아연괴 총 재고는 92,700미터톤으로, 7월 14일보다 400미터톤 증가했으나 7월 17일보다 800미터톤 감소했다. 국내 재고는 감소세를 기록했다.
아연 가격 전망: 밤사이 LME 아연은 5거래일 연속 상승세를 기록하며, 아래쪽의 다양한 이평선이 지지선 역할을, 위쪽 볼린저 밴드가 저항선 역할을 했다. 최근 미국이 여러 국가와 무역 협정을 체결했고 미중 무역 협상 또한 예정되어 있어 시장의 위험 회피 심리가 진정되었으며, LME 재고는 계속 감소하고 있다. 강세 펀드가 주로 포지션을 늘리면서 아연 가격은 여전히 높은 수준이다. 밤사이 SHFE 아연은 상승세를 멈추고 하락하기 시작했으며 KDJ 지표는 축소되었다. 밤사이 아연 가격은 다시 한 번 23,000위안/mt 선을 잠시 돌파했으나 추가 상승 동력은 부족해 시장 심리는 다소 진정되었으며, 현물 시장에서 아연 가격은 높은 수준에서 프리미엄을 유지하며 약세 흐름을 보였다. 높은 수준의 아연 가격 속에서 헤지 포지션의 진입에 유의해야 한다.
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