올해 '일관성 없는' 태양광 설치 용량으로 인한 구리 소비량은 얼마나 될까? [SMM 분석]

        국가에너지국이 올해 발표한 신규 태양광 설치량은 시장에 큰 충격을 주었습니다. 2025년 1~5월 중국의 누적 신규 태양광 설치량은 197.85GW로, 전년 동기 대비 누적 150% 증가했습니다. 많은 사람들은 이처럼 높은 신규 설치량에 "위협"을 느끼며, 올해 태양광 산업이 견인하는 구리 소비가 급증할 것으로 생각했습니다. 하지만 정말 그럴까요?

       SMM은 1~5월 중국의 태양광 모듈 생산량을 237GW로 추정하며, 같은 기간 순수출량은 109.04GW였습니다. SMM의 태양광 모듈 재고는 1월 51.01GW에서 5월 24.76GW로 감소하여, 재고 감소량은 26.25GW였습니다. 따라서 1~5월 중국의 태양광 모듈 수요는 154.21GW(237GW - 109.04GW + 26.25GW)입니다. 그러나 국가에너지국이 발표한 데이터에 따르면,2025년 1~5월 태양광 설치량은 197.85GW입니다. 이 기간 중국의 태양광 모듈 수요와 197.85GW의 차이는 약 40GW입니다. 이 물량은 531정책에 따라 신고되어 하반기에 설치될 프로젝트의 선적 물량 때문일 수 있습니다. 주목할 점은 이 부분의 설치량이 이중으로 계산되지 않는다는 것입니다.

       SMM은 2025년 상반기 중국의 실제 태양광 설치량을 165GW(2024년 상반기 102.5GW), 하반기 실제 설치량을 132.1GW(2024년 하반기 174GW)로 예측합니다.2025년 연간 태양광 총 설치량은 297.1GW입니다. 광전 변환 효율 향상 덕분에, 태양광 설치 측면에서 GW당 구리 소비량은 2024년 2,500mt/GW에서 2025년 2,400mt/GW로 감소했습니다. 이에 따라,2025년 상반기 구리 소비량은 396,000mt으로, 전년 동기 대비 54.57% 증가(2024년 상반기 256,200mt)할 것으로 예상됩니다. 2025년 하반기 GW당 구리 소비량은 317,000mt일 것으로 예상되며, 전월 대비 20% 감소, 전년 동기 대비 -27.11% 감소(2024년 하반기 435,000mt)입니다.