미국 "테러 데이터" 호조, LME 아연 중심가 상승 견인 [SMM 오전 회의 요약]

선물시장:

야간에 LME 아연은 2,704.5달러/톤에서 개장한 뒤 일일 이동평균선을 따라 등락하며 상승했다. 유럽장에서는 2,686.5달러/톤까지 하락한 후, 일일 이동평균선 위로 지속 상승해 2,740.5달러/톤의 고점을 터치했다. 결국 2,737.5달러/톤으로 상승 마감했으며, 38달러/톤(1.14%) 올랐다. 거래량은 60,614랏으로 감소했고, 미결제약정은 103랏 증가한 187,000랏을 기록했다. 야간에 거래가 가장 활발한 SHFE 아연 2509 계약은 22,175위안/톤에서 갭 상승 출발했다. 개장 후 22,130위안/톤까지 하락했으나, 매수세가 포지션을 늘리며 22,370위안/톤의 고점을 터치했다. 이후 롱·숏 공방이 이어지며 22,350위안/톤 부근에서 박스권 등락을 보였다. 결국 22,345위안/톤으로 상승 마감했으며, 225위안/톤(1.02%) 올랐다. 거래량은 80,014랏으로 감소했고, 미결제약정은 4,323랏 증가한 109,000랏을 기록했다.

거시:

EU는 미국 서비스에 대한 추가 관세 부과 및 수출 통제 계획을 추진 중이며, 미 연준 월러 이사는 7월 금리 인하가 필요하다고 재차 강조했다. 트럼프는 다시 연준의 금리 인하를 촉구하는 글을 게시했다. 미국 주택 담당 국장은 의원들이 파월을 위증 혐의로 비난할 것이라고 밝혔다. 미국 6월 소매판매는 올해 3월 이후 최고치를 기록했다. 초고가 자동차 소비세 과세 기준은 90만 위안으로 하향 조정됐다.

현물:

상하이: 어제 아연 가격은 주로 등락을 보였고, 시장에서는 다수의 트레이더가 매물을 내놓았다. 다운스트림은 앞서 저가 매수로 일정 재고를 확보한 상태여서 어제도 관망 기조를 유지했다. 전반적인 거래는 필요 물량 위주의 수준에 머물렀고, 프리미엄은 계속 약세를 보였다.

광둥: 전반적으로 어제 선물시장은 등락 속 상승했으나 거래는 부진했다. 다운스트림 매수는 주로 필요 물량 위주였고, 트레이더들은 판매에 어려움을 겪었다. 다만 어제 선물 계약 간 스프레드는 소폭 확대됐고, 현물 프리미엄도 소폭 상승했다.

톈진: 어제 선물 시장은 소폭 반등했다. 하류 업체들은 앞서 며칠간 저가에서 소량 재고를 보충했으나, 어제 매수 심리는 약세였다. 트레이더의 판매 프리미엄과 할인이 소폭 축소되었고, 인도 후 창고증권이 공개될 예정이다. 시장 전반 거래는 부진했다.

닝보: 일부 트레이더는 그저께 저가 매물 처리를 완료하고 어제 현물 호가를 제시하지 않았다. 닝보의 현물 프리미엄은 어제 소폭 반등했으나, 하류 주문이 약세를 보여 구매는 주로 필요에 따라 이루어졌다. 어제 시장의 현물 거래는 전반적으로 평이했다.

사회 재고: 7월 17일, LME 아연 재고는 125톤 증가한 121,475톤으로 0.10% 상승했다. SMM 소통에 따르면, 7월 17일 목요일 기준 SMM이 추적하는 7개 지역의 아연괴 총 재고는 93,500톤으로, 7월 10일 대비 3,300톤 증가, 7월 14일 대비 500톤 증가했다. 국내 재고는 증가세를 기록했다.

아연 가격 전망: 전일 밤, LME 아연은 양봉 캔들스틱을 기록했으며, 상단 볼린저 밴드가 저항선으로 작용하고 60일 이동평균선이 지지선을 제공했다. 전일 밤 유럽연합은 무역 협상 결렬에 따른 보복 조치로 미국 서비스에 대한 신규 관세 부과와 수출 통제를 제안했다. 한편, 6월 미국 소매 판매는 0.6% 증가하여 전월치와 예상치를 상회하며 올해 3월 이후 최고치를 기록하는 우수한 실적을 보였다. 시장 심리는 회복세를 보이며 로비의 혼란을 덮었다. 트럼프 미 대통령이 다시 한번 연준의 금리 인하를 촉구했고, LME 아연 중심가는 상향 이동했다. 전일 밤, SHFE 아연은 양봉 캔들스틱을 기록했으며, 상단 볼린저 밴드가 저항선을 형성하고 40/60일 이평선이 아래에서 지지선을 제공했다. LME 영향으로 SHFE 아연은 갭 상승 개장했으나, 국내 펀더멘털 상황은 변하지 않았다. 비수기 영향과 공급 완화 기대는 아연 가격의 지속적 급등을 뒷받침하기에 불충분했다. 향후 거시 심리 변화에 주목해야 한다. 단기적으로 SHFE 아연은 횡보세를 이어갈 전망이다.

데이터 출처 성명: 공개된 정보를 제외한 기타 데이터는 공개 정보, 시장 소통, SMM 내부 데이터베이스 모델에 기반하여 SMM이 가공한 것으로, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.