가격대가 하락하고 수요가 소폭 개선됐다. 비수기 속 가동 기대는 여전히 비관적이다. [SMM 주간 다운스트림 조사]

현재 다운스트림 부문 전체가 비수기 분위기의 그림자 아래에 있습니다. 2차 합금 부문의 가동률은 계속 하락하고 있습니다. 그러나 알루미늄 가격 중심이 하락함에 따라 부문별로 차별화가 나타나고 있습니다. 알루미늄 압출 및 알루미늄 전선·케이블의 주간 가동률이 소폭 반등하며 업계 가동률의 미미한 개선을 이끌었습니다. 알루미늄 가공 산업의 가동률은 전주 대비 0.2%p 상승한 58.8%를 기록했습니다. 부문별로 보면:

- 1차 합금 부문: 액상 알루미늄 합금화 요구에 따라 잉여 액상 알루미늄은 국내 수요가 비교적 안정적인 1차 알루미늄 합금 생산으로 전환되어 가동률에 구조적 지지 요인이 되고 있습니다. 그러나 단기적으로 업계는 “액상 알루미늄 배분 우위와 알루미늄 가격에 의한 수요 억제”라는 힘겨루기 속에 가동률이 침체 상태를 유지하고 있습니다.
- 알루미늄 판·시트·스트립 부문: 이번 주 알루미늄 판·시트·스트립 부문에서 하류 고객들의 제품 인수 열기가 소폭 높아져 공장 재고 부담이 일부 완화되었습니다. 하지만 주문 부진이 지속되면서 가동률은 여전히 개선되지 못했습니다.
- 알루미늄 전선·케이블 부문: 이번 주 기업들은 일부 원자재 적기 구매를 소화했으며, 가격 영향으로 가동률이 소폭 개선되었습니다. 하지만 단기적으로 비수기 분위기가 여전히 짙고 주문 매칭이 아직 제대로 이루어지지 않고 있습니다.
- 알루미늄 압출 부문: 알루미늄 압출의 비수기는 여전히 뚜렷합니다. 일부 기업이 신에너지차(NEV)용 압출재 신규 주문을 수주했지만, 건축자재 부문은 여전히 약세를 보이고 있습니다. 기업들의 가동률은 소폭 완화되었으나 여전히 낙관적이지 않습니다.
- 알루미늄 포일 부문: 7~8월 전통적 소비 비수기 동안 최종 수요 회복 가능성은 없습니다. 알루미늄 포일 산업의 가동률은 단기적으로 계속 하락할 것으로 예상됩니다.
- 2차 알루미늄 합금 부문: 전통적인 비수기 영향으로 수요가 여전히 부진합니다. 하류 주문이 감소했으며 대부분의 기업이 적기 구매를 유지하고 있습니다. 원자재와 주문 이중 제약으로 인해 업계 가동률은 단기적으로 계속 압박을 받을 것입니다. SMM은 다음 주 알루미늄 가공 하류 부문 주간 가동률이 0.1%p 하락한 58.7%를 기록할 것으로 예상합니다.

1차 합금: 이번 주 1차 알루미늄 합금 산업의 가동률은 54.0%로, 7월 중순의 침체에서 개선된 모습을 보였습니다. 전통적인 비수기임에도 불구하고, 액상 알루미늄 합금화 요구에 따라 잉여 액상 알루미늄은 국내 수요가 비교적 안정적인 1차 알루미늄 합금 생산으로 전환되어 가동률에 구조적 지지 요인이 되고 있습니다. 단기적으로 업계는 “액상 알루미늄 배분 우위와 알루미늄 가격에 의한 수요 억제”라는 힘겨루기를 지속하며 가동률이 침체 상태에 머물 가능성이 있습니다. 하반기에는 전통적 비수기의 수요 약세, 높은 알루미늄 가격에 따른 부정적 피드백, 관세 불확실성이라는 3중 압박 아래 1차 알루미늄 합금 및 알루미늄 휠 허브 업종의 침체를 타개하기 어려울 것입니다. 후자의 수출은 심도 있는 조정기에 진입할 수 있으며, 실질적인 회복을 위해서는 보다 명확한 정책과 비용 압력 완화가 필요합니다. 알루미늄 판·시트·스트립: 이번 주 알루미늄 판·시트·스트립 부문 선도 기업들의 가동률은 63.2%였습니다. 월요일 알루미늄 가격이 급락하며 가격 중심이 하향 이동한 후, 주중 내내 좁은 범위에서 등락을 거듭하며 조정을 이어갔습니다. 이에 따라 하류 고객들의 알루미늄 판·시트·스트립 제조사로부터의 제품 인수 열기가 반등하며 공장 내 완제품 재고 부담이 일부 완화되었습니다. 그러나 주문 약세가 지속되면서 가동률에는 큰 개선이 없었습니다. 한편, 계속되는 고온 날씨 속에서 아직 여러 지역의 알루미늄 판·시트·스트립 기업들로부터 고온으로 인한 전력 제한 및 감산에 대한 실제 피드백은 접수되지 않았지만, 이는 비수기 동안 대부분의 알루미늄 판·시트·스트립 생산 라인이 일반적으로 풀가동되지 않고 산업용 전력 소비가 아직 최대 부하에 도달하지 않았기 때문입니다. 7월 중하순으로 접어들면서 수요가 개선되어 가동률을 끌어올릴 가능성은 극히 낮습니다. 업계 가동률은 대체로 안정적이되 소폭 하락하는 흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 이후 8월 비수기에서 성수기로 전환되는 시기에 알루미늄 가격이 비교적 안정적으로 유지된다면, 하류 고객들의 성수기 대비 재고 축적 움직임이 한 차례 수요 회복을 가져올 수 있습니다.

알루미늄 전선·케이블: 이번 주 알루미늄 전선·케이블 부문 선도 기업들의 가동률은 62%로 전주 대비 0.4%p 증가하며 업계 가동률이 바닥을 치고 회복되는 신호를 보였습니다. 단기적 관점에서 기업들의 현재 주문은 여전히 전력망 및 신에너지 주문을 중심으로 이루어지고 있습니다. 기업들이 전력망 주문 잔고를 보유하고 있음에도 7월 주문 매칭은 아직 완료되지 않았습니다. 여기에 고온 날씨의 영향으로 생산 일정을 충분히 활용하지 못하고 있습니다. 그러나 이번 주 알루미늄 가격 중심이 크게 하락하면서 기업들의 가동 의지가 소폭 자극되었고, 원자재 재고에 대한 일부 강성 수요도 방출되었습니다. 전력망 주문과 관련하여, 지난주 중국 남부 전력망의 주망 선로 자재 1차 입찰 결과가 발표되어 약 20억 위안 규모의 주문이 확보되었으며, 이는 하반기 및 내년 기업 가동에 주문 뒷받침이 될 것입니다. 동시에 산발적인 배전망 주문도 확보되었고, 최상위 기업들의 수주 잔고는 계속 증가하고 있습니다. 따라서 장기적으로 볼 때, “14차 5개년 계획” 마지막 해인 만큼 전력망 건설에 대한 감독이 여전히 시급합니다. 기업들의 비교적 풍부한 주문 잔고와 맞물려 하반기에도 집중적인 납기 창구가 존재할 것으로 예상되며, 이는 알루미늄 전선·케이블의 가동과 알루미늄 소비를 끌어올릴 것입니다. 단기적으로 주문 매칭에는 여전히 뚜렷한 전환점이 없으며, 7월 알루미늄 전선·케이블 가동률은 주로 일정 구간 내에 머물 것으로 예상됩니다. 가동률 전환점은 8월에 나타날 가능성이 있습니다.

알루미늄 압출: 이번 주 중국 알루미늄 압출 산업의 가동률은 전월 대비 1%p 증가한 50.5%를 기록했습니다. 이번 주 표본 기업들의 종합 가동률이 소폭 상승한 것은 주로 일부 기업이 신규 자동차 압출재 주문을 수주했기 때문입니다. 세부 부문별로 보면, 산업용 압출의 주간 표본 가동률은 전주 대비 소폭 증가했습니다. SMM 조사에 따르면 일부 산업용 압출 기업들이 신규 자동차 소재 주문을 접수하면서 가동 수준이 높아졌습니다. 태양광 압출의 경우, 표본 기업들은 주문량이 감소 추세이며 가공비도 추가 하락하여 기업 수익성이 압박을 받고 가동률이 소폭 하락했다고 보고했습니다. 관련 기업들은 적극적으로 변신을 모색하고 있습니다. 또한 일부 태양광 압출 기업들은 “물량 할인” 모델이 장기적인 해결책이 아니라고 밝혔습니다. 그들은 여전히 태양광 압출 산업의 건전하고 장기적인 발전에 대해 낙관적이며, 업계가 건전한 경쟁 궤도로 복귀할 수 있기를 기대하고 있습니다. 건축자재 압출의 경우, 표본 기업들의 전반적인 가동률은 전주 대비 소폭 하락했으며, 현재는 보유 주문의 생산 리듬만을 유지할 수 있는 상황입니다. 6월 부동산 준공 감소폭이 축소되었음에도 불구하고, 기업들은 전반적으로 이 긍정적 신호의 전달 효과가 크지 않아 건축자재 압출의 가동 상황이 여전히 부진하다고 보고했습니다. SMM은 여러 분야의 주문 이행 실제 진행 상황을 지속적으로 모니터링할 것입니다.

알루미늄 포일: 이번 주 알루미늄 포일 부문 선도 기업들의 가동률은 69.6%였습니다. 이번 주 알루미늄 포일 시장의 전반적인 수요는 약세를 유지했으며, 업계 가동률은 낮은 수준에 머물렀습니다. 제품 유형별로 보면, 7월 가정용 포일, 용기용 포일, 파우치용 포일 등 더블 제로 포일에 대한 수요가 전년 동기 대비 5~10% 감소했으며 하락 추세가 지속되고 있습니다. 가공비는 일시적으로 하락세를 멈추었고, 일반 더블 제로 6 포일의 가격은 톤당 5,800~6,200위안 수준에서 형성되어 있으며, 단기적으로 인상 가능성은 없지만 비용선에 가깝게 운영되고 있습니다. “물량 할인” 전략은 점차 효과를 잃고 있습니다. 7~8월 전통적 소비 비수기에는 최종 수요 회복 가능성이 없습니다. 알루미늄 포일 산업의 가동률은 단기적으로 계속 하락할 것으로 예상됩니다.

2차 알루미늄 합금: 이번 주 2차 알루미늄 합금 부문 선도 기업들의 가동률은 전주 대비 0.2% 소폭 하락한 53.4%로, 주로 원자재 부족과 수요 감소의 제약을 받았습니다. 이번 주 시장 피드백에 따르면 알루미늄 스크랩 구매 난이도가 여전히 높았습니다. 가격은 주중 소폭 하락했지만 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 업계의 이론적 손실이 지속되었고, 기업들의 재고 보충 부족으로 원자재 재고가 감소했으며, 일부 기업의 가동률에도 하방 압력을 가했습니다. 7월이 반쯤 지났지만, 전통적 비수기로 인해 수요 측면은 여전히 부진하며, 하류 주문이 감소하고 대부분 적기 구매를 유지하고 있습니다. 원자재와 주문의 이중 제약으로 인해 업계 가동률은 단기적으로 계속 압박을 받을 것으로 예상됩니다.